Wat bedeit Rising Treasury Yields fir Är Investitiounen?

Schlëssel

• Treasury Rendementer sinn erëm erop, schloen 3.589% am Verglach zu just 0.55% am Joer 2020.
• Dëst kéint wéi eng gutt Noriicht schéngen, awer fir existent Obligatiounshaiser bedeit et e grousse Fall vun de Präisser vun hiren existente Schatzkammeren.
• Déi ëmgedréint Relatioun tëscht Rendementer a Präisser huet d'Obligatiounspräisser erofgefall, an et ass méiglech datt se méi wäit falen.
• Net sécher op wat dat heescht? Mir erkläre wéi déi invers Relatioun funktionnéiert a wat Investisseuren doriwwer maache kënnen.

Nodeems gefall konsequent zanter de fréien 1980er, Treasury Yields klammen am vergaangene Tempo, dee mir a Joerzéngte gesinn hunn. Den 10-Joer Schatzkammer ass vun engem All-Zäit niddereg vu just 0.55% am Juli 2020 eropgaang, bis zu 3.589% no engem Steigerung um Méindeg.

Also wat heescht dat op einfach englesch? Treasury Yields sinn am Wesentlechen den Zënssaz, deen op US Staatsobligatiounen verdéngt gëtt. Si ginn als ongeféier déi niddregste Risiko Investitioun ugesinn, déi Dir kritt, well se voll vun der Sécherheet vun der US Regierung ënnerstëtzt ginn.

An Investitiounskreesser ginn d'US Treasury Rendementer dacks als "Risikofräi" Taux bezeechent, well se sou no bei Nullrisiko sinn wéi Dir aus Investitiounssiicht kënnt.

Also fir a Perspektiv ze setzen, virun e puer Joer hunn dës Obligatiounen am Fong näischt bezuelt. Och mat der Inflatioun op nidderegen, "typeschen" Niveauen, hunn se nach ëmmer en negativen realen Rendement geliwwert. Elo bezuelen déiselwecht Obligatiounen Rendementer déi eigentlech net hallef schlecht ausgesinn.

Mat deem gesot, mat der Inflatioun um aktuellen Niveau sinn d'Rendementer nach real negativ. Dat kéint sech an de kommende Méint änneren well d'Tariffer weider klammen an d'Inflatioun weider geet.

Och wann dëst alles wéi zimmlech gutt Neiegkeet schénge kann fir Investisseuren déi Obligatiounen kafen, ass et net alles Séiss. Tatsächlech hunn Obligatiounen e puer vun hire schlëmmste Rendementer jeemools, well de Präis fir e Schatzkammer ze kafen ëmgedréint zu senger Rendement.

Also wann d'Ausbezuele eropgeet, ginn d'Präisser erof. Duercherneen? Maacht Iech keng Suergen, loosst eis erklären.

Download Q.ai haut fir Zougang zu AI-ugedriwwen Investitiounsstrategien.

Firwat ginn Obligatiounspräisser erof wann d'Rendement eropgeet?

Ok, also hutt Dir dëst vläicht an engem Newsartikel als e bëssen ewechgehäit gesinn. "Obligatiounspräisser kraazt wéi d'Rendement eropgeet" oder eppes ähnleches. Op der Gesiicht mécht dat net vill Sënn.

Iwwerhaapt, a bal all aner Form vun Investitioun, wann d'Ausbezuelung (Akommes) eropgeet, da geet de Verméigenspräis och erop. Wann e Aktie konsequent e méi héije Dividendrendement bezilt, wäert de Präis vun der Aktie normalerweis mat der Zäit eropgoen. Wann d'Locatiounsakommes op enger Immobilie eropgeet, wäert de Präis mat der Zäit och.

Also wat ass mat Obligatiounen dann?

