Vanguard gesäit eng Rezessioun am Joer 2023 - an eng "Sëlwerfaarf" fir Investisseuren

Et kann méi finanziell Péng sinn, dat ass zimlech sécher - awer et ass vläicht net sou schlecht wéi gefaart, laut dem Vanguard säi Bléck op 2023.

Déi méiglech Räzess wäert d'Aarbechtslosraten net schaarf méi héich bezuelen, Stickerschock verschwannen fir de Präis vu Wueren, an d'Erhéijung vum Loyer an d'Hypotheken wäerten och erliichteren, sot Vanguard.

Déi gutt Noriicht: Dëst mécht d'Chancen op fir Aktien zréckzekommen, huet de Verméigenmanager derbäigesat.

D'Ausbléck, dës Woch verëffentlecht, kënnt wéi d'Amerikaner probéieren ze roden wat 2023 fir hir Finanzen hält wärend se hir Vakanz verwalten Shopping Budgeten, an 2022 Investitiounen.

En Dënschdeg hunn d'Inflatiounsdaten fir November Präisser gewisen gi weider killen. Vun Oktober bis November sinn d'Liewenskäschte ëm 0.1% eropgaang, manner wéi d'0.3% Prognose, huet de Konsumentepräis Index gewisen. Joer iwwer Joer ass d'Inflatiounstaux op 7.1% vun 7.7% am Oktober zréckgaang, laut CPI Daten.

E Mëttwoch annoncéiert d'Federal Reserve hir lescht Entscheedung iwwer Zënserhéijungen. Eng Erhéijung vun 50-Basispunkte gëtt wäit erwaart no véier Jumbo-Gréisst 75-Basis Punkte vun der Zentralbank.

Hei ass e Fahrplang fir wat nächst ass, sou wäit wéi d'Fuerscher an Experten vum Vanguard gesinn.

Hot Inflatioun wäert cool

D'Inflatiounsraten wärend 2022 sinn op véier Joerzéngten Héichte geklommen. Et goufen Zeeche vun Erliichterung, sou wéi méi kleng wéi erwaart Präiserhéijungen an Oktober.

"Wéi mir an 2023 trëppelen, fréi Unzeeche vun enger Erhuelung an der Wuerversuergung an der Erweiderung vun der Nofro kéinten hëllefen d'Offer an d'Demande fir Konsumgidder ze balanséieren an d'Präisser méi niddereg ze bréngen", bemierken d'Auteuren virum Dënschdeg CPI Zuelen.

Awer d'Käschte an d'Demande vu Servicer wäerten e schnelle Fall verhënneren, hunn se festgestallt. Unzeeche vu luesen Präiserhéijungen entstinn scho lount an Hypotheken, mä si wäerten méi laang daueren fir ze vereinfachen wéi d'Präisser vun de Konsumgidder, hunn d'Auteuren gesot.

Dat widderhëlt d'Vue vum Treasury Sekretär Janet Yellen, deen e Sonndeg gesot huet datt et "vill manner Inflatioun," fehlen all onerwaart Schock fir d'Wirtschaft.

Awer wärend d'waarm Inflatioun ofkillt, wäert et nach ëmmer waarm sinn. D'Fed seet 2% Inflatioun ass säin Zilziel; Vanguard gesäit 3% Inflatioun bis Enn 2023.

Eng Rezessioun ass ganz op de Kaarten

Wéi "generell héich Inflatioun" d'Wirtschaft op der ganzer Welt verlangsamt huet, hunn d'Fed an aner Zentralbanken mat Zënserhéijungen entgéintgesat fir d'Präisserhéijungen ze zämmen. Dat "wäert schlussendlech geléngen, awer op Käschte vun enger globaler Rezessioun am Joer 2023", laut dem Vanguard Bericht. Vanguard gesäit eng 90% Chance fir eng Rezessioun an den USA bis Enn vum nächste Joer.

Vanguard ass kaum eleng an der Rezessioun Opruff, also d'Fro ass wéi schlecht kéint dat grousst Bild ausgesinn?

