Wat méiglech Kreditkaart Gesetzgebung kéint bedeiten fir Visa, Mastercard - an Dir

Wéi et heescht, wann d'Konsumenten mat enger Visa Kreditkaart bezuelen, mussen Händler dat typesch duerch de Visa Netz veraarbechten, awer d'Kreditkaart Konkurrenzgesetz vun 2022 géif verlaangen datt Händler e Choix vun op d'mannst zwee Netzwierker kréien. Dëst wier ähnlech wéi dat wat scho fir déi meescht US Bankkaarten erfuerderlech ass, wéinst der Durbin Ännerung déi am Schied vun der Finanzkris passéiert ass.

De Wall Street Journal éischt gemellt iwwert déi proposéiert Gesetzgebung Mëttwoch.

Händler hunn eng ëmstridden Relatioun mat der Kaart Industrie, chafing op Erhéijunge vun de Fraisen, déi se verlaangt Membere vum Finanzsystem ze bezuelen wann Konsumenten Kaart Akeef maachen. Visa a Mastercard setzen Austauschgebühren, déi Händler un d'Kaartenausginn Banken bezuelen. Händler ginn och Netzkäschte verrechent déi op Visa a Mastercard goen.

Händler argumentéieren datt d'Kaartgebühren exzessiv sinn an datt, wärend d'Konsumenten d'Fraisen net selwer bezuelen, se de Steng fille kënnen wann d'Händler gezwongen sinn d'Präisser vu Wueren oder Servicer ze erhéijen fir d'Veraarbechtungskäschte ze kompenséieren.

Clienten ouni Kreditkaarten oder Bankverhältnisser "subventionéieren grondsätzlech d'Kreditkaartverbrauch andeems se héich Präisser bezuelen - Präisser opgeblosen duerch Milliarden Dollar vun antikompetitiven Austauschgebühren", sot den Doug Kantor, President vun der National Association of Convenience Stores, a schrëftlechen Zeegnes virum e Mee Senat Justizkomitee héieren iwwer Swipe Fraisen.

D'Finanzindustrie Spiller gesinn awer Fraisen als noutwendeg fir de Risiko ze berechnen, deen se huelen fir Transaktiounen z'erliichteren an d'Infrastruktur déi se ubidden, déi Sue beweegen.

"Austausch ass d'Fundament vum Mastercard Netzwierk a liwwert déi passend Ureiz fir Händler fir eis Produkter ze akzeptéieren a fir Banken Kreditt un d'Konsumenten auszeginn", sot de Mastercard Nordamerika President Linda Kirkpatrick an hirem eegene schrëftlechen Zeegnes. "Desweideren, Mastercard garantéiert datt Banken als Kaart Emittent handelen (mat Kredittrisiko) an Händler mat garantéierte Bezuelung op Mastercard Transaktiounen ubidden."

Mastercard Chief Executive Michael Miebach sot op d'Firma Donneschdeg Akommes Opruff datt Mastercard "d'Zäit an d'Ustrengung géif verbréngen fir sécherzestellen datt jidderee gutt informéiert ass iwwer d'Puts and Takes ronderëm dëse proposéierte Gesetzesprojet."

Ob eng Kredittbezunnen Gesetzgebung tatsächlech passéiert ass eng oppe Fro, laut Analysten.

"Mir si skeptesch datt e Gesetzesprojet, deen direkt op Visa a Mastercard zielt, Gesetz ka ginn ouni eng laang, batter Schluecht", schreift den Ian Katz, Managing Director vu Capital Alpha Partners, eng Politik-Fuerschungsorganisatioun. "Et ass schwéier ze denken datt et dëst Joer duerch de Kongress kéint kommen. "

De Katz huet bäigefüügt datt de Wall Street Journal erwähnt huet datt sou e Gesetzesprojet méiglecherweis net ënner dem Durbin sengem Senat Justizkomitee falen.

"Et ass net kloer datt dëst esou héich Prioritéit wier fir de Senat Banking President Sherrod Brown, D-Ohio," huet hien geschriwwen. "Et ass wahrscheinlech nach manner fir de Sen. Tim Scott, RS.C., dee bal sécher den nächste Comitéspresident wier, wann d'Republikaner de Senat gewannen."

Raymond James Analyst Ed Mills, deen Washington Politik follegt, huet eng ähnlech Vue geholl, wärend bemierkt datt d'Gesetzgeber sech an enger politescher haarder Plaz an der Durbin Ännerung fonnt hunn, wéi se gezwongen waren Säiten tëscht de mächtege Banke- a Handelslobbyen ze wielen.

"D'Ännerung huet e Joer laange Kampf iwwer d'potenziell Ofschafung an d'Ëmsetzung vun der Bestëmmung ausgeléist, mat ville Membere gesicht fir zousätzlech Stëmmen iwwer dëst Thema ze vermeiden," huet hien geschriwwen. "Mir gesinn extrem limitéiert politeschen Appetit am Kongress (ausserhalb vun Durbin) fir dëst Thema nei ze streiden."

