D'Fähigkeit vun der US Banken fir de Réckgang am Spotlight erauszekréien wéi d'Rezession Ängscht wuessen

D'Fäegkeet vun de gréissten US Banken fir e schwéiere wirtschaftleche Réckgang ze widderstoen wäert dës Woch am Fokus sinn wéi d'Federal Reserve d'Resultater vun den alljährlechen Stresstester vun der Industrie publizéiert, amgaang wuessend Ängscht vun enger Räzess.

Den Test, deen duerch eng Serie vun Doomsday leeft Szenarioen fir 34 Banken dorënner Goldman Sachs an JPMorgan Chase, ass eng entscheedend Jauge vu finanzieller Stäerkt an hëlleft festzestellen wéi vill Kapital Kredittgeber fäeg sinn Dividenden oder Akeef vun Aktien ze setzen.

"Dat ass wat de Stresstest ëmmer soll erfaassen. Wat anescht an nei ass, ass datt elo [e Réckgang] fillt wéi wann et op eis kéint sinn, "sot den Oppenheimer & Co Bankenanalytiker Chris Kotowski.

US Filialen vun auslännesche Banken mat bedeitend amerikanesch Investitiounsbankoperatioune sinn och dem Fed Stresstest ënnerleien. Industrieobservateure bezuelen besonnesch Opmierksamkeet op Credit Suisse, déi op eng Iwwerwaachungslëscht vun Institutiounen gesat gouf, déi méi haart Iwwerwaachung vum UK Finanzregulator, de FT erfuerderen. confirméiert dëse Mount.

D'Resultater vum US Test, deen eng Fuerderung vun de Post-Kris Dodd-Frank Finanzreglementer ass, sinn den 23. Juni.

Fir ze "passéieren", mussen d'Banke weisen datt se Kapitalniveauen iwwer de Regierungsmandatesche Minimum hunn nodeems se hypotheteschen Szenarien aushalen, déi d'Fed am Februar skizzéiert huet, dorënner e bal 40 Prozent Réckgang vun de kommerziellen Immobiliepräisser, en 10 Prozent Chômagetaux a verstäerkten Stress am Firmenscholdmarkt.

D'Übung wäert de sougenannte Stress-Test Kapitalbuffer fir de gréisste US bestëmmen Banken - de Betrag u qualitativ héichwäertegem gemeinsamt Equity Tier 1 Kapital, oder CET1, musse si par rapport zu hire risko-gewiichtte Verméigen iwwerschreidend reglementaresche Minimum halen. Dëst CETXNUMX Verhältnis ass en entscheedende Benchmark vu finanzieller Stabilitéit.

Banken, déi typesch zielen e Kapitalbuffer iwwer dem Betrag ze halen, dee vu Reguléierer mandatéiert ass, kënnen hir Stress-Kapitalbuffer ëffentlech bestätegen an hir Aktionärretourpläng de 26. Juni opzeweisen, zwee Deeg no de Resultater.

"Ech mengen, dëse Stresstest huet d'Potenzial fir ze beweisen datt d'Industrie gutt positionéiert ass fir e ganz zerstéierende Szenario ze handhaben, eppes vill méi schlëmm wéi iergendeen virausgesot huet", sot de Jason Goldberg, Bankanalytiker bei Barclays.

Soulaang Banken iwwer hir Kapitalfuerderunge sinn, si fräi vu Fed Restriktiounen op wéi vill vun hirem Kapital si fir Aktionär Dividenden a Aktiekaafe kënne setzen.

Am Géigesaz zu de Stresstester vum leschte Joer, déi als Katalysatoren fir méi héich Dividenden a grousse Stock Buyback Programmer, Analysten erwaarden datt Banken méi virsiichteg sinn fir Kapital un d'Actionnairen zréckzeginn, déi onsécher wirtschaftlech Bedéngungen hunn. D'lescht Joer waren d'Verloschter op Prêten wärend der Coronavirus Pandemie och vill méi niddereg wéi d'Banke virausgesot haten, wat et hinnen erlaabt méi Kapital un d'Actionnairen zréckzeginn.

Analysten erwaarden datt d'Dividende dëst Joer eropgeet, awer virauszesoen datt den Tempo vun den Akeef vun Aktien bei de gréisste Banken verlangsamt gëtt.

"Wann eppes, mat wirtschaftlecher Onsécherheet wëllt Dir wahrscheinlech ufänken Kapital ze bauen", sot de Jeff Harte bei Piper Sandler.

Jefferies Analysten prognostizéiert datt vun de sechs gréissten US Banken no Verméigen - JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman a Morgan Stanley - all ausser Morgan Stanley wäerten hir aktuell CET1 Verhältnisser bis Enn 2023 erhéijen oder behalen, laut Jefferies. Schätzungen.

Bankaktien sinn liicht méi gefall wéi de breede Maart bis elo dëst Joer, well d'Suergen iwwer eng Räzess Investisseuren méi pessimistesch gemaach hunn iwwer d'Ausbléck fir Bankakommes.

Wéi och ëmmer, Top Exekutive bei Capital One, Huntington Bancshares a Fifth Third Bancorp hunn en optimisteschen Toun op enger Industriekonferenz d'lescht Woch geschloen. Mat de Chômage niddereg a Konsumenten déi op méi grouss Bankdepositioune sëtzen wéi virun der Covid-19 Pandemie, ass d'Kredittqualitéit staark bliwwen a Verloschter op Konsumentprêten waren niddereg, soten se.

Den James Gorman, CEO vum Morgan Stanley, deen de Barclays schätzt, wäert ongeféier $ 7.5 Milliarde vun hiren eegene Aktien an den 12 Méint no de Stresstestresultater zréckkafen, d'lescht Woch beschreift d'Kafméiglechkeet um aktuellen Aktiepräis als "e Kaddo vum Himmel" .