Als Konsument ass et bal onméiglech fir d'Ravage vun der Inflatioun ze entkommen, déi op engem 9.1% Clip an den 12 Méint Enn Juni geklommen ass, baséiert op den US Consumer Price Index.
Als Investisseur ginn et awer e puer Weeër fir Iech vu weiderer héijer Inflatioun ze schützen, virun allem duerch de Kaf vun Inflatioun geschützte Wäertpabeieren, oder TIPS. Déi meescht individuell Investisseuren sinn net vertraut mam $ 1.7 Billioun TIPS Maart, awer dës Schatzkammer verdéngen eng Plaz an de Portefeuillen.
Aktuell Rendementer sinn héich, bei ronn 10%. Wärend TIPS Rendementer falen wann d'Inflatioun an de kommende Méint a Joeren erliichtert, kënnen d'Rendement nach ëmmer genuch sinn, och wann d'Inflatioun mat der Halschent vum aktuellen Taux leeft. Et gëtt wéineg Grond fir regelméisseg Schatzkammerobligatiounen ze besëtzen, déi elo ongeféier 3% nozeginn, wéinst dem Retourpotenzial an der Hedgekraaft vun TIPS.
De beschte Wee fir an TIPS ze investéieren ass duerch Fongen. Dozou gehéieren Austausch-gehandelt Fongen wéi de
iShares TIPPEN Bond
ETF (ticker: TIP),
iShares 0-5 Joer TIPS Bond
ETF (STIP),
Vanguard Short-Term Inflatioun-geschützt Securities
ETF (VTIP), an
Schwab US TIPS
ETF (SCHP). Et ginn och aktiv geréiert géigesäitege Fongen wéi de
Vanguard Inflatioun-geschützt Securities
Fonds (VIPSX) an
T. Rowe Präis Limitéiert Dauer Inflatioun-konzentréiert Bond
(TRBFX).
| ETF / Ticker | YTD Retour | Aktuelle Rendement* | 12 - Mo. Rendement | Assets (bil) | Ausgab Verhältnis |
|---|
| D'Käschte vum Aktien iShares TIPS Bond ETF | -8.0% | 10.64% | 6.59% | $31.1 | 0.19% |
| D'Aktien vun der iShares 0-5 Year TIPS Bond ETF haut, Präis vun STIP | -1.1 | 10.32 | 5.84 | 12.5 | 0.03 |
| Vanguard kuerzfristeg Inflatioun-geschützt Sekonnen. / VTIP | -1.2 | -0.72 | 5.59 | 21.2 | 0.04 |
| Fonds / Ticker | | | | | |
| Vanguard Inflatioun-Protected Securities Fund / VIPSX | -7.8% | - | 8.02% | $36.7 | 0.20% |
* SEC Rendement
Quellen: Fonds Rapporten; Morningstar
Treasury Serie I Spuerobligatiounen bidden eng einfach Alternativ zu TIPS Fongen, a bezuelen elo en Zënssaz vun 9.62% fir déi éischt sechs Méint op Obligatiounen déi bis Oktober kaaft ginn.
Den Haaptnodeel vun I Obligatiounen ass datt Individuen op $ 10,000 an alljährlechen Akeef limitéiert sinn, obwuel Investisseuren dës Kap ëmgoe kënnen. Zënsen op TIPS, I Obligatiounen, an aner Schatzkammeren ënnerleien dem Féderalen Akommessteier, awer befreit vu staatlechen a lokale Steieren.
"Inflatioun ass d'Nummer 1 Thema mat Clienten", seet den Dhruv Nagrath, Direkter vun der Fixed-Akommes Strategie bei BlackRock, déi iShares ETFs bedreift. "TIPS bidden eng Moossnam fir Inflatiounsschutz fir Portefeuillen. Si ginn an de Wäert mat der Inflatioun erop."
Traditionell Inflatioun Hecke wéi Aktien a Commodities hunn dëst Joer e gemëschte Rekord.
De gréissten Deel vum Rendement op TIPS kënnt aus enger Inflatiounskomponent. Den Haaptwäert vun de Obligatiounen gëtt hallefjäreg ugepasst baséiert op dem Konsumentpräisindex. Da gëtt et déi reell Ausbezuelung, déi positiv oder negativ ka sinn ofhängeg vun der TIPS Nofro.
Wärend TIPS d'Inflatioun verfollegen, kann de Wäert vun de Obligatiounen schwanken op Basis vun Ännerungen am realen Ausbezuelen. Méi laang TIPS si méi onbestänneg.
Newsletter Umellen
Dës Woch Magazine
Dës wöchentlech E-Mail bitt eng komplett Lëscht vu Geschichten an aner Features am Magazin vun dëser Woch. Samschdes moies ET.
Dëst Joer huet iShares TIPS Bond, mat enger duerchschnëttlecher Reife vu ronn siwe Joer, en negativen Rendement vun 8% trotz dem positiven Effekt vun enger méi héijer Inflatioun. Dat ass well d'real Rendement op TIPS staark eropgeet, depriméiert Obligatiounswäerter. Den 10-Joer TIPS reale Rendement ass ongeféier 0.5%, am Verglach zum negativen 1% am Ufank vun 2022.