Gutt, et ass alles eng Funktioun vun Zënssätz, plus de Fakt datt dës Obligatiounen éischter ganz laangfristeg sinn. Also déi éischt Saach fir am Kapp ze halen ass datt wann se erausginn, se kënne kaaft a verkaaft ginn tëscht aneren Investisseuren, awer si bleiwen a Kraaft bis zum Reifedatum.

Dës kënne méi kuerz sinn, sot ongeféier 2 Joer, et kéint 10 Joer sinn an déi längsten US Treasuries hunn eng 30 Joer Dauer.

Loosst eis elo e Beispill kucken fir ze hëllefen ze illustréieren wéi d'Relatioun tëscht Obligatiounspräisser a Rendement funktionnéiert. Sot datt d'US Regierung eng 10 Joer Obligatioun mat engem Rendement vun 3.5% erausginn, wat no bei deem ass wat se elo ass.

Dir kaaft $ 1,000 Wäert vun dëse Obligatiounen déi Iech en Akommes vun $ 35 pro Joer bezuelen.

$1,000 x 3.5% = $35

Sot datt d'Zënssätz iwwer d'nächst Joer eropgeet an d'Ausbezuelung fir nei 10-Joer Schatzkäschten op 5% eropgeet. Stellt Iech elo Äre Frënd vir, loosst eis hien Gary nennen, wëll eng 10-Joer Schatzkammer kafen.

De Gary kann eng nei erausginn Obligatioun mat engem 5% Rendement kréien, dat heescht datt seng $ 1,000 Investitioun him $ 50 pro Joer géif bezuelen. Dir sicht zoufälleg Är Obligatiounen ze verkafen, sou datt Dir e puer Aktien kafe kënnt amplaz.

Wann Dir probéiert Är Obligatioun un de Gary ze lueden fir de Betrag deen Dir dofir bezuelt hutt, wäert hien wahrscheinlech net interesséiert sinn. No allem, seng $ 1,000 fir Är Schatzkammer kritt him nëmmen $ 35 pro Joer, wärend eng nei erausginn Obligatioun him $ 50 kritt.

Also wat maacht Dir? Gutt, deen eenzege Wee wéi Dir wahrscheinlech e Keefer fir Är Obligatioun fannt ass wann Dir d'Ausbezuele vun der Offer fir nei entsprécht. Also an dësem Fall musst Dir den Akafspräis op $700 reduzéieren.

Dat ass well $35/$700 = 5%.

Zu engem Präis vun $700 um Secondaire Maart, passt Är Obligatioun elo mat der Ausbezuele vun nei erausginn Obligatiounen an dem aktuelle Maartpräis.

Mat deem gesot ass et wichteg am Kapp ze halen datt dës Volatilitéit net de fundamentale Risiko vu Obligatiounen beaflosst. No allem, an dësem Beispill kënnt Dir einfach Är Schatzkammer fir déi voll 10 Joer halen, an deem Punkt kritt Dir Är initial $1,000 zréck vun der US Regierung.

Wéi beaflosst dëst d'Ausbezuele vun de Schatzkammer?

Wéinst dëser inverser Bezéiung sinn d'Obligatiounspräisser däitlech gefall am leschte Joer oder esou. D'Fed huet d'Zënssätz massiv eropgesat fir d'Inflatioun erofzebréngen, an dëst huet eng grouss Erhéijung vun de Rendementer bedeit.

Wéi mir am Beispill hei uewen gesi hunn, wann d'Ausbezuele eropgeet, ginn d'Obligatiounspräisser erof. Wat méi séier d'Ausbezuele eropgeet, wat méi séier Obligatiounspräisser falen.

D'Ausbezuele sinn dës Woch méi wäit vum Réck vun engem bessere wéi erwaart ISM Bericht fir November gesprongen. Dëse Bericht deckt e Fabrikatiounsindex deen industriell Produkter duerch Metriken deckt wéi Bestellungen, Produktiounsniveauen, Beschäftegung an Inventairen.

Et kann eng Indikatioun vun der Quantitéit vun der wirtschaftlecher Aktivitéit an der Pipeline ginn, virum eventuellen Clientsverkaf, deen duerch PIB gemooss gëtt.

