Am ganze Joer 2022 hu verschidde Kryptofirme fir Insolvenz ugemellt. Dunn koum FTX.
D'Experten soen datt d'Securities and Exchange Commission op Venture Kapitalfongen investéiert, déi an digitale Verméigen investéieren nom Maartfallout, deen e Krypto Fundraising Boom zu engem Bust ëmgewandelt huet.
D'SEC Divisioun vun den Examen huet "Krypto-Verméigen" an aner opkomende Tech als Top benannt Prioritéit fir 2023 en Dënschdeg. D'Agence sot datt et Brokerhändler an registréiert Investitiounsberoder géif ënnersichen no "Stéierunge verursaacht duerch rezent finanziell Nout."
"D'FTX Thema huet am Kapp vun der SEC d'Risiken verstäerkt vun Investitiounsberoder, déi a Krypto Verméigen investéieren, sou datt se besonnesch motivéiert sinn elo e richtege Bléck ze huelen, well et tatsächlech Schued ass, deen Investisseuren an dëse Verméigen gefall ass", sot Justin Browder , Partner bei Willkie Farr & Gallagher LLP.
De SEC ass interesséiert an zwee Beräicher, sot de Browder - wéi Investitiounsberoder, dorënner Venture Capital Firmen, no de beschten Interessi fir hir Clienten kucken a wéi d'Beroder Krypto fir dës Clienten halen.
Den Zachary Fallon, e fréiere SEC Affekot huet d'accord datt et "Gemumm vun de SEC probéiere Investitiounsberoder" betreffend d'Suergerechtsregel goufen. Fallon ass elo e Partner bei der Affekotefirma Ketsal, déi op juristesch Aarbecht fir Investitiounsberoder spezialiséiert ass.
Zoomen an
Crypto Firmen hunn $ 33.11 Milliarden am Joer 2022 vun Investisseuren gesammelt, an $ 631 Millioune vu Januar 2023 bis elo, während Investisseuren $ 99.297 Milliarde am Joer 2022 fir Krypto-relatéiert Investitiounsfongen gesammelt hunn, weisen Daten aus The Block Pro Deals Dashboard. Duerch dës Explosioun am Interessi, gefollegt vu fréiere héichprofiléierte Firmekollaps, de Wee wéi Krypto-relatéierten Investitiounsberoder fIduciary Pflicht a Suergerecht vun digitale Verméigen ass um SEC Radar gewiescht.
Awer FTX huet d'Risiken verstäerkt, déi Investitiounsberoder stellen, sot de Browder.
Investitiounsberoder bei engem Venture Kapitalfong hunn eng Loyalitéitspflicht, déi d'Vermeidung oder d'Eliminatioun vun Interessekonflikter enthält, wéi och eng Pflicht fir sécherzestellen datt se d'Verméigen vun de Clienten a Beräicher investéieren déi Sënn fir si maachen.
Wann de Maart gutt geet, war et manner Suergen, also war et "kee Schued, kee Foul wann d'Leit Sue maachen", sot de Browder.
"Awer als Resultat vum FTX Fallout, gesitt Dir wat geschitt wann d'Musek stoppt, an et beliicht all d'Risiken, déi mat Investitiounen an Krypto- a Krypto-verbonne Firmen verbonne sinn", sot Browder.
Registréiert Investitiounsberoder ënnerleien och eng Depotregel, déi se erfuerdert dës Verméigen mat engem qualifizéierten Depot wéi eng Bank oder Broker-Händler z'erhalen.
Et gëtt Spekulatiounen datt de SEC méi no wäert kucken fir ze kucken ob déi registréiert Investitiounsberoder dës Verpflichtungen erfëllen, sot de Browder.
Méi konservativ Beroder halen d'Verméigen vun de Clienten mat qualifizéierten Depoter, wéi Banken, während anerer eng méi aggressiv Approche huelen a soen datt d'Krypto déi se halen keng Wäertpabeieren sinn an dofir selwer ophalen, sot Fallon.
