(Bloomberg) - US Staatsobligatioun Investisseuren hunn zwee Joer Rendementer iwwer 10-Joer Rendement mat der breetster Marge zënter de fréien 1980er Donneschdeg gedréckt, en Zeeche fir d'Vertrauen an d'Fäegkeet vun der Wirtschaft fir zousätzlech Zënssätz vun der Federal Reserve z'erhalen.
Déi meescht gelies vum Bloomberg
D'Ausbezuele vun der méi kuerzer datéierter Schatzkammer huet op engem Punkt déi méi laang datéiert Notiz ëm sou vill wéi 86 Basispunkte iwwerschratt. Den Zwee-Joer Taux war 4.10% den 2. Februar, ier méi staark wéi erwaart Januar Beschäftegungsdaten eng Neibewäertung ausgeléist hunn wéi vill méi héich d'Fed seng Politikrate muss goen fir d'Inflatioun ze stéieren.
D'Beweegung ass e bësse verschwannen well béid Rendementer Sessiounshéich um Enn vum US Handelsdag erreecht hunn nodeems d'Bank of Mexico eng onerwaart Hallefpunkt-Zënserhéijung am Beschleunegung vun der Inflatioun geliwwert huet. Déi zwee-Joer ass sou vill wéi aacht Basispunkte eropgaang an iwwerschratt 4.5% fir d'éischte Kéier zënter dem November 30. D'10-Joer Rendement ass siwe Basispunkten op 3.68% geklommen no enger schwaacher Nofro fir eng 30-Joer Obligatioun Auktioun.
Iwwernuechtungsindex Swaps hunn d'Präisser fir e Peak am Féderalen Fong Taux op ongeféier 5.1% am Juli gedréckt, wat en Zilbereich vu 5% bis 5.25% suggeréiert. Awer Handel an Zënssätzoptiounen dës Woch, déi de Risiko vun engem 6% Taux ofdecken, hunn d'politesch sensibel Zwee-Joer Notiz gerappt.
Zéng Joer Rendementer manner wéi zwee Joer Rendementer - de Status Quo zënter Juli - bedeiten Erwaardungen datt erhiewte Politikraten eng wirtschaftlech Maut huelen. En Deel vun der leschter Kurveverschiebung ass zouzeschreiwen op den Debut iwwer eng Auktioun e Mëttwoch vun enger neier 10-Joer Treasury Note déi mat engem Rendement liicht méi niddereg ass wéi dee virdrun, an domat mat enger méi breeder negativer Verbreedung op déi aktuell zwee Joer .
"Den Trend ass eng méi flaach Curve a méi Inversioun zënter datt d'Fed ugefaang huet ze zéien", sot de Gregory Faranello, Chef vum US Tariffer Handel a Strategie fir AmeriVet Securities. "Et gëtt näischt, wann Dir d'Charts kuckt, dat seet, datt mir net weider kënne mat der Inversioun goen."
Fäll vu méi kuerzfristeg Tariffer déi méi héich handelen wéi méi laangfristeg sinn Curve Inversioune genannt. Si entstoen typesch wann Zentralbanken amgaang sinn d'Politikraten eropzesetzen, e Manöver deen d'Kuerzfristeg Rendement eropgeet, während se op méi laangfristeg Rendemente waacht andeems d'Erwaardunge fir Inflatioun a Wuesstum gedämpft ginn. An den USA hunn se e Rekord vu virdru wirtschaftleche Réckgang vun 12 bis 18 Méint.
Fir déi zwee- bis 10-Joer Verbreedung ass e Prozentsaz-Punkt-Lück erreechbar no der staarker Nofro fir d'Auktioun vum Mëttwoch, soten d'Bewäertungsstrategisten bei BMO Capital Markets.
Investisseuren hunn bal 95% vun der Auktioun kaaft, e Rekorddeel zënter op d'mannst 2003, laut verfügbaren Donnéeën. Donneschdeg 30-Joer Obligatioun Auktioun huet net gemooss. D'Ausbezuele war méi héich wéi erwaart, an d'Investisseuren hunn de klengsten Undeel a bal engem Joer geholl.
Konsumentpräisdaten fir de Januar fir de 14. Februar erauszekréien kéinten entscheedend fir d'Kurve sinn, sot Faranello.
-Mat Hëllef vum Elizabeth Stanton.
(Füügt Joer-to-Datum héich fir zwee-Joer Rendement an 30-Joer Auktiounsresultater.)
Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Quell: https://finance.yahoo.com/news/treasury-yield-curve-inversion-reaches-140649287.html