Wat dem Nike säi Gewënnbericht eis iwwer 3 Konsumentenaktien an eisem Portfolio seet

Eng Warnung vun Nike (NKE) an éischt Trimester Akommes Rapport huet eis e puer sérieux Abléck an eng Handvoll Konsument Aktien am Portfolio ginn.

Mir nennen se "readthroughs": wäertvoll Investitiouns Hiweiser fanne mir duerch d'Finanzen a Kommentarer vun anere Firmen ze siften, dorënner déi net am Besëtz vum Jim Cramer's Charitable Trust, de Portfolio dee mir fir de Club benotzen. Och wann et en onendleche Prozess ass, sinn d'Véierelresultater an d'Akommes Uruff Goldmine fir dës Liesungen.

De gréissten Takeaway am Nike Quartier - an net nëmme fir eis, mee fir Wall Street insgesamt - ass datt de Kleedungsgigant e groussen Inventarproblem an Nordamerika huet. Seng Regaler an der Regioun sinn am éischte Véierel 65% geschwollen am Verglach mat der selwechter dräi Méint Fënster d'lescht Joer.

• D'Ursaach ass verständlech: pandemesch-induzéiert Versuergungsketten Komplikatiounen, sou wéi spéit Liwwerungen an de leschten zwou Saisonen a fréi Vakanzenbestellungen. Nike ass keen Outlier fir dëst z'erliewen.
• Den Effekt ass gutt Neiegkeet fir TJX Firmen: Nike mécht "entscheedend Handlung fir iwwerschësseg Inventar ze läschen", laut Nike CFO Matthew Friend.

Den Inventar vum Retail ass eng Schlëssel Grond firwat mir eng Positioun an TJX ugefaang, der Muttergesellschaft vun Marshalls an TJ Maxx, Enn August. Kleedungshersteller a Verkeefer wëllen net iwwerschësseg Wueren halen, besonnesch wann méi saisonal relevant Kleeder ënnerwee sinn. Si wëllen et lassgoen, och wann et heescht, déi Aart vu kuerzfristeg Gewënn ze huelen, déi Nike gesot huet, et wäert wahrscheinlech erliewen.

Off-Präis Händler wéi TJX sinn de Beneficiaire vun dëser Industrie Dynamik. Hei ass d'Firma an hiren eegene Wierder, a sengem Joresrapport 2021:

Nike benotzt méiglecherweis verschidde Approche fir seng iwwerschësseg Inventar lass ze ginn, dorënner Markdowns an hiren eegene Geschäfter. Wéi och ëmmer, dem Nike säi Véierel mécht et kloer datt déi "vill Off-Price Kaafméiglechkeeten" déi TJX Companies gesinn hunn nach net verschwonnen sinn.

D'TJX Aktien si méi wéi 1.5% Freideg eropgaang, während Nike Aktien méi wéi 10% erofgaange sinn.

Dem Nike seng negativ China Verkaf déngen als Erënnerung un déi aktuell Komplexitéite vu Geschäfter an der zweetgréisster Wirtschaft vun der Welt.

• Dem Nike säi Verkaf a China waren $ 1.66 Milliarden am éischte Véierel. Wärend dat dem Wall Street seng temperéiert Erwaardungen entsprécht, huet et ëmmer nach e 16% Joer-iwwer-Joer Réckgang duergestallt.
• Dem Nike säi Gewënn virun Zënsen a Steieren (EBIT) a China ass och am Verglach zum Joer virdrun gefall, 23% erof op $541 Milliounen.

Mir haten d'Versich vu Peking net vergiess fir seng sougenannt "Null Covid Politik" ëmzesetzen an d'wirtschaftlech Probleemer verbonne mat Rolling Lockdowns a grousse Stied. Trotzdem sinn d'Resultater vun Nike derwäert ze berécksiichtegen am Kontext vu Club Holdings Apple (AAPL) an Starbucks (SBUX), zwee aner Konsument-konzentréiert Firmen, déi op China fir Wuesstem zielen.

