Wëllt Dir déi existent Manager an Ärem Investitiounsportfolio Méi Diversitéit an Inklusiv ginn? Probéiert dëst

Konventionell Wäisheet ass datt fir Verméigenbesëtzer déi probéieren de Manager Churn ze minimiséieren, eescht Engagement fir d'Erhéijung vun Allocatioune fir divers Besëtzer a divers gefouert Manager Zäit hëlt fir ëmzesetzen, a fir Verméigenbesëtzer déi d'Konzentratioun favoriséieren, et kann Erausfuerderung sinn nei Manager ze addéieren. e Portfolio, deen den Taux vum Fortschrëtt verlangsamt.

Déi konventionell Wäisheet ass net genuch: Verméigenbesëtzer kënnen d'Eegekapital an d'Inklusioun an hiren existente Investitiounsportfolioen duerch Iwwerwaachung an Engagement mat existente Manager beschleunegen.

Dësen Artikel - de sechsten a leschten Artikel an enger Serie iwwer d'Opbau vun diversen an inklusiven institutionellen Investitiounsportefeuillen - zitt aus engem guide fir Verméigensbesëtzer déi de Blair Smith an den Troy Duffie vum Milken Institut an ech mat bedeitende Input vum Milken Institut zesumme geschriwwen hunn DEI an Asset Management Executive Council, Institutional Allocators fir Diversitéit Equity an Inklusioun a seng Cousin Organisatiounen, dorënner Intentional Endowments Network, Diverse Asset Managers 'Initiative, National Association of Investment Companies (NAIC), AAAIM, Milken Institute, an IDiF. Méi spezifesch konzentréiert se sech op déi véiert a lescht Pilier um Wee zum inklusiven Kapitalismus: gerecht Iwwerwaachung an Engagement.

Dëse leschte Pilier widderhëlt zwee vun de véier Schrëtt a Richtung rassistesch Gerechtegkeet, déi den Dr Martin Luther King Junior am Bréif vum Birmingham Prisong viru siechzeg Joer skizzéiert. D'Untersuchung vun Diversitéitsdaten a Multi-Stakeholderdiskussioun, déi den Dr King rifft, gëlt och fir Diskussioune mat existéierende Manager.

Strategie 16: Erhéijung vun der Diversitéit vun bestehend Manager

Investéieren an divers Besëtzer a divers gefouert Manager ass wichteg, sou wéi grouss Verméigenmanager encouragéieren d'Diversitéit vun hirem Senior Personal ze erhéijen, an tatsächlech all Verméigenmanager encouragéieren d'Personaldiversitéit ze erhéijen. ILPA's Diversity Metrics Schabloun betruecht souwuel Diversitéit Status wéi Diversitéit Momentum a sengem Personal Bewegung Tab.

Heiansdo sinn d'Majoritéit-Besëtzer Verméigenmanager nodenklech iwwer déi aktuell an opkomende divers Leedung. Commonfund an aner institutionell Allocateuren betruechten d'Besëtzer, d'Exekutivteamstatus, a droen d'Allokatioun wann se d'Leedung Diversitéit moossen, wéi de Commonfund Managing Director, Caroline Greer, op enger Versammlung vun Investitiounsfachleit erkläert huet. "Dat méi breet Zil," sot si, "ass d'Entwécklung vu verschiddene Portfoliomanager ze moossen, anstatt einfach op den Exekutivniveau ze fokusséieren."

IADEI hält eng Datebank vun Organisatiounen, déi d'Diversitéit an der Investitiounsmanagementindustrie op Junior-, Mëttel- a Seniorniveau erhéijen. Ähnlech konzentréiert d'WK Kellogg Foundation sech op divers gefouert Strategien fir Manager déi net divers Besëtz sinn: Seng Iwwerzeegung ass datt de laangfristeg Wuesstum vun diversen Manager ufänkt mat der Promotioun vu méi divers Leit a Seniorentscheedungsrollen iwwer all Firmen. . Méi spezifesch, zënter 2009, huet d'Kellogg Foundation méi vu sengem $ 4.2 Milliarde diversifizéierte Portfolio investéiert (ausser den Deel vum Portfolio deen Kellogg Aktie ass) an Firmen, wou Leit vu Faarf a Frae bedeitend Entscheedungsautoritéit hunn.