Am Vanguard senger Vue ass et net sou schlecht. "Haushalter, Geschäfter a Finanzinstituter sinn an enger vill besserer Positioun fir den eventuellen Ofsenkung ze handhaben, sou datt d'Parallelen mat den 1970er, 1980er, 2008 oder 2020 falsch placéiert sinn", hunn d'Auteuren geschriwwen.

Aarbechtsverloschter kënne clusteréiert ginn

Fir de Moment ass d'Aarbechtslosegkeet an engem enke Aarbechtsmaart 3.7%, wat just e bëssen iwwer déi niddregsten Niveauen a fënnef Joerzéngte läit. Dat steet géint d'Iwwerschrëft-grabbing Lëscht vu Firmen, wou Entloossungen eropklammen, notamment am tech Secteur.

Wann eng Räzess, an all Wahrscheinlechkeet, d'nächst Joer landen, "kann de Chômage ongeféier 5% peak, en historesch nidderegen Taux fir eng Rezessioun", sot de Vanguard Ausbléck. Wéi d'Zënssätz klammen, sollten d'Aarbechtsverloschter "am meeschte konzentréiert sinn an den Technologie- an Immobiliesecteuren, déi zu de stäerkste Beneficiairen vum Null-Taux Ëmfeld waren."

De Chômagetaux, deen vun 3.7% an d'5% Ëmgéigend geet, ass "e wesentleche Beweegung", sot de Roger Aliaga-Díaz, Amerikanesche Chefeconomist fir Vanguard, an enger Pressekonferenz um Méindeg iwwer de Bericht. "Awer et ass manner dramatesch vun engem Opstieg wéi am Verglach zu fréiere Rezessiounen vläicht."

Fannt d'Méiglechkeeten

Wann d'Zënsen eropgoen, Obligatiounspräisser ginn erof. Also et war schwéier fir Obligatiounen mat méi niddrege Rendementer a "no-fristeg Péng" fir Investisseuren dëst Joer, sot de Vanguard Ausbléck.

"Awer déi hell Säit vu méi héijen Tariffer ass méi héich Zënsebezuelungen. Dës hunn eis Retour Erwaardungen fir US an international Obligatiounen gefouert fir méi wéi zweemol eropzegoen, "sot de Bericht.

De Vanguard sot, d'Projektioune vun der US Obligatiounsretour kéinte 4.1% - 5.1% jäerlech iwwer d'nächst Joer sinn versus seng 1.4% - 2.4% Retour Schätzung d'lescht Joer. Fir US Aktien kéint d'Prognose 4.7% - 6.7% jäerlech sinn, während d'Rendementer an opkomende Maart Aktien tëscht 7% an 9% kënne leien.

En Dënschdeg de Moien sinn d'Boursen héich eropgoen op de méi kille wéi erwaart Inflatiounsdaten, d'Hoffnungen op en Enn vum Joer Santa Claus Rally ignition.

Nach ëmmer, den Dow Jones Industrial Average
DJIA
ass bal 5% Joer bis haut erof. S&P 500
SPX
ass erof 14% an där Zäit a fir den Nasdaq Composite
COMP
ass méi wéi 26% erofgaang.

Wann de Maart op den ënneschten fält ass onméiglech ze wëssen, huet d'Ausbléck gesot - awer et bemierkt "Wäertungen an d'Ausbezuele si kloer méi attraktiv wéi se virun engem Joer waren."

"Et gëtt eng Sëlwerlinn vun eisem Perspektive fir eng bescheiden global Räzess. An et ass déi kloer Sëlwerlinn vu méi héich erwaart Rendementer fir Investisseuren ", sot de Joseph Davis, Vanguard Chef global Economist.

"Mir si laang besuergt datt d'Ëmfeld mat nidderegen Taux souwuel net nohalteg war a schlussendlech eng Steier an e Réckwind fir Spuerer a laangfristeg Investisseuren", sot Davis.

Awer och mat all Turbulenzen dëst Joer, "mir fänken sécher d'Dividenden un méi héich real Zënssätz ronderëm d'Welt ze gesinn an de méi héije projizéierte Rendementer, déi mir fir Investisseuren an de kommende Jorzéngt virausgesinn."