"Déi Leit kënne sech selwer e puer Probleemer hunn mat Respekt fir hir Konformitéit ënner den SEC Ufuerderunge," sot Fallon. "Also dës Zort vun Iwwerpréiwung ass sécher geschitt."
Venture Kapitalfongen, déi an Tokens selwer investéieren, anstatt eng Firma, géifen ënner datselwecht falen, sot de Fallon.
'Gruppedenken'
Et gëtt e gewësse Grad vu Groupthink ënnert Venture Capital Firmen, sot den John Reed Stark, e Krypto-Kritiker a fréiere Chef vum SEC Office of Internet Enforcement.
"Si sinn e grousse Guy, si sinn derzou komm, mir brauche keng Due Diligence ze maachen, si hunn et fir eis gemaach," sot Stark.
Fallon huet och iwwer dës Aart vu "Piggybacking" ënner Investitiounsberoder geschwat. Et ass net ongewéinlech, an net normalerweis problematesch, e Leadinvestor ze hunn, deen d'"Groussaarbecht" mécht fir d'Haaptbedéngungen ze verhandelen an Diligence ze maachen, sot hien.
"Dann all déi aner, déi hannert deem Lead kommen, kréien normalerweis de Benefice vun engem Komfort, datt den Investisseur déi haart Aarbecht gemaach huet," sot de Fallon. Dat ass och net krypto-spezifesch.
D'Charlotte Savercool, Vizepresidentin fir Regierungsaffären an der National Venture Capital Association, sot, datt d'Regelännerung déi "aflossräichst Propositioun ass, déi de SEC berécksiichtegt", fir all Venturekapital, sot si, net nëmmen Krypto-fokusséiert Fongen.
D'Lisa Braganca, e fréiere Chef vun der SEC-Enforcement-Branche, sot, datt si et komesch wier fir Venture Kapitalfongen verantwortlech ze halen fir net Due Diligence ze maachen. Venture Kapitalfongen sinn opgestallt fir a fréizäiteg Firmen ze investéieren déi héich Risiko sinn, an déi jonk Firmen hunn keng Aarte vu Kontroll, huet si argumentéiert.
Méiglech Regel änneren an der Pipeline
D'SEC proposéiert nei Reegelen an Ännerungen ënner dem Investment Advisers Act virun engem Joer, déi zousätzlech Transparenznormen fir privat Fongen bréngen.
E puer Investisseuren kréien preferentielle Begrëffer vun deenen, déi no hinnen kommen. All Investisseuren kréien standardiséierte Dokumenter, awer deen éischten Investisseur kann e Säitebréif kréien, dee seet datt et e puer aner "Séisser" ginn. Dës Séissstoffer sinn vläicht net verfügbar fir déi aner Investisseuren.
"Also wat de SEC am Fong seet ass, an deem Mooss Dir Säitebréiwer hutt, musst Dir de Leit iwwer déi soen," sot de Fallon.
"Mir si besuergt iwwer d'Art a Weis wéi d'Propositioun vu private Fongen d'VC Investitiounsaktivitéit an d'Bereetschaft fir Risiken op nei Firmen änneren kéint," sot Savercool.
Verzichterklärung: Vun 2021 un huet de Michael McCaffrey, de fréiere CEO a Majoritéit Besëtzer vum The Block, eng Serie vu Prête vum Grënner a fréiere FTX an Alameda CEO Sam Bankman-Fried geholl. De McCaffrey huet aus der Firma am Dezember 2022 zréckgetrueden nodeems hien dës Transaktiounen net verroden huet.
© 2023 The Block Crypto, Inc. All Rechter reservéiert. Dësen Artikel ass nëmme fir Informatioun Zwecker zur Verfügung gestallt. Et gëtt net ugebueden oder geduecht fir als legal, Steier, Investitioun, finanziell oder aner Berodung benotzt ze ginn.
Quell: https://www.theblock.co/post/208932/venture-capital-expected-to-see-more-regulatory-scrutiny-after-ftx?utm_source=rss&utm_medium=rss