Strategie 17: Amplify Afloss mat existéierende Asset Managers

Asset Besëtzer kënnen Verméigen Manager encouragéieren hire Fokus op DEI duerch strategesch Engagement ze erhéijen, wéi och Ressourcen ubidden, déi hinnen hëllefen, méi divers, gerecht an inklusiv Teams an Investitiounsportefeuillen ze bauen. CFACFA
Institut Global Senior Chef vun DEI, Sarah Maynard, huet den Afloss vun Verméigenbesëtzer op DEI bemierkt andeems Verméigenmanager iwwer hir mënschlech Kapitalmanagement an Investitiounsportefeuillen froen.

Ënnerstëtzt dës Beobachtung, huet d'Anne-Marie Laberge, Senior Direkter vum externe Portfoliomanagement fir d'Caisse de Dépôt et Placement du Québec (CDPQ) observéiert datt CDPQ en Dialog mat Manager engagéiert, deenen hir Diversitéitsstatistiken déi vun hire Kollegen hannerloossen.

Strategesch Engagement ass déi zouverlässegst Aart vun nohalteg Investitioun fir Investisseuren déi Impakt sichen, am Sënn datt et kloer empiresch bewisen gouf. Akademesch Fuerschung fënnt datt Erfolleg am strategesche Engagement eng Zuel vu Chauffeuren huet.

Éischtens ginn d'Chancen op Erfolleg erof, well d'Käschte vun der ugefrote Reform klammen. Corporate Gouvernance Ufroen, dorënner DEI Demanden, hunn den héchsten Erfollegsquote deelweis well Reformen am Ëmweltberäich wahrscheinlech méi deier sinn wéi déi am Gouvernanceberäich.

Zweetens, wat méi den Investisseur Afloss ass, wat méi wahrscheinlech strategesch Engagementsufroen erfollegräich sinn, besonnesch wann den Aktionär engagéiert e méi groussen Undeel vun der gezielter Firma hält. Dimson, Karakaş, Li fonnt datt e Grupp vun Investisseuren, déi engagéieren, méi Afloss huet, wann d'Engagement vun engem Investisseur aus dem selwechte Land wéi d'Firma, déi engagéiert ass, gefouert gëtt. Linguistesch a kulturell Elementer kënnen och eng Roll spillen. D'Chancen op Erfolleg klëmmt wann Verméigenmanager déi grouss an international renomméiert sinn Deel vun der Grupp vun Investisseuren déi engagéieren. D'Silicon Valley Foundation Investment Committee Member Kate Mitchell huet et fir eng IADEI Investisseur Diskussiounsgrupp zesummegefaasst: "AUM ass wichteg, an och d'Location a Leedung."

Drëttens ass den Erfollegsquote vum Engagement méi héich mat Organisatiounen déi virdru mat Engagementsufroe respektéiert hunn. Et folgt datt kollektiv Engagement oder souguer widderholl an onkoordinéiert Engagement mat GPs méiglecherweis Erfolleg bréngen. BlackRockBLK
Dem CEO Larry Fink seng jährlech Bréiwer u Firme gi wäit publizéiert. Am Mäerz 2020 huet e Grupp vu grousse Verméigenbesëtzer en eegene Bréif geschéckt, mam Titel "Eis Partnerschaft fir nohalteg Kapitalmäert", adresséiert un BlackRock an all aner Verméigenmanager.

Et gouf ënnerschriwwen vum Christopher Ailman (Chef Investitiounsoffizéier vum California State Teachers' Retirement System), Hiromichi Mizuno (Exekutiv Managing Director a Chief Investment Officer vum Japanese Government Pension Investment Fund [GPIF]), a Simon Pilcher (CEO vun UK USS) Investment Management Ltd). Zënter dem Our Partnership Bréif publizéiert gouf, hunn 10 méi Verméigenbesëtzer ënnerschriwwen, dorënner d'Hollänner Regierung an den Educatiouns Pensiounsfondsmanager ABP, deen $650 Milliarden AUM huet.

