Verméigensverwaltungsfirmen denken glécklech Gedanken Am Ugly Bear Market

"Déi ënnerierdesch US Wirtschaft wäert an der Rei sinn," verséchert de Jeff Erdmann, e 37 Joer Merrill Lynch Veteran a Forbes/Shook Top Advisor mat $12 Milliarde ënner Gestioun. "Mir wäerten d'Versuergungskettensituatioun fixéieren a mir wäerten d'Energiepräisser iergendwann stabiliséieren. Kee weess wéini dës Saache sech selwer korrigéieren, awer ech denken net datt dëse Bärenmarktzyklus sou laang dauert wéi anerer.

Dem Erdmann seng Positivitéit kënnt wéi de S&P 500 23% erof geet, den Nasdaq Composite 32% erof geet, d'Inflatioun rëselt bei 8.6% an d'Rezessiouns Suerge lafen rampant. Gëschter huet de Federal Reserve President Jerome Powell de Federal Funds Taux ëm 75 Basispunkten op 1.75% erhéicht an iwwer Nuecht hunn d'UK a Schweden Zentralbank hir Benchmark Zënssätz och erhéicht.

„Ech war vill méi Angscht am Ufank vun der Pandemie, wärend der Finanzkris a wärend der Dot Com Bubble. Dat waren radikal Exzesser op de Mäert", seet den Erdmann.

Den Erdmann, deen d'lescht Joer den Top klasséierte Beroder national war, souwéi vill Economisten a Beroder iwwer déi grouss Firmen op der Wall Street schloen e positiven Toun trotz der rezenter Réckgang.

Kathleen Malone, e Forbes / Shook Top Beroder mam Wells FargoWFC
seet de Clienten datt wärend dëse Maartdip méi grouss war wéi virausgesot, eng Korrektur gouf erwaart an ass en natierlechen Deel vum Wirtschaftszyklus. Si weist och gär hir Clienten op d'Outsize Rendementer vun 2019, 2020 an 2021 fir ze weisen datt et inévitabel wier datt e puer vun deem Iwwerschoss zréckginn.

Mat dëser Turbulenz froen d'Investisseuren sech ob eng Räzess am Viraus ass. Wärend den Erdmann net engagéiert ass, betount hien datt et nach ni eng Rezessioun gouf mat zukünfteg Akommeswuesstem am S&P 500 oder mat engem Chômage esou niddereg wéi den aktuellen 3.6% Taux.

Dëse rezente Verkaf markéiert den 20. Bärenmaart vun de leschte 140 Joer, laut Bank of AmericaBAC
daten. A fréiere Bieren war den duerchschnëttleche Peak bis zum Trough Réckgang fir de S&P 500 37.3% an déi duerchschnëttlech Dauer war 289 Deeg. Wann op den aktuellen Maart applizéiert gëtt, géif dat bedeiten, datt den haitegen Bärenmaart den 19. Oktober géif ophalen an de S&P 500 sou niddereg wéi 3000 ënnerzegoen.

"Mir sinn um Enn vum aachten Inning vun engem ganz Léierbuch, zyklesche Bärmaart," seet d'Lisa Shalett, Chief Investment Officer vum Morgan StanleyMS
Verméigen Gestioun. "Dëst ass wat geschitt wann d'Politik sou séier a radikal ännert wéi se huet, d'Zënssätz eropgoen a Präis-zu-Akommes-Verhältnisser erofgoen."

Shalett erwaart datt d'Reprising vun den Tariffer a Bewäertungen zu enger Verlängerung vun der Wirtschaft féieren an d'Erwaardunge vun de Gewënn erofkommen wéi de Bärmaart weider geet. Mat der Inflatioun, dem Krich an der Ukraine an enger hawkescher Fed, déi schonn an de Mäert geprägt ass, iwwerhëlt si datt de Maart weider geet wéinst Bedenken iwwer d'Gesellschaftsakommes, déi si als nächste Schong charakteriséiert fir ze falen. Wann d'Erwaardunge geschnidde sinn an de resultéierende Réckgang stattfënnt, mengt Shalett dat wäert de Buedem markéieren an de Maart erlaben zréckzekommen op dat wat se als "weltleche Bullmaart" beschreift.

Wat den Timing ugeet, gesäit de Shalett e Reset op Akommeserwaardungen no Q2 an Q3 Berichter am Juli an Oktober fir gefollegt ze ginn vun engem Joer-Enn Rally am Mëttelpunkt vun enger méi niddereger Inflatioun an als Mëttelstufwahle wahrscheinlech d'Muechtbalance am Kongress verännert. Kombinéiert mat bessere wirtschaftlechen Donnéeën aus China a weltwäit an 2023 virausgesinn, gesäit de Shalett d'Joer vir, déi op enger vill méi héijer Note ophalen wéi déi aktuell Onsécherheet.

Trotz dem virsiichtege Optimismus op Wall Street huet d'University of Michigan Consumer Sentiment Index e Rekord niddereg virdrun dëse Mount erreecht.

"All Fitnessstudio an Delikatessen huet CNBC op an et ass sou vill Fokus op kuerzfristeg," füügt den Erdmann derbäi. "Et ass vill ze Suergen iwwer dat wäert géint de Maart bréngen, awer dëst ass kee massiven Entspanung."

Den Erdmann huet drop higewisen datt wann d'Investisseuren Péng fillen, et keng grouss Skala Kapitulatioun um Maart gouf mat Investisseuren déi fir d'Dieren lafen, en Zeechen dat ominös wier a potenziell de Wand aus senge Seegelen hëlt. Ëmgekéiert gesäit den Erdmann grouss Skala bearish Gefill ënner Investisseuren als Zeechen fir bullish ze sinn.

De Bill Carroll, deen iwwer 3,000 Finanzberoder als Managing Director vun der UBS Verméigensverwaltung an der östlecher Divisioun iwwerwaacht, huet dat Gefill geäntwert a gesot datt hien d'Mass Panik net gesinn huet, déi hien während anere Finanzkris gesinn huet. De Carroll seet datt dëst berouegend ass fir d'Mäert awer weist och datt Investisseuren méi sophistikéiert sinn wéi zu all Moment während senger 37 Joer Karriär.

"D'Leit fille sech ganz negativ iwwer d'Besëtzer vu finanzielle Verméigen elo an historesch war dat e ganz bullish Zeechen", füügt den Erdmann derbäi. "Ech soen de Leit net haut bullish ze ginn, awer wann Dir schwätzt iwwer wéi d'Leit sech fillen, ass dat scho um Maart geprägt."

Wells Fargo Wealth and Investment Management CIO Darrell Cronk ass manner optimistesch iwwer d'Ausbléck op kuerzfristeg, priedegt eng defensiv Haltung fir Investisseuren an der zweeter Halschent vum Joer bis d'Konditioune änneren. Hien erwaart datt d'US Wirtschaft am Q4 ufänkt ze kontraktéieren a weider ze maachen fir zwee bis dräi Véierel fir wat hien als "mëll a relativ kuerz" Rezessioun beschreift.

Wärend de Maartausbléck op kuerzfristeg onkloer bleift, weist de Bank of America Private Bank CIO Joseph Quinlan drop hin datt all US Räzess eng staark Wirtschaft an der Folleg erginn huet wéi beweist duerch Bank of America Daten, déi weisen datt den duerchschnëttleche Stiermaart no engem Bärmaart dauert 64 Méint a bréngt en 198% Rendement.