Tiny Titans Strategie Fir Investitioun

Investéieren a Mikro-Cap Firmen Mat dem O'Shaughnessy Tiny Titans Écran

AAII verfollegt verschidde Schiirme vum James O'Shaughnessy, dem Grënner a President vun O'Shaughnessy Asset Management LLC, eng Asset Management Firma mat Sëtz zu Stamford, Connecticut. D'O'Shaughnessy Schiirme déi AAII entwéckelt huet baséieren op de Strategien, déi a senge Bicher geschriwwe sinn. Wat funktionnéiert op Wall Street: E Guide fir déi bescht performant Investitiounsstrategie vun allen Zäiten, (4. Editioun, 2011, McGraw-Hill) an D'Mäert vu Muer viraussoen: Eng Contrarian Investmentstrategie fir déi nächst XNUMX Joer, (2006, Penguin Group). Et ass aus dem leschte Buch datt d'Konzept vun der Tiny Titans Approche ofgeleet gouf.

D'Tiny Titans Approche konzentréiert sech op Mikro-Cap Aktien. Vill Fuerschung gouf gemaach iwwer den Erfolleg vun Investitioun an dëser Maartkapitaliséierungskategorie. AAII an Model Shadow Stock Portfolio baséiert op enger Etude, déi gewisen huet, datt kleng- a Mikro-Cap Aktien éischter de Gesamtmaart iwwer laang Perioden iwwerpréift.

O'Shaughnessy mengt datt de Grond fir dës Outperformance ass datt wéineg Analysten dës kleng Aktie verfollegen. Och vill institutionell Investisseuren a géigesäitege Fongen kënnen dës Aktien net handelen ouni de Präis ze bewegen wéinst der relativ klenger Unzuel vun ausgezeechente Aktien. Dëst léisst Plaz fir Iwwerraschungen, wat zu enger Leeschtung "Pop" féiere kann. O'Shaughnessy seet och datt Mikrokapp Aktien eng niddereg Korrelatioun mat der Gesamtaktie hunn, wat hinnen eng potenziell Hedge an engem Portfolio vu méi grousse Kapital Aktien mécht.

Niddereg Präis-ze-Verkaf Verhältnis & Staark Präisstäerkt Relativ zum Maart

AAII senger Versioun vun O'Shaughnessy Tiny Titans Stock Écran besteet aus ganz wéineg Critèren. Als éischt ginn all auslännesch Aktien an iwwer-de-Konter (OTC) Aktien eliminéiert. Als nächst muss d'Maartkapital vun enger Aktie tëscht $ 25 Milliounen an $ 250 Milliounen sinn.

Nodeems Dir déi gréisser Cap Aktien gefiltert hutt, sicht de Tiny Titans Écran no Aktien mat Präis-ze-Verkafsverhältnisser vu manner wéi 1.0. De Präis-zu-Verkafsverhältnis vergläicht den aktuellen Aktiepräis mat de Verkaf vun enger Firma. O'Shaughnessy benotzt dëst als Proxy fir "Bëllegkeet", am Géigesaz zu engem Präis-Akommes Verhältnis. Hien begrënnt datt all liewensfäeg Firmen Verkaf hunn, a Verkaf ass méi schwéier ze manipuléieren wéi Akommes. An der drëtter Editioun vu sengem Buch "What Works on Wall Street", huet den O'Shaughnessy festgestallt datt Aktien mat nidderege Präis-ze-Verkafsverhältnisser méi héich Rendementer produzéieren.

Schlussendlech mengt O'Shaughnessy datt Investisseuren 25 Aktien an dësem Mikro-Cap-Portfolio solle halen fir de Risiko ze diversifizéieren deen zesumme mat esou liichtflüchtege Aktien ze halen. Hien huet d'Lëscht op déi 25 Aktien mat der héchster 52-Woch verklengert relativ Stäerkt am Verglach zum S&P 500 Index. Also, all Mount verfollegt AAII nëmmen déi 25 Firmen mat der héchster 52-Woch relativer Stäerkt. Vum Enn vum 12. Abrëll 2022 sinn déi Top 25 Firmen déi d'O'Shaughnessy Tiny Titans Strategie passéieren an den Top 90% vun all Aktien betreffend 52-Woch relativer Präisstäerkt klasséiert.

Fir eng Aktieinvestitiounsstrategie nëtzlech ze sinn, muss se investéierbar sinn. Dat heescht, eng quantitativ Approche muss e grousst genuch Universum vu passéierende Firmen generéieren, op deenen zousätzlech Due Diligence ausféieren fir Investitiounskandidaten z'identifizéieren. Zënter dem O'Shaughnessy Tiny Titans Écran sicht déi 25 Firmen mat der héchster Präisstäerkt am leschte Joer no der Uwendung vun de Maartkapp- a Wäertfilter, ginn et ëmmer Firme laanscht. Bedenkt awer datt et Perioden ka sinn, wou d'Firmen mat der "bescht" Präisstäerkt nach an de leschten 52 Wochen erofgoen. D'Tiny Titans Methodik sicht déi Firme mat der stäerkster Präisleeschtung, awer net onbedéngt eng positiv Präisännerung.

Fir den Investisseur mat Gedold an d'Fäegkeet fir déi méi héich kuerzfristeg Volatilitéit a Risiko vu Mikro-Cap Aktien ze widderstoen, gëtt et de Potenzial fir staark laangfristeg Rendementer. Zënter dem 31. Mäerz huet den AAII säin O'Shaughnessy Tiny Titans Screeningmodell en jäerleche Gewënn zënter dem Ufank (1998) vu 24.6%, versus 8.7% fir de S&P SmallCap 600 Index iwwer déi selwecht Period.

Top 25 Aktien déi dem O'Shaughnessy Tiny Titans Écran laanschtgoen (Klasséiert no 52 Woche Relativer Stäerkt)

___

D'Lager, déi d'Critèrë vun der Approche entspriechen, representéieren net eng "recommandéiert" oder "Kaaf" Lëscht. Et ass wichteg eng Richtegkeet ze maachen.

Wann Dir e Rand wärend dëser Maartvolatilitéit wëllt, en AAII Member ginn.