An "Three Asset Owners Send a Sustainability Message,"Reporter Gillian Tett a Patrick Temple-West vun der Financial Times gefrot: "Firwat sinn Asset Manager sou vill méi ausgeschwat iwwer ESG Themen wéi déi ultimativ Asset Besëtzer?" Si hunn dësen Asset Besëtzer Bréif als d'Äntwert op hir fair Fro ugesinn, well et "oprufft d'Verméigensmanager déi se benotzen fir Nohaltegkeetsnormen ze halen an laangfristeg Ziler ze beobachten déi d'Interesse vun den Akteuren respektéieren, net nëmmen Aktionären." De Mizuno vum GPIF ass e staarke Verdeedeger vun der Wichtegkeet vum Wäert deen Verméigenmanager duerch strategesch Engagement kreéieren a vun der Transparenz vun Verméigenmanager op hirem Niveau vum strategesche Engagement. Hien huet dacks Firme gefrot wéi eng Verméigenmanager am effektivsten am strategesche Engagement sinn als Deel vun der Manager Diligence an Iwwerwaachung.

Laut dem Robert Eccles, engem anstännege Harvard Business School Professer elo zu Oxford, "Et gëtt e wichtege strukturellen Ënnerscheed tëscht Eis Partnerschaft an dem Fink seng Bréiwer. Als de gréisste Verméigenmanager op der Welt mat ongeféier $ 9.6 Billioun Verméigen ënner Gestioun ab Mäerz 2022, huet BlackRock Aktien an iwwer 15,000 Firmen op der ganzer Welt gehéiert. Wann BlackRock seet et wëll Berichterstattung laut SASB an TCFD, ass et an enger gudder Positioun et ze kréien. Am Géigesaz, obwuel GPIF de gréisste Pensiounsfong op der Welt ass mat ongeféier $ 1.6 Billioun am AUM, benotzt se nëmme ronn 45 Verméigenmanager. BlackRock ass ee vun hinnen, sou wéi Legal & General Investment Management a State Street Global Advisors, sou datt d'Verännerungen, déi dës grouss Investisseuren an hirem strategesche Engagement an Äntwert op den Drock vun de Besëtzer vun der Verméigen maachen, d'Investitiounswäertkette an d'Firmen ze reesen.

State Street ass e Fall am Punkt. No der Verëffentlechung vum Verméigen-Besëtzer Bréif, a baut op dem State Street säi laangjärege Fokus op Geschlecht Diversitéit a seng 2017 Fearless Girl Kampagne, huet de State Street Chief Investment Officer, Rick Lacaille, e Bréif am Joer 2020 un de Verwaltungsrot vun den 10,000 ëffentleche Firmen geschéckt. a sengem Portfolio, a freet se déi folgend Detailer iwwer d'Diversitéit vun hire Boards an Aarbechtskräften am Joer 2021 z'erklären:

· Strategie: Artikuléiert d'Roll vun der Diversitéit a méi breet Human Capital Management Praktiken a laangfristeg Strategie.

· Ziler: Beschreift all Diversitéitsziler, wéi se zu der Gesamtstrategie vun der Firma bäidroen, a wéi dës Ziler geréiert a virukommen.

· Metriken: Bitt Moossname vun der Diversitéit vun der Aarbechtskräften an de Verwaltungsrot vun der Firma. Mat Respekt fir d'Aarbechtskräfte kënnen d'US Firme de Verëffentlechungskader benotzen, dee vun der US Equal Employment Opportunity Commission's EEO-1 Survey festgeluecht gouf, an net-US Firme ginn encouragéiert Diversitéitsinformatioun no SASB an national passende Kaderen ze verëffentlechen. D'EEO-1 Ëmfro konzentréiert sech op Employé Diversitéit no Rass, Ethnie, a Geschlecht, opgedeelt duerch Industrie-relevant Beschäftegungskategorien oder Niveauen vun der Anciennitéit, fir all Vollzäitaarbechter. Um Verwaltungsrot Niveau, Portfolio Betriber sollen Diversitéit Charakteristiken opzeweisen, dorënner rassistesch an ethnesch Make-up, vun de Verwaltungsrot Direktere.

