(Bloomberg) - Zënter Méint huet en onrouege Waffestëllstand tëscht der Federal Reserve an Aktieinvestisseuren herrscht. Wéi d'Inflatioun ofgekillt huet, huet de President Jerome Powell meeschtens roueg iwwer e $ 5 Billioun Equity Rally gehalen, datt vill Suergen seng Efforte behënneren fir Bloat aus der Wirtschaft ze verrëngeren.
Déi meescht gelies vum Bloomberg
Ob de Fridden dauere kann, hänkt vill vum Dënschdeg Verbraucherpräisindex of.
Konsens baut datt eng méi mëll Liesung méiglecherweis den neie Joer Aktienrally erëmbeliewen, während alles méi staark de Verkaf vun der leschter Woch a riskante Verméigen verlängert. D'Aktien an d'Obligatiounen sinn zënter Oktober staark eropgaang, wéi d'Inflatioun en Zwee-Joer Trend ëmgedréit huet, wou d'CPI-Liesunge meeschtens méi staark koumen wéi erwaart. Eng gläichzäiteg Erliichterung an de finanzielle Konditioune gouf ëmmer erëm vum Powell geläscht trotz Froen iwwer ob et säi Zil schued fir d'Nofro ze verlangsamen an d'Inflatioun ze bekämpfen.
"Ech denken net datt dës Fed d'Finanzkonditioune erwaart huet sou vill ze erliichteren wéi se hunn, awer soulaang d'Inflatioun weider südlech trendéiert, si se net dogéint", huet den Tony Pasquariello, e Partner bei Goldman Sachs Group Inc. Note Freideg. "Dëst erhéicht nëmmen den Ante fir CPI."
Liest méi: US Konsumentepräisser kënne weisen datt d'Fed méi Aarbecht huet ze maachen: Eco Week
Op wéi en Deel vun de Konsumentpräisser wäerten d'Investisseuren konzentréieren a wéi se Spillwette a verschiddene Szenarie setzen, wou e puer vun den Ënnerscheeder leien. Op d'mannst dat ass no de Spillpläng presentéiert vun zwee vun de prominentsten Verkafs- an Handelsdesks vun Wall Street.
D'Team bei JPMorgan Chase & Co. huet de Schwéierpunkt op déi jährlech Ännerung vum Konsumentepräisindex geluecht. Economisten erwaarden e Réckgang op 6.2% am Januar vu 6.5% am virege Mount.
Sollten d'Donnéeën an der Géigend vun der Schätzung kommen, déi weider Ofkillung vun der Inflatioun bestätegt, d'Obligatiounsrendungen an den Dollar falen, während d'Technologie a wirtschaftlech sensibel Aktien e Fortschrëtt an de S&P 500 féieren. d'Opmierksamkeet op e relativ méi luesen Tempo vun der Desinflatioun ze verschécken wéi déi zwee virdrun Méint, wou all CPI-Print eng Ofsenkung vun 60 Basispunkte gesinn huet.
Liest: Et ass ze séier fir Aktieninvestisseuren fir d'Victoire op Inflatioun ze ruffen
Beim Morgan Stanley huet den Handelsdesk sech op d'CPI's Mount-iwwer-Mount Ännerung konzentréiert, déi d'Economisten vun der Bank viraussoen eng 0.4% Erhéijung ze weisen. Am Fall vun engem mëllen Drock, sot 0.2%, wäerten d'Tech- a Konsument Aktien niewent engem Rallye am fixen Akommes klammen. Eng méi waarm Liesung wéi 0.6%, awer, gëtt erwaart e Risiko-Off Beweegung ze féieren, datt och zyklesch Aktien, déi vun der Inflatioun profitéiere kënnen, net entkommen.
D'Inflatioun virauszesoen huet an der post-pandemescher Welt bal onméiglech bewisen, fir net vun de Maartreaktiounen drop ze schwätzen. Wann iwwerhaapt, bitt d'Ausübung vun den zwou Firmen eng Lens an d'Risiken mat deenen Investisseuren kämpfen.
Um JPMorgan huet d'Handelsteam, dorënner den Andrew Tyler, eng bal zwee-an-dräi Chance gesinn fir d'CPI-Daten bannent 20 Basispunkte vun der medianer Schätzung vun Economisten z'erreechen.
No engem Iwwerraschungssprong am Manheim sengem Occasiounsauto Präisindex sinn d'Erwaardunge fir eng méi waarm Liesung gewuess. Wann d'Inflatioun iwwer 6.5% kënnt - e Szenario dat dem Tyler Team eng 5% Wahrscheinlechkeet zougewisen huet, da géif de S&P 500 2.5% op 3% erofgoen. Sollt dat geschéien, investéiere sollt kucken fir deier Softwareaktien a Krypto-Währungen ze verkafen beim Kaf vun Schatzkammeren an den Dollar, huet d'Team virgeschloen.
"Dëst bearish Resultat géif mat der resurgenter Inflatiounshypothese ausriichten a kéint duerch Servicer gedriwwe ginn, wou de Konsument e Réckgang an de Ausgaben gewisen huet, beweist duerch déi lescht Manheim-Dréck", hunn se an enger Notiz e Freideg geschriwwen. "Méi beonrouegend fir Bullen ass datt dëst Szenario géif geschéien ier mir en Inflatiounsimpuls aus China gesinn hunn."
Liest méi: Déi nächst grouss Inflatioun Iwwerraschung vun der Welt dréit a China
Vun Aktien bis Obligatiounen, finanziell Verméigen d'lescht Woch hunn hiren Neijoerschsprong gestoppt wéi d'Fed Beamten d'Noutwennegkeet betount hunn d'Zënssätz ze erhéijen am Laf vum lafende Präisdrock. Am Zesummenhang mat de hawkesche Bemierkungen, hunn d'Händler d'Wetten op de Peak Taux vun der Fed op ongeféier 5.2% eropgesat, vun ënner 5% virdrun dëse Mount.
"De kierzleche Backup vun de Obligatiounsrendementer ka genuch sinn, sou datt mir keng aner Tariferhéijung gesinn, well mir de Mäerz gedréckt hunn virun der nächster Fed Reunioun," sot den Tyler a seng Equipe.
Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Quell: https://finance.yahoo.com/news/wall-street-trading-desks-map-151105661.html