Wat d'invertéiert Rendementkurve bedeit fir Äre Portfolio

Wéi Investisseuren eng aner 0.75 Prozentpunkt Zënssätz vun der Federal Reserve verdauen, kënnen d'Staatsobligatiounen Nout an de Mäert signaliséieren.

Virun Neiegkeeten vun der Fed, der Politik-sensibel 2-Joer Schatzkammer Rendement geklomm op 4.006% Mëttwoch, der héchsten Niveau zënter Oktober 2007, an de Benchmark 10-Joer Schatzkammer erreecht 3.561% na dës Woch en Héichpunkt vun 11 Joer.

Wann méi kuerzfristeg Staatsobligatiounen méi héich Rendementer hunn wéi laangfristeg Obligatiounen, wat bekannt ass Rendementkurve Inversioune, et gëtt als Warnschëld fir eng zukünfteg Rezessioun ugesinn. An déi genau iwwerwaachte Verbreedung tëscht den 2-Joer an 10-Joer Treasurys gëtt weider ëmgedréint.  

Méi vu perséinleche Finanzen:
Hei ass wéi héich Inflatioun Är Steierklass beaflosse kann
Wat eng aner grouss Zënserhéijung vun der Fed fir Iech bedeit
D'Inflatioun verursaacht e puer Millennials a Gen Zers fir Investitiounskonten zou ze maachen

"Héich Obligatiounsrendementer si schlecht Neiegkeeten fir d'Bourse a seng Investisseuren", sot den zertifizéierte Finanzplaner Paul Winter, Besëtzer vu Five Seasons Financial Planning zu Salt Lake City.

Méi héich Obligatiounsrendementer kreéieren méi Konkurrenz fir Fongen, déi soss an den Aktiemaart goen, sot de Wanter, a mat méi héije Schatzkammer-Rendementer, déi an der Berechnung benotzt gi fir Aktien ze bewäerten, kënnen Analysten zukünfteg erwaart Cashflow reduzéieren.

Wat méi ass, kann et manner attraktiv sinn fir Firmen Obligatiounen auszeginn Bourse Buybacks, e Wee fir rentabel Firmen fir Cash un d'Aktionären zréckzekommen, sot de Wanter.

Maart Zënssätz a Obligatiounspräisser typesch plënneren an Géigendeel Richtungen, dat heescht méi héich Tariffer verursaache Obligatiounswäerter ze falen. Et gëtt och eng invers Relatioun tëscht Obligatiounspräisser a Rendementer, déi eropgoen wéi d'Obligatiounswäerter falen.

Fed Taux Erhéijunge hunn e bëssen zu méi héije Obligatiounsrendementer bäigedroen, sot de Winter, mam Impakt variéiert iwwer d'Tasury Yield Curve. 

"Wat Dir méi wäit op der Rendementkurve réckelt an wat Dir méi an der Kredittqualitéit erofgeet, wat manner Fed-Zënserhéijungen d'Zënssätz beaflossen," sot hien.

Dat ass e grousse Grond fir déi ëmgedréint Rendementkurve dëst Joer, mat 2-Joer Ausbezuelen méi dramatesch eropgaang wéi 10-Joer oder 30-Joer Rendement, sot hien.  

Et ass eng gutt Zäit fir d'Diversifikatioun vun Ärem Portfolio ze iwwerpréiwen fir ze kucken ob Ännerunge gebraucht ginn, sou wéi d'Verméigen ëmsetzen fir Är Risikotoleranz ze passen, sot de Jon Ulin, e CFP a CEO vun Ulin & Co. Wealth Management zu Boca Raton, Florida.

Op der Obligatiounssäit kucken d'Beroder déi sougenannt Dauer, déi d'Sensibilitéit vun de Obligatiounen op Zënssätz Ännerungen moossen. Ausgedréckt a Joeren, Dauerfaktoren am Coupon, Zäit bis Reife a Rendement bezuelt duerch de Begrëff. 

Wärend Cliente méi héich Obligatiounsrendementer begréissen, proposéiert den Ulin d'Dauer kuerz ze halen an d'Belaaschtung vu laangfristeg Obligatiounen ze minimiséieren wéi d'Tariffer klammen. "Dauerrisiko kann e bëssen aus Äre Spueren iwwer d'nächst Joer onofhängeg vum Secteur oder Kredittqualitéit huelen," sot hien.

De Wanter proposéiert d'Aktieallokatiounen op "Wäert a Qualitéit" ze kippen, typesch fir manner ze handelen wéi de Verméigen wäert ass, iwwer Wuesstumsaktien, déi erwaart kënne ginn iwwerduerchschnëttlech Rendementer ze bidden. Dacks sichen Wäertinvestisseuren ënnerbewäertte Firmen, déi erwaart gi mat der Zäit ze schätzen. 

"Virun allem mussen d'Investisseuren disziplinéiert a geduldig bleiwen, wéi ëmmer, awer méi spezifesch wa se gleewen datt d'Tariffer weider wäerte klammen", huet hien derbäigesat.