'Ganz betreffend' Zeeche vu eeschte wirtschaftleche Verloschter entsteet wéi d'Bourse kollapst

Topline

E wuessend Ausschlag vun Economisten warnt d'Chancen vun enger Räzess sinn amgaang vun enger historescher Inversioun vun der Rendementkurve eropgaang - e telltale Zeeche vun enger dreiwender wirtschaftlecher Verlängerung nodeems d'Federal Reserve e Mëttwoch d'Tariffer op den héchsten Niveau zënter der Grousser Rezessioun erhéicht huet an seng Signaler huet. Politik wier méi aggressiv wéi virdru virausgesot.

Schlëssel Fakten

D'Ausbezuelung vum 10-Joer Schatzkammer ass méi wéi 10 Basispunkte geklommen fir en neien 11 Joer-Héich vun 3.829% e Freideg z'erreechen, während den 2-Joer Schatzkammer e 15-Joer Rekord vu 4.266% erreecht huet - d'Inversioun vun der Rendementkurve zu e puer verdéift 50 Basispunkten, déi breetste Spalt a méi wéi 30 Joer.

Zënter Juli ass d'Rendekurve ëmgedréint ginn - wann d'Kuerzfristeg Rendementer ënner de méi laangfristeg Rendement falen - an engem Zeechen datt d'Investisseuren méi bearish sinn iwwer d'laangfristeg Perspektiven vun der Wirtschaft, an d'Inversioun huet sech eréischt no der Fed um Mëttwoch verdéift. operstoen Tariffer ëm 75 Basispunkten a proposéiert datt et am November eng aner ongewéinlech grouss Wanderung kéint maachen.

An enger Notiz un d'Clienten, huet den Analyst Tom Essaye vum Sevens Report erkläert datt déi steilend Inversioun "sënnvoll mécht", well eng méi aggressiv Fed, a méi héich Tariffer, déi d'Prêt méi deier maachen, d'Demande temperéieren an de wirtschaftleche Wuesstum stéieren an der Hoffnung d'Inflatioun ze reduzéieren, awer hien huet och gewarnt datt d'Gréisst vun der Inversioun "ganz besuergt" ginn ass.

Eng Federal Reserve Studie am Joer 2018 fonnt all Räzess an de leschte 60 Joer ass vun enger Rendementkurve Inversioun virausgaang, an den Essaye seet datt d'Erweiderung vun der Spalt tëscht 2-Joer an 10-Joer Treasurys "jäischt datt eng sérieux wirtschaftlech Kontraktioun kënnt", bäigefüügt "jidderee soll sech virbereeden" fir e materielle wirtschaftleche Verloscht an de kommende Méint a Véierel.

An engem Freideg Notiz, Bank of America Economisten soten datt se erwaarden datt d'Wirtschaft an der éischter Halschent vum nächste Joer an eng Rezessioun falen, mam realen PIB falen 1% nodeems se d'lescht Joer 5% bäigefüügt hunn, an de Chômage op 5.6% eropgeet - potenziell auswëschen méi wéi engem Joer vun Aarbecht Gewënn.

De Fed

D'Fed Beamten hunn um Mëttwoch hir aggressivst wirtschaftlech Spannungskampagne an dräi Joerzéngte verduebelt, d'Zënssätz ëm dräi Véierel vun engem Prozentpunkt fir d'drëtte Kéier hannereneen erhéicht an d'Prêtkäschte op 3.25% gedréckt - den héchsten Niveau zënter 2008. si haten ursprénglech virausgesot datt de Féderalen Fongen Taux dëst Joer nëmmen op 3.4% eropgeet, si projizéieren elo datt et op 4.4% eropgeet, wat suggeréiert datt eng aner 75 Basispunkte Erhéijung kéint am Oktober um Dësch sinn. "Mat dëser neier Ausrichtung tëscht der Fed an de Mäert sinn d'Froen elo wéini a wéi schlecht d'Rezessioun wäert schloen", seet de Mace McCain, de Chief Investment Officer vu Frost Investment Advisors.

Bourse

D'Aktien sinn méi déif an de Bärenmaart Territoire gefall no der Fed's hawkish Message, mat groussen Indizes déi alljährlech Tiefen um Freideg iwwerschratt hunn. De S&P 500 ass dëst Joer ëm 23% erofgaang, an d'Economisten vum Goldman projet et bis Dezember weider 3% ënnerzegoen a kéint méi wéi ee Joer daueren fir Verloschter ze recuperéieren. Den tech-schwéier Nasdaq ass zënter Januar 32% erofgaang, den Dow bal 20%. "Kuckt aus iwwer déi nächst een bis zwee Méint, hu mir guer net vill Iwwerzeegung iwwer Aktien," seet den Adam Crisafulli, Grënner vu Vital Knowledge Media. "Sentiment ass palpabel schrecklech."

Wunnengsmaart

Bestehend Heemverkaaf ass fir de siwenten riichter Mount am August gefall wéi d'Steigende Zënssätz weider potenziell Hauskäufer op der Säit setzen, laut der National Association of Realtors. An enger Ausso huet de Chefeconomist vun der Associatioun Lawrence Yun de Wunnengssecteur "sensibelst fir" d'Zënssätz vun der Fed genannt a gesot datt d'Weichheet am Heemverkaaf dëst Joer eskaléierend Hypothéikraten reflektéiert, déi e 15-Joer Héich vu bal 6.3% dëst erreecht hunn Woch - d'Käschte vun de monatleche Bezuelungen op nei Hypotheken ëm méi wéi 55% eropzekréien, eng Moyenne vun Honnerte vun Dollar all Mount.

Aarbechtsmaart

Trotz Taschen vun der Wirtschaft, déi scho vun der Fed's hawkish Politik réckelen, bleift den Aarbechtsmaart fest staark, effektiv justifiéiert déi aggressiv Handlung. Initial Aarbechtsloserfuerderunge goufen dës Woch wéineg geännert a weider Fuerderunge sinn tatsächlech méi niddereg geklommen. Vill Experten soen awer, datt et inévitabel ass, datt den Aarbechtsmaart geschwënn ofkillt. "Et ass méiglech datt de Chômagetaux sanft méi héich gleewe kann an d'Léin ofkillen ouni eng direkt Rezessioun - awer et ass nach ni geschitt", seet de Bill Adams, Chefekonom vun der Comerica Bank.

Inflatioun

Och wann et fir en zweete Mount riichtaus verlangsamt ass, Inflatioun ageklemmt op e schlëmmer wéi erwaart 8.3% am August - vill méi schlëmm wéi d'Fed säi laangjärege Zil vun 2%. Bank of America Economisten projizéieren d'Inflatioun wäert net bis Enn 2024 op dësen Niveau zréckkommen.

Weiderliesen

Dow plunges 400 Punkten: Goldman Sachs warnt Bourse Rout wäert dëst Joer nëmme verschlechtert ginn (Forbes)

Nei Hypotheken, Studenteprêten, Kredittkaarten: Hei ass alles wat méi kascht wéi d'Fed d'Zënssätz erhéicht (Forbes)

D'Fed erhéicht Tariffer nach 75 Basispunkten - Dréckt Prêtskäschte op den héchsten Niveau zënter der grousser Rezessioun (Forbes)

Wunnengsmaart Rezessioun: Hauspräisser falen wéi d'Tariffer 6% erreechen - Hei ass wéi vill méi se kéinte falen (Forbes)