Wat all Investisseur sollt wëssen iwwer d'Rendementkurve

Et ass bal sécher eng Räzess ënnerwee, a mir zougemaach Fonds (CEF) Investisseuren hunn eng grouss Rand iwwer Mainstream Investisseuren.

Dëse Rand ass eis héich, zouverléisseg (an dacks monatlech) CEF Dividenden. Dank deene mächtege Ausbezuelen kënne mir eis Zäit verbréngen, eis Dividenden sammelen a gudde Präis CEFs op den Dips kafen.

Tatsächlech musse mir net laang waarden: Ech ginn Iech e konservativen CEF Choix fir drënner ze berücksichtegen deen 9% bréngt, iwwersold grouss Cap Tech Aktien, wéi Microsoft
MSFT
(MSFT) an Apple
AAPL
(AAPL), an ass e Schnäppchen, fir ze booten.

Awer als éischt, wat iwwer dës Räzess vu jidderee schwätzt? Sécherlech wäert et déi meescht telegraphéiert Rezessioun an eisem Liewen sinn. An et gëtt en aneren Rezessiounsbezunnen Detail, deen Dir viru kuerzem héieren hutt: datt d'"Ausbezuelkurve" méi ëmgedréint ass wéi et jeemools war.

Vill Leit huelen dat bedeit datt déi kommend Räzess méi schlëmm wäert sinn wéi all déi mir erlieft hunn. Awer ass dat wouer? Fir op d'Äntwert ze kommen, kucke mer wat eng ëmgedréint Rendementkurve ass a wat et bedeit fir eng méiglech 2023 Rezessioun. Da wäerte mir iwwer deen héichwäertegen (an attraktiv geschätzte) CEF diskutéieren, deen ech virun enger zweeter ernimmt hunn.

Inverted Yield Curves a Rezessiounen

Wann d'Leit iwwer déi ëmgedréint Rendementkurve schwätzen, bezéie se sech op déi selten Fäll wou d'Ausbezuelen op méi kuerzfristeg Schatzkäschten (ech kucken op d'Drei-Méint Schatzkammer wann Dir Rendementkurven berécksiichtegt) méi héich sinn wéi d'Ausbezuelen op laangfristeg, oder 10 -Joer, Schatzkammer.

Dat ass d'Situatioun an där mir elo sinn. A mir hunn ähnlech Opstellungen an 1989, 2000, 2006 an 2019. An anere Wierder, direkt virun de Rezessiounen vun 1990, 2001, 2007 an 2020.

All Kéier wann dës Situatioun geschitt, geschitt eng Rezessioun bannent den nächsten 24 Méint, an normalerweis bannent den nächsten 12 Méint. An elo, wéi vill Experten soen, ass den Ënnerscheed tëscht 10-Joer an 3-Mount Rendement méi grouss wéi et jeemools war: 83 Basispunkten.

Op der Uewerfläch kléngt dat wéi wann et kéint bedeiten datt d'Rezessioun vun 2023 méi déif wäert sinn wéi alles wat mir gesinn hunn. Awer e séiere Bléck op d'Geschicht suggeréiert datt d'Gréisst vun der Inversioun egal ass.

Zum Beispill, wéi Dir hei uewen gesitt, si mir just sechs Basispunkte virun der 2001 Rezessioun, déi aacht Méint gedauert huet, während déi méi kleng Inversioun am Joer 2007 (23 Basispunkten) eng 18 Méint laang Räzess gesinn huet. Also jo, mir hunn eng staark ëmgedréint Rendementkurve, awer dat heescht net datt mir d'nächst Joer onbedéngt eng béis Rezessioun wäerten hunn.

Firwat mir net e Replay vun der Dot-Com Mess konfrontéieren

Eng aner Fro déi Dir vläicht stellt ass datt wann eis Rendementkurve Inversioun ähnlech wéi 2001 ass, sollte mir eis Suergen maachen datt eng Widderhuelung vun datt Joer leeft? Dat kéint besonnesch wahrscheinlech schéngen, wéi d'Implosiounen am Krypto an e puer Tech Aktien, wéi Meta (META) an Schnapp (SNAP), maach et wéi e Rerun vun der Dot-com Bubble.