Mir erkennen d'Zorte vu Produkter déi dräi Firmen verkafen variéieren immens. Trotzdem musse mir drun erënneren datt just well d'Blockéierungen opgehuewe goufen, mir sinn net aus dem Bësch mat Geschäftsstéierungen, déi an de Véierelresultater optrieden. Net nëmmen d'Resultater sinn no hannen ausgesinn - am Nike Fall, si decken déi dräi Méint, déi den 31. August ofgeschloss sinn - awer et wäert Zäit daueren fir d'Saachen ze normaliséieren. Glécklecherweis erlaabt eis erweiderten Investitiounshorisont eis Gedold ze sinn.

Op dem Nike säi Gewënnruff Donneschdeg Nuecht, huet de CEO John Donahoe China mat der Inflatioun verglach an datt "mir kënnen et net komplett viraussoen."

Dem Donahoe säi Gefill ass ähnlech wéi dat wat mir vu Starbucks fréier dëse Mount wärend dem Investorendag vun der Firma héieren hunn. China ass e groussen Deel vun der laangfristeg Visioun vum Starbucks - potenziell d'USA als säi gréisste Maart bis 2025 iwwerhuelen - awer et ass nach net glat.

Fir Apple, seng China Akommes ass 1% am Véierel erofgaang Juni ofgeschloss, mat der Gestioun sot, datt d'Blockéierungen e bëssen aus der Nofro geholl hunn. De Start vum iPhone 25 an der Mëtt vun dësem Mount kéint de Verkaf katalyséieren. D'Demande a China fir High-End iPhone 14s schéngt "robust", soten d'UBS Analysten an enger Notiz Donneschdeg, mat Waardezäite fir Pro Modeller méi laang wéi se am Joer 14 waren. China, "sot d'Firma, bedeit manner Nofro.

Déi ënnescht Linn ass datt fir Firmen wéi Nike, Starbucks an Apple alles ëm d'Eröffnungsgeschicht a China geet. Investisseuren verstinn seng choppy, awer weider Rationaliséierung vun der pandemescher Politik wäert gutt Neiegkeet fir dës Firme sinn. Mir gesinn et mat Club Holding Wynn Resorts (WYNN) als Spillhub vu Macao huet Schrëtt gemaach fir Touristen aus dem Festland China erëm ze begréissen. Shares of Wynn, déi zwee Eegeschafte zu Macao huet, e Méindeg eropgaang an Äntwert op dës Noriicht.

Mir soen net onbedéngt datt et en ähnlechen binären Event gëtt deen grouss Een-Dag Beweegungen an SBUX oder AAPL géif féieren. Wéi och ëmmer, Investisseuren wëllen méi Kloerheet ronderëm d'Operatiounsëmfeld a China. Wéi se d'Vertraue kréien datt Peking "Null Covid" op eng real Manéier erliichtert, erwaarden mir datt et säi Wee an d'Aktiepräisser vu Starbucks, Apple an dergläiche schafft.

(Jim Cramer's Charitable Trust ass laang TJX, COST an SBUX. Kuckt hei fir eng komplett Lëscht vun den Aktien.)

Als Abonnent vum CNBC Investing Club mam Jim Cramer, kritt Dir eng Handelsalarm ier Jim en Handel mécht. Den Jim waart 45 Minutten nodeems hien eng Handelsalarm geschéckt huet ier hien eng Aktie a sengem karitativen Vertrauens Portfolio kaaft oder verkaaft. Wann den Jim iwwer eng Aktie op CNBC TV geschwat huet, waart hien 72 Stonnen nodeems hien d'Handelsalarm erausginn huet ier hien den Handel ausféiert.

DÉI UEWENEN INVESTERING CLUB INFORMATIOUN ASS UNDER EIS KONDITIOUNE AN PRIVATSPHÄR POLITIK, ZESUMMEN MAT EISEM Verzichterklärung. KENG FIDUCIARE VERPLICHTING ODER FLËCH EXISTIERT, ODER ASS ERSCHAFFT, VUN DER KRACHT VUN ÄR Empfang VUN ENGEM INFORMATIOUN, ENGEM AN VERBINDING MAT DEN INVESTERINGSCLUB. KENG SPESIFIK RESULTAT ODER Gewënn ass garantéiert.