Dëse Bärenmaart an Aktien, obwuel ustrengend, ass (nach) net sou schlecht wéi de Covid Bärenmaart vun 2020. Dee Réckgang huet 37% am Schued (versus 22% haut) huet awer nëmmen zwee Méint gedauert, wat säin dauerhaften Impakt verstäerkt huet.
Dëst huet vill méi laang gezunn, sou datt et trotz manner Verloschter méi substantiell fillt. Et huet sech och ënnerscheet andeems en Tandem Bärenmaart a Obligatiounen ass, déi schlëmmst zënter 1926, laut NYT. D'Kombinatioun vun engem Bär a béid Aktien a Obligatiounen ass viru kuerzem geschitt (dh Stagflatioun an de 500er Joeren, Inflatiounsdrock nom Zweete Weltkrich) awer et ass déi eenzeg Aart vu Maart Réckgang déi konservativ Portefeuillen och rutscht: de S&P 22 ass erof XNUMX % mä och déi staid laangfristeg Schatzkammer (wéi gemooss vun der TLT
Dëse Bärmaart huet néng Méint gedauert. Et ass derwäert ze notéieren datt den Duerchschnëttsbier 289 Deeg dauert, net wäit vu wou mir sinn. Bärmäert kënne méi laang daueren wéi ee Joer (oder souguer zwee), awer dat ass selten. Den historesche Kontext géif suggeréieren datt mir wahrscheinlech op d'mannst hallef an der Zäit sinn a gutt méi wéi dat wat de Präis ugeet. Ni ginn et keng Garantien, awer vergaange Maartzyklen géifen et virschloen.
Dat gesot, keen kann Zäit Mäert droen oder tatsächlech hir Dauer virauszesoen. Wann dat méiglech wier, géif de Maart-Timing funktionnéieren mee all daten Punkten staark soss anzwousch. Et ass ëmmer nach schwéier fir Investisseuren de Sirène Uruff vum Maarttiming ze widderstoen, awer si mussen. Beweiser beweisen datt et net funktionnéiert. Et kann schéngen eng Kéier ze schaffen, awer et klappt dann zwangsleefeg déi nächst. Dat ass d'Natur vu Spekulatiounen. An d'Investitioune musse sou date-driven wéi Medizin sinn. Eng Technik, déi net statistesch gewise gëtt fir ze schaffen, sollt net probéiert ginn - méi wéi vax-manner. Wat sollt amplaz gefollegt ginn ass Wäertinvestitioun: déi laangfristeg Besëtzer vu qualitativ héichwäerteg Verméigen déi mat enger Remise op hiren intrinsesche Wäert handelen. Dës Strategie, statistesch bewisen iwwer Zäit ze schaffen (am Géigesaz zum Maarttiming) ass schwéier fir vill ze verfollegen, well et erfuerderlech Gedold a virsiichteg fundamental Analyse vun der Basisdaten Finanzen.
De Obligatiounsmaart ass dee schrecklechste Problem bis elo. Am Géigesaz zu de Suen, déi a Qualitéitsaktien verluer sinn (am Géigesaz zu Krypto an aner Gerempels), sinn d'Investisseuren sécherlech besuergt, datt Suen an Obligatiounen net komplett erëmfonnt kënne ginn. E puer dovunner wäerten net. Awer zimmlech e bësse vun et kéint. Bond Mäert hunn iwwerreagéiert - a schéngen elo ze pessimistesch ze sinn - Präisser an engem Fed Funds Taux gutt iwwer 4%. Déi leschte Kéier de Bond Maart panikéiert op dëser Skala, Schatzkammer Obligatiounen Verloschter vun 8% am Joer 1994 gefollegt vun 23% Gewënn am Joer 1995. Lektioun: Et kéint eng schlecht Iddi ginn der Obligatioun Maart wéi der Bourse ze Zäit. Vill wäerten kapituléieren a panikéieren iergendwou laanscht ënnen, souwuel a Aktien a Obligatiounen, a liewen et op zwee Weeër ze bedaueren.
Zréck op den Haaptpunkt: Zu dësen Zäiten ass et schwéier ze erënneren datt Bärmäert ëmmer op en Enn komm sinn - an dann ëmmer op méi héich Héichte geklommen sinn. Dat ass d'Geschicht vu Mäert, déi iwwer 100 Joer zréckgeet. Et ass ëmmer zwee Schrëtt no vir, ee Schrëtt zréck - awer dann, entscheedend, dräi Schrëtt no vir. D'Beweiser sinn einfach inkontrovertibel: den Dow war am Joer 41 bei 1932 bei den Déiften vun der Grousser Depressioun. Et ass elo op 28,943. An dat beinhalt net Dividenden. Et huet dëse Feat erreecht wärend hien duerch d'Grouss Depressioun, den Zweete Weltkrich, Nagasaki, Hiroshima, d'Postkrieg Inflatioun vun de spéiden 1940er, de Koreakrich, de Vietnamkrich, Nixon, d'Stagflatioun an d'Kribbelen Energiekris vun den 1970er Joren, eng Onmass Hurrikanen an Naturkatastrophen, den '87 Crash, d'HIV Kris, den 1994 Bond Bärenmaart, den 2000 Dotcom Bust, 9/11, onendlech Konflikter am Mëttleren Osten, de Finanzkollaps 2008, d'Invasioun vun der Krim (an d'Atomsaber-Rätselen deemools), den onendlechen Attentat vum Covid a Verloschter am Joer 2020, an de 6. Januar Opstand. Leider oder glécklecherweis wäert et nach vill, vill méi aushalen.
Wéi Kakerlaken, wäerte Aktien weider marschéieren laang nodeems mir fort sinn. Den Trick ass an héichqualitativen Verméigen investéiert ze bleiwen, Cash an d'Méiglechkeeten, déi vum Nidderschlag geschaf goufen, nei ze investéieren, a waart bis d'Gezei sech dréit, wéi et zwangsleefeg mécht. A bleift ewech vum Maarttiming, wat méi Investisseuren aus hirem Pensiounsplang féiert wéi all aner geféierlech spekulativ Aktivitéit.
Source: https://www.forbes.com/sites/jamesberman/2022/10/04/timing-isnt-everything/