Ausser Saachen sinn elo ganz anescht wéi virun 21 Joer.

Am Joer 2001, Aktien gemaach fänken e puer Méint virun der Rezessioun ze falen. Awer wa mir auszoomen, gesi mer datt dee virdru Virsprong deemools war wäit iwwer aktuell Trends.

Zréck am Joer 2001 huet d'NASDAQNDAQ
100 ass iwwer 400% eropgaang an enger Grafik déi méi wéi déi vun enger Krypto-Währung haut ausgesäit wéi vun der Bourse (blo Linn uewen). Dofir huet den enorme Réckgang vun der NASDAQ an d'2001 Rezessioun Sënn gemaach.

Déi rout Linn, déi déi lescht Joren duerstellt, déi an d'Prognose 2023 Rezessioun geet, erzielt eng aner Geschicht. Jo, d'Saache sinn offensichtlech e bësse verréckt am Joer 2021, wann dee grousse Bump ufänkt. Awer de rezente Verkaf bedeit datt mir just zréck op d'Trendlinn sinn, vun där mir ofwäichen wéi d'Pandemie getraff huet.

Awer entscheedend, dës Grafik seet eis datt mir néierens bei engem Burst-Bubble-Maart sinn, wat och bedeit datt d'NASDAQ seng miserabel Dot-com Bubble Leeschtung (fällt 80.2% vun uewen!) ass onwahrscheinlech nach eng Kéier geschitt.

Eng virsiichteg Manéier fir en 9% Dividend ze investéieren

Op alle Fall, wann Dir nach ëmmer onroueg iwwer dëse Maart sidd, verstinn ech ganz. Glécklecherweis ginn et Weeër fir Belaaschtung fir Aktien mat e bësse Versécherung ze kréien an eng 9% Dividend nozeginn. Ee vun hinnen ass e CEF genannt Nuveen NASDAQ 100 Dynamic Overwrite Fund (QQQX) déi, wéi den Numm seet, d'Aktien am NASDAQ 100 Index hält.

Loosst d'mat der Bewäertung ufänken: QQQX heescht Handel mat enger Prime zum Netto-Verméigenswäert (NAV) - 2.6%, an dësem Fall - awer et war an der Vergaangenheet vill méi deier, besonnesch wann en Zënssazzyklus eriwwer ass, an Investisseuren eng Rezessioun virauszesoen.

Am Joer 2018, no um Enn vum leschten Zënssazzyklus, ass dem QQQX seng Prime op iwwer 10% eropgaang, e Feat deen et dëst Joer widderholl huet, wéi ähnlech Nofro fir de Fonds säi Präis eropgedréckt huet. Elo datt dës Prime e bësse gefall ass, ass QQQX eng aner zwéngend Optioun fir Akommes an Upside.

Apropos Akommes, wéi erwähnt, bréngt de Fonds 9% aus, awer et gëtt en aneren Twist: dës Ausbezuelung gëtt vun der iwwerdeckter Call Strategie vum QQQX ënnerstëtzt. Wesentlech verkeeft de Fonds Investisseuren d'Optioun fir seng Aktien zu engem fixen Präis an engem fixen Datum an der Zukunft ze kafen. Egal ob dës Deals duerchgoën, QQQX hält d'Suen déi et fir dës Optiounen kascht. Et ass e fantastesche Wee fir extra Akommes op engem Portfolio ze verdéngen, an et funktionnéiert besonnesch gutt op onbestänneg Mäert. Dës Optiounsverkaaf hëllefen och de Fonds ze stabiliséieren, well et méi vu sengem Rendement a Bargeld verdéngt.

Setzt et zesummen an Dir hutt Upside Potential vu geschlagen Tech Aktien, e bësse Downside Isolatioun vun dëse Firmen hir niddereg Bewäertungen an dem QQQX seng Cover-Call Strategie an en Akommesstroum dee méiglecherweis ophält, egal wéi 2023 eis.

De Michael Foster ass de Lead Research Analyst fir Géigesäitege OutlookAn. Fir méi super Akommes Iddien, klickt hei fir eise leschten Rapport "Indestructible Akommes: 5 Bargain Fongen mat stännegen 10.2% Dividenden."

Offenbarung: kee