De Verkaf mécht awer TIPS méi attraktiv a erhéicht d'Chance vu gudde Rendementer an der Zukunft, well Investisseuren elo e Rendement iwwer d'Inflatioun kréien - also e positiven realen Ausbezuelen.
En anere favorable Faktor ass datt sougenannte Inflatioun Break-Even Tariffer - oder den Ënnerscheed an de Rendementer tëscht inflatioun geschützten an nominale Obligatiounen - an de leschte Méint ëm ongeféier 0.5 Prozentpunkt erofgaange sinn. Den 10-Joer Inflatioun Break-Even Taux ass elo 2.3%, dat heescht datt Investisseuren et besser maachen en TIPS mat engem aktuellen realen Ausbezuelen vun 0.5% ze besëtzen wéi eng 10-Joer Schatzkammer, déi 2.8% bréngt, wann d'Inflatioun op méi wéi 2.3% leeft. déi nächst 10 Joer.
"Den Break-even Taux ass ze niddreg", seet de Rob Arnott, Grënner a President vun Research Associates. "Dës Inflatioun ass net temporär."
Den Arnott erwaart datt d'Wunnengskomponent hëlleft den CPI Index an den héijen Eenzelzuelen am nächste Joer oder zwee ze halen. Nagrath an anerer favoriséieren méi kuerz TIPS Fongen well hir Wäerter manner sensibel sinn op Ännerungen an de realen Tariffer.
Am Géigesaz zu normale TIPS generéiere TIPS ETFs kee Phantom Akommes. D'Inflatiounsanpassung, déi zum Präis vun der Obligatioun bäigefüügt gëtt, ass besteierbar Akommes. Direkthalter vun TIPS mussen Steieren op dat Akommes bezuelen, awer kréien keng Cash. TIPS ETFs bezuelen all Mount oder Véierel Dividenden déi mat besteierbaren Akommes ausriichten.
TIPS kënnen duerch den Treasury Direct Programm a Banken a Broker kaaft ginn. De Schatzkammer Auktioun fënnef-, 10-, an 30-Joer TIPS während dem Joer. Rapportéiert TIPS ETF Rendementer kënnen duerchernee sinn. IShares 0-5 Joer TIPS Bond weist en aktuelle Rendement vun 10%, während déi ähnlech Vanguard Short-Term Inflation Protected Securities negativ 0.7% weisen. D'iShares Rendement reflektéiert héich rezent Inflatiounsanpassungen, während d'Vanguard ETF nëmmen déi real Rendement enthält. Béid sinn erlaabt ënner Securities and Exchange Commission Richtlinnen.
Schatzkammer I Spuerobligatiounen bidden keng real Rendement, eng negativ versus TIPS. Eng Inflatiounsupassung, déi mam CPI Index gebonnen ass, gëtt zweemol am Joer zum Wäert vun de Obligatiounen bäigefüügt. Investisseuren mussen d'Obligatiounen fir op d'mannst Joer halen, a verléieren e Véierel Wäert vun Interessi wa se bannent fënnef Joer erléist ginn. Awer ech Obligatiounshaiser kënnen d'Steiere bezuelen bis zum leschte Reifedatum an 30 Joer. Dëst gëtt dësen Instrumenter eng IRA-ähnlech Qualitéit. I-Bond Zënssätz kann steierfräi sinn wann Erléis fir pädagogesch Zwecker benotzt gëtt.
| TIPS ETFs | TIPS Obligatiounen | Serie ech Spuerobligatiounen |
|---|
| Inflatioun Upassung | Bezuelt Mount | Bezuelt bei der Maturitéit | Bezuelt bei der Maturitéit |
| Frequenz vun Akommes Paiementer | Mount oder Véierel | Semi-Joer | Bezuelt bei der Maturitéit |
| Exchange-gehandelt | Jo | Iwwer-de-Konter | Nee |
| Set de Maturity Datum | Nee | Jo | 30 Joer |
| Phantom Akommes | Nee | Jo | Nee |
Quellen: Blackrock; US Treasury
"Net vill Leit a menger Welt empfeelen ech Obligatiounen u Clienten wéinst der klenger Limit op wéi vill Dir an hinnen setzen kënnt", seet den John Scherer, de Grënner vun der Trinity Financial Planning zu Middleton, Wis.
En anere Grond datt Planer d'I Obligatiounen net drécken ass datt se am Schatzkammer musse gehale ginn an net bei Depoten wéi Schwab. Planer déi Wrap Fraise bezuelen, kréien net op I Obligatiounen bezuelt.
De Scherer seet datt Investisseuren d'$ 10,000 Limit kënnen iwwerschreiden andeems se och duerch Vertrauen a kleng Geschäfter investéieren déi eenzeg Proprietairë sinn.
Persistent héich Inflatioun ass e grousse Risiko an den 2020er Joren, an TIPS an ech Obligatiounen bidden Investisseuren e puer vum beschte Schutz.
Schreift Iech Andrew Bary bei [Email geschützt]
