Dëse populäre Bond Fund ass eng Pensiounskatastroph

"Papp. Kënnt Dir mat mir am Spillraum spillen kommen?" meng véier Joer-ale gefrot.

"Sécher. Ech kommen direkt eran," sot ech. "Eemol sinn ech fäerdeg mat der Spullmaschinn auszeleeën. Wëllt Dir mir hëllefen ze läschen?"

"Nee merci," meng Duechter geäntwert. Keng Iwwerraschung, mee enges Daags hoffen ech hir off-guard ze fänken.

Si ass an de Spillraum gaang. Kaum. An erëm opgetaucht.

"Papp. Dir hëlt zënter Éiwegkeeten. "

Zënter Éiwegkeeten ass d'Äquivalent vun fir ëmmer an eisem Haus. Ech mengen. Dann erëm, no hirem Niveau vun der Erausfuerderung, kéint si mir soen datt ech huelen méi wéi fir ëmmer.

Si géif e gudde Bond Händler maachen. Mat laangen Tariffer déi all Dag eropgeet, wëllen wéineg Akommesinvestisseuren Obligatiounen fir all Zäit halen.

Dëst zerstéiert laangfristeg Obligatiounsfongen wéi de iShares 20+ Joer Treasury Bond ETF (TLT)
TLT
. TLT ass d'Knie-Réck Investitioun déi vill "éischten Niveau" Investisseuren kafen wa se no Obligatiounsbeliichtung sichen. Leider ginn et zwee grouss Problemer mat TLT:

1. Et gëtt nëmmen 1.9%.
2. An, méi schlëmm, et ass 19-Joer Dauer dréit seng Gesamtrendement.

All Kand weess datt 19 Joer "vill ze laang" ass fir eng Obligatioun ze halen wann d'Inflatioun e waarme 7% leeft. Gitt w.e.g. iergendeen dës TLT Investisseuren a Contrarian Akommes Rapport Abonnement! Si kafen dëse Fong fir seng (halm) Rendement a verléieren dat, plus méi, an de Präiserréngungen!

Gëtt et Hoffnung fir TLT? Net wierklech. Et ass eng veruerteelt Strategie, bescheide Rendement-Pennyen op den Inflatiounszuchschinnen opzehuelen.

A mir sollten keen Pivot erwaarden, well TLT ass en "domm" ETF dee vu Maschinnen bedriwwe gëtt. Ech hätt léiwer mäi Véierjärege un der Spëtzt. Si weess genuch fir net anzeschreiwen fir 19 Joer. (Oder 19 Minutten, fir déi Matière. Eng Inflatioun investéieren savant.)

E puer Erwuessener si gutt fir fix Akommes ze managen. Anstatt op Computeren ze vertrauen, léiwer ech Firmen déi bannenzeg Streck op déi bescht Obligatiounen hunn. Meng Léifsten Firma, DoubleLine, huet e puer excellent zougemaach Fongen (CEFs) datt duerch "Bond Gott" Jeffrey Gundlach gefouert ginn.

Ënnert de ville Grënn fir mat Gundlach z'investéieren ass datt hien a säin All-Star Team vu fixen Akommes Analysten Obligatiounen kafen déi Dir an ech net kënnen, sou wéi déi bis zu 8.9%. ausgestallt vun Regierung-ënnerstëtzten Agencen wéi Freddie Mac. Et ass derwäert eng Gestiounskäschte ze bezuelen fir "Insider" Zougang zu dësen Deals.

Wann dës Iddien esoteresch kléngen, gutt, si sinn, an dat ass wou de Wäert am Bondland ass. Ouni sech ronderëm de Globus ze fueren, si mir mat TLT hänke gelooss just 1.9% ze bezuelen (a verléieren dat am Präis um éischten Handelsdag vum Joer).

Dofir huele mir de Lift op d'zweet Stack a bezuele Gundlach a Co. "Big bucks" ass Zong-an-Check well wa mir ee vun DoubleLine's closed-end Fongen (CEFs) mat enger Remise kafen, kréie mir am Fong eis Fraisen "komplizéiert."

D'Käschte kommen aus NAV (Netto-Verméigenswäert, oder d'Obligatiounen déi de CEF hält minus all Schold déi benotzt gëtt fir se ze kafen), a mir bezuele 4% manner wéi den NAV haut fir éischtklasseg CEF DoubleLine Opportunities Fund (DLY). An anere Wierder, mir kafen en Dollar fir 96 Cent, mir ginn dem Gundlach seng Tax gratis. De Remise ass 4% a seng Frais ass 2.2%. Eis Bezuelung gëtt gesuergt.

DLY gouf erstallt fir d'Akommesméiglechkeeten an Hypothéik-gestützte Securities (MBSs), kommerziellen MBSs a collateralized Prêt Obligatiounen (CLOs) ze profitéieren