Well de Bericht besser war wéi virgesinn, sinn d'Ausbezuelen eropgaang op der Erwaardung datt d'Fed hir aggressiv Zënssätzpolitik weiderfuere wäert. Et gouf e bëssen Onsécherheet wéi d'Fed plangt fir déi kommend FOMC-Sëtzung unzegoen, mat der Inflatioun unzefänken, awer d'Wirtschaft bleift iwwerraschend elastesch.

Wat sinn d'Perspektive fir Treasuries?

Mat all deem als Kuliss, wat kënne mir erwaarden mat US Treasury Yields an den nächsten 12 Méint ze geschéien? Gutt, de Fed-President Jerome Powell huet et kloer gemaach datt hien net mëscht wann et ëm d'Inflatioun kënnt.

D'Fed plangt all hir Kräfte ze benotzen fir et zréck op d'Zilberäich vun 2-3% ze kréien, an dëst bedeit méiglecherweis multiple Tariferhéijungen vu wou mir elo sinn.

Dir wësst wat dat elo heescht, richteg? Et heescht datt d'Zënssätz weider eropgeet, dat heescht datt d'Rendement eropgeet, dat heescht datt d'Obligatiounspräisser erofgoen.

Also et ass méiglech datt mir op kuerzfristeg ongewéinlech Volatilitéitsniveauen am Obligatiounsmäert weider wäerte gesinn. Op der Récksäit, wann d'Inflatioun ënner Kontroll ass, ass et eng gutt Chance datt d'Fed sicht d'Politik ëmzegoen an d'Tariffer zréckzebréngen.

Dëst bréngt d'Rendement erof, wat eng Erhéijung vun de Obligatiounspräisser bedeit. Egal wéi, all bedeitend Beweegung an dës Richtung ass wahrscheinlech nach eng Zäit ewech.

Wat heescht dat fir Investisseuren?

Et heescht datt den traditionellen 60/40 Investitiounsportfolio net wierklech funktionnéiert wéi et elo sollt. Schatzkäschten a Obligatiounen ginn traditionell als defensiv, niddereg Volatilitéit Verméigen an engem Portfolio gesi, an de Moment erliewen se méi héich Volatilitéit wéi normal.

Fir Investisseuren déi sichen hir Volatilitéit erof ze halen, kann et op kuerzfristeg verschidden Optiounen erfuerderen.

Dëst kéint bedeiten, Suen op Investitiounsverméigen ze verschécken, déi eng besser Chance hunn déi niddereg Volatilitéitsziler z'erreechen. Ee Beispill ass eis Inflatioun Schutz Kit, déi aus Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), Edelmetalle wéi Gold a Sëlwer wéi och Commodity ETFs an Uelegfutures besteet.

Dëst sinn Verméigen déi entworf sinn als Hedge géint Inflatioun ze handelen, a kënnen potenziell Gewënn ubidden ouni héije Volatilitéitsniveauen. Mir benotzen AI fir virauszesoen wéi dës Verméigen méiglecherweis an der kommender Woch op enger risikojustéierter Basis wäerte funktionnéieren, an et rebalanceert dann automatesch de Portfolio am Aklang mat dëse Projektiounen.

Fir Investisseuren déi e méi héije Wuesstums Approche wëllen erhalen, eis AI-ugedriwwen Portfolio Schutz ass eng aner super Optioun. Dës Strategie gesäit eis AI analyséieren Ären existente Portfolio géint eng Rei vu verschiddene Risiken wéi Uelegrisiko, Zënssazrisiko a Maartrisiko, an et implementéiert automatesch sophistikéiert Hedgingstrategien fir géint se ze schützen.

Et ass ganz eenzegaarteg, an et ass verfügbar fir op all eis ze addéieren Foundation Kits.

Download Q.ai haut fir Zougang zu AI-ugedriwwen Investitiounsstrategien.