De Stuerm op engem Bärenmaart verwalten

Wann eng Telekomfirma mam Numm APA Enterprises den 2. Januar 2008 als Clearfield ëmgedeeft gouf, war et no beim Ausstierwen als eng vun enger Wäschlëscht vu Firmen déi erofgefall sinn. Et hat $ 40 Millioune während besseren Deeg gesammelt, awer hat ni e Betribsgewënn, a seng Aktie gouf op nëmmen $ 1 pro Aktie gehandelt, 98% erof vu sengem 2000 Peak bei $ 54.50.

Eran koum den nei ernannte CEO Cheri Beranek, mat Joerzéngte vun Erfarung als Exekutiv bei Telekom- an Netzwierkfirmen, fir ze probéieren d'Firma vum Rand zréckzebréngen. Si huet d'Firma op "Gemeinschaftsbreetband" nei konzentréiert, a wetten op d'Fasertechnologie déi se hiergestallt huet fir High-Speed-Internet a Kabelfernseh an de Quartiere ronderëm d'USA ze liwweren, wier de Schlëssel fir hir Zukunft.

De Beranek huet Clearfield am Häerz vun der Grousser Rezessioun gebaut, awer et ass séier zréck op d'Rentabilitéit a profitéiert wann d'2009 Erhuelungsgesetz, dat vum Barack Obama a Gesetz ënnerschriwwe gouf, Milliarden Dollar u Stimulus enthält fir de Breetbandzougang auszebauen. Baséiert zu Plymouth, Minnesota, engem Minneapolis Viruert, war Clearfield zréck op seng Féiss an der Zäit fir ee vun de gréisste Gewënner vun der Pandemie Ära ze ginn. Et ass zéngmol zënter Mäerz 2020 op $95 pro Aktie eropgaang nodeems d'Recetten zwee Joer hannerenee méi wéi 70% gewuess sinn, mat $210 Milliounen u Verkaf an de leschten 12 Méint. Dës Metriken hunn zu sengem drëtten direkten Optrëtt bäigedroen Forbes ' alljährlechen Lëscht vun Amerika d'Best Small-Cap Firmen, Slotting an op der 4 dëst Joer.

Clearfield verkeeft seng Faserprodukter un Honnerte vun Distributeuren a klenge Bedreiwer, déi d'Awunner gehollef hunn den Héichgeschwindeg Internetzougang ze kréien, deen se gebraucht hunn fir vun doheem ze schaffen wärend der Pandemie. De Beranek seet, datt d'Clearfield Faser méi Haiser an engem Dag ka erreechen an Haiser méi séier mat Breetbandnetzwierker verbannen wéi Konkurrenten, an et profitéiert vun enger weiderer $ 65 Milliarde, déi u Breetband am leschte Joer Infrastrukturgesetz zougewisen hunn.

"Dëst ass eng eemoleg Geleeënheet fir Glasfaser", seet de Beranek. "Dëst ass wéi viru 100 Joer Elektrizitéit auszebauen oder den Telefon.virdrun."

D'Aktiewäertung vum Clearfield huet den Trend ënner de meeschte klenge Kappen ofgeschaaft, déi allgemeng ënnerperforméieren a Rezessiounen a Perioden vu wirtschaftlecher Schwächt erakommen. De Russell 2000 Index vu Small Cap Aktien ass 23% erof vu sengem Héichpunkt am leschte November, während de S&P 500 Index vu Large Cap Aktien 17% vu sengem héchste Punkt erofgaang ass.

Op laang Siicht huet de verstäerkte Risiko verbonne mat Investitiounen a klenge Kappen eng méi héich Belounung produzéiert. De Yale Professer Roger Ibbotson an d'Finanzberodung Duff & Phelps schätzen datt tëscht 1926 an 2020, kleng Kapital Aktien jäerlech 11.9% zréckginn, wat d'10.3% Leeschtung vu grousse Firmen iwwerschratt huet. Fir de Ranking 100 Beschte vum leschte Joer, Forbes analyséiert méi wéi 1,000 Firmen mat Maartkapitaliséierungen tëscht $ 300 Milliounen an $ 2 Milliarden, Screening fir Aktieretour, Verkafswuesstem, Rendement op Eegekapital an Akommeswuesstem an de leschten 12 Méint a fënnef Joer.