De Barclays Analyst Ramsey El-Assal huet betount datt d'Senatore schénge fir Moossname ronderëm d'Kaartrouting ze drécken anstatt Austauschkappen, eng Strategie déi "méi breet bipartisan Appel kéint gesinn."

"Zur selwechter Zäit bemierken mir datt de Wee fir eventuell Passage an Ëmsetzung laang an onsécher bleift," huet hien weider. "Mir erwaarden, potenziell, eng Approche fir d'Gesetzgebung un e gréissere Gefier ze befestigen (wéi de Fall mat der 2010 Durbin Amendment zum Dodd Frank Act war)."

Gelies: Loyalitéit Punkten als Währung? Wéi Mastercard gesäit dat nächst Joerzéngt vun der Bezuelungstechnologie

Analysten waren och net sécher ob d'Gesetzgebung déi virgesinn Konsequenzen hätt wann se agefouert gëtt.

"Fir Händler, gutt, déi Grouss kënne profitéieren, well se ganz spezifesch an transparent Präisser am Bezuch op den Austausch hunn, während SMBs [kleng- a mëttelgrouss Betriber], déi den [WSJ] Artikel zitéiert als déi, déi de Brunt leiden vu méi héije Fraisen, wäerte méiglecherweis separat Fraisen op eng manner transparent Manéier opgehuewe fannen, "huet den RBC Capital Markets Analyst Daniel Perlin geschriwwen.

Wat d'Gesetz ugeet fir d'Konsumenten ze beaflossen, huet de Perlin gezeechent datt d'Emittenten nei jährlech Fraisen op Kreditkaarte kënne packen. Banken an aner Finanzfirmen, déi Kreditkaarten ausginn, soen datt Austauschgebühren hëllefen Belounungen ze finanzéieren. Dat ass ee Grond firwat Bankkaarten, déi ënner Austauschkappen ënnerleien, selten Virdeeler ubidden, ausser se sinn vu méi klenge Banken erausginn.

Eng méi grouss Prevalenz vu Fraiskaarten "kéint als Kreditt Ofschreckung fir manner räiche Konsumenten beweisen", huet Perlin geschriwwen. A wann d'Emittenten entscheeden op Belounungen zréckzéien wéinst engem nidderegen Austausch, gesäit hien d'Méiglechkeet datt Buy-elo-Pay-Speider Ubidder vun enger Schwächung vun der traditioneller Kredittwäertpropositioun profitéiere kënnen.

E Versuch fir alternativ Routing z'erméiglechen géif och d'Belounungslandschaft komplizéiere wann Emittenten net ëmmer fäeg wieren den Austausch ze kréien, un deem se haut gewinnt sinn, laut dem MoffettNathanson senger Lisa Ellis.

"Also erausginn Banken wäerten méiglecherweis net fäeg sinn vill vun dësen Facilitéite ze bidden an Fäll wou eng Kredittransaktioun iwwer en anert Netzwierk geréckelt gëtt", huet si geschriwwen. "Dës Inkonsistenz an der Konsumentewäertpropositioun (heiansdo kritt de Konsument dës Features, heiansdo net) géif d'Konsumenten duercherneen bréngen an d'Konsumenten Réckschlag ausléisen."

Dem Bernstein seng Harshita Rawat huet aner logistesch Erausfuerderunge gesinn fir eng Kaartrouting-Rechnung ëmzesetzen, och well et keng "trivial Aufgab" wier fir Spiller alternativ Kredittrouting-Netzwierker auszebauen.

"Am Géigesaz zu Bankkaarten (wou eng Dosen PIN-Debetnetzwierker fir d'Wiel vu Routing existéiert hunn), hunn Kreditkaarten am Moment keng verschidde Netzwierker fir se z'ënnerstëtzen ausser Visa, Mastercard, American Express an Discover," huet si geschriwwen.

Weider, déi alternativ PIN-Netzwierker, déi am Débitmaart existéieren, "tendéieren zu sub-Skala an typesch ënnerinvestéiert (vs. soen V / MA) sou datt et net kloer ass a wéi engem Ausmooss se investéiere kënnen fir ze konkurréieren," sot si weider.

Wärend d'Rawat mat aneren ausgemaach huet datt et net kloer ass ob et genuch politeschen Interessi wier fir sou e Gesetzesprojet ze passéieren, huet si geduecht datt all Kredittrouting Ännerungen nëmmen e limitéierten Impakt op d'Recetten fir Visa oder Mastercard hätten wann se agefouert ginn - vläicht 0% bis 3 % vum Akommes.

"Schlussendlech ass den Austausch e vill méi grousse Bestanddeel vu Kredittkaarten (vs. Bankkaarten) sou datt et méiglech ass datt e Routing-Wiel (wat méiglecherweis Konkurrenz um Austausch wäert entstoen) Emittenten méi wéi d'Netzwierker schueden", huet si geschriwwen.