· Verwaltungsrot: Erklärt Ziler a Strategie am Zesummenhang mat der Rassendiskriminéierung an der ethnescher Representatioun, och wéi de Verwaltungsrot d'Diversitéit vun der Aarbechtskräfte vun der Firma reflektéiert, d'Gemeinschaft, de Clienten an aner wichteg Akteuren.

· Verwaltungsrot Iwwerwaachung: Detail wéi de Verwaltungsrot seng Iwwerwaachungsroll an der Diversitéit an der Inklusioun ausféiert.

An engem Interview huet de State Street Global Advisors Global Head of Asset Stewardship Ben Colton erkläert: "Konsistent mat eiser Stewardship Approche fir aner laangfristeg Themen, wäerte mir mat Firmen engagéieren an d'Donnéeën bewäerten wéi se méi einfach verfügbar ginn. Dëst sinn komplex, laangfristeg Themen, a mir schätzen datt Firmen Zäit brauche fir hir ultimativ Ziler aus enger Diversitéitsperspektiv z'erreechen. Och wa mir e gewësse Grad vu Flexibilitéit ubidden, si mir bereet Firmen verantwortlech ze halen.

Am Joer 2021 huet State Street géint d'Presidente vun de Nominatiouns- a Gouvernancecomitéen bei Firmen am S&P 500 an FTSE 100 gestëmmt, déi hir Verwaltungsrot hir rassistesch an ethnesch Zesummesetzung net verroden. Am Joer 2022 huet State Street géint d'Presidente vun de Kompensatiounskomitees bei Firmen am S&P 500 gestëmmt, déi hir EEO-1 Survey Äntwerten net verroden a géint d'Presidente vun Nominatiouns- a Gouvernancecomitéen bei Firmen an de S&P 500 an FTSE 100 déi net hunn. op d'mannst een Direkter aus ënnerrepresentéierte Communautéiten an hire Conseils.

Puer géifen streiden mam Tom Gosling, fréier e Senior Partner bei PwC, elo en Exekutiv Matbierger op der London Business School mat Expertise a Firmengouvernance a verantwortlech Geschäfter, deen huet dohinnergestallt datt d'Inklusioun am breetste Sënn erfuerdert "déif Ännerunge fir d'Aarbechtspraktiken, d'Kultur an den Design vun den Aarbechtsplazen, déi erfuerderlech sinn fir verschidden Teams effektiv ze maachen."

Konklusioun

Asset Besëtzer hunn d'Muecht fir Eegekapital an Inklusioun an hiren Investitiounsportefeuillen ze beschleunegen. Zum Beispill hunn Investitiounsberoder traditionell initial Screenings gemaach an initial Investitiounsnotizen iwwer nei Verméigenmanager ausgeschafft. Asset Besëtzer kënne betruechten den traditionelle Prozess ëmzedréinen andeems se initial Reunioune maachen an éischt Entworf vun der Reunioun mat diversen Verméigenmanager fir den initialen Duerchmusterung ubidden an den éischten Entworf vun hiren Investitiounsnotizen fir divers Manager un den Investitiounsberoder liwweren.

Andeems de Prozess ëmgedréit gëtt, kënnen Investitiounsberoder, déi net informéiert sinn iwwer oder interesséiert sinn fir verantwortlech Investitiounsstrategien, Orientatioun iwwer verschidde Manager vu Verméigenbesëtzer ze sichen, déi d'Diligence scho gemaach hunn. D'Kraaft fir dëst an déi aner Piliere ëmzesetzen, déi de Wee zum inklusiven Kapitalismus ausmécht, läit an der Kraaft a Kraaft vun Verméigenbesëtzer.

Konzepter aus dem Bréif vum Birmingham Prisong sinn nach ëmmer relevant siechzeg Joer méi spéit: Ënnersichung vun Diversitéitsdaten a Multi-Stakeholder Diskussioun si kritesch Schrëtt a Richtung rassistesch Gerechtegkeet, an d'Schicksal vun der Diversitéit, der Gläichheet an der Inklusioun bleift mat dem Schicksal vun Amerika verbonnen.