Fir fir d'Lëscht ze qualifizéieren, muss eng Firma an de leschten 12 Méint e positiven Ëmsazwachstum hunn, an 97 vun deenen 100 hunn och hiren Akommes pro Aktie an där Zäit gewuess, awer déi staark Akommesaussoen waren net ëmmer appetitlech fir Investisseuren. Nëmmen d'Halschent vun den Aktien sinn am leschte Joer eropgaang.

"Mir sinn an dësem Ëmfeld gewiescht, dat ganz vun der Maartpsychologie an der Bewäertung gedriwwe gouf a guer net vun de Firmenfundamenter", seet d'Rayna Lesser Hannaway, Portfolio Manager vu Polen Capital Management. "Keen ënnerscheet tatsächlech tëscht wat déi gutt sinn a wat sinn déi schlecht, dat ass wou d'Méiglechkeet läit."

Déi Top Firma op der Lëscht ass SIGA Technologies, eng pharmazeutesch Firma déi antiviral Behandlungen fir Krankheeten produzéiert wéi Monkeypox, déi wärend dem Summerausbroch geklommen ass awer 63% erofgaang ass zënter hirem Héichpunkt am August. Nächst ass Vaalco EnergyEGY
, eng Houston-baséiert Firma déi fir Ueleg a Westafrika booréiert, virun allem am klenge Land Gabon. Vaalco huet vun de steigenden Energiepräisser vun dësem Joer profitéiert an huet seng Produktiounskapazitéit vu ronn 5,000 Fässer pro Dag op 20,000 Fässer pro Dag an de leschten 18 Méint erhéicht, deelweis dank enger Acquisitioun vun 307 Milliounen Dollar vum kanadeschen Uelegproduzent TransGlobe, deen et am Juli ugekënnegt huet. .

D'Recetten vum Vaalco sinn am leschte Joer ëm 150% gewuess, an d'Firma huet viru kuerzem en Akafsprogramm vun 30 Milliounen Dollar guttgeheescht a bal seng jährlech Dividend op $ 0.25 verduebelt, wat eng aktuell Rendement vun 4.5% representéiert.

"Mir probéieren de Maart eppes liicht anescht wéi eise Peer Group ze bidden. Mir sichen reng eng pan-afrikanesch Investitiounsméiglechkeet ze sinn ", seet de CEO George Maxwell, deen d'Zäit tëscht Houston a London trennt. "Mir wëllen Energiefongen unzezéien, opkomende Maartfongen, a weisen wéi mir d'Entwécklungslänner hëllefen hir Ressourcen op eng effizient an effektiv Manéier auszenotzen."

Vill Firmen op der Lëscht sinn an der Vergaangenheet duerch vill Nidderschléi gesegelt a passen sech un fir duerch dës ze fléien. Elektresch Ingenieursfirma Richardson Electronics, Nr.

Dem Arthur säi Jong Edward Richardson, 80, ass viru 61 Joer an de Familljebetrib ugeschloss an ass CEO fir bal en halleft Joerhonnert zënter hien vu sengem Papp 1974 iwwerholl huet. De Richardson mécht Mikrowellenröhren déi Hëtzt mat héijer Kraaft kreéieren, déi a méi benotzt kënne ginn wéi just Mikrowellen. Ee vu senge gréisste Clienten, eng indesch Firma mam Numm Carbon Craft, benotzt se fir Kuelestoff aus benotzte Pneuen a Fliesen ëmzewandelen.

Awer wat de Richardson am meeschte opgereegt ass ass dat neit Segment vu gréngen Energieléisungen vun der Firma. Et huet eng Bestellung vun $ 10 Milliounen vun NextEra Energy gelantNee
d'lescht Joer fir Bläi Säurebatterien a Wandkraaftwierker mat méi zouverléissege a méi laang dauerhafte Ultrakondensatoren z'ersetzen a beschleunegt seng Produktioun vun Energiespeichersystemer fir an all Typ vun erneierbaren Energienetter ze benotzen. Seng Ofsaz an de leschten 12 Méint sinn erop 24% op $238 Milliounen, an Richardson mengt hir gréng Energie Produiten wäert hëllefen Akommes 15% ze 20% jäerlech fir déi nächst fënnef Joer wuessen, déi et iwwer $500 Millioune drécke géif. Seng Aktie ass dëst Joer ëm 85% eropgaang.

"Meng Mamm huet an der Firma geschafft bis si 95 Joer al war, a meng Ambitioun ass méi laang ze schaffen wéi si", seet de Richardson. "De Moment ass et am meeschte Spaass et fir Joeren a Joeren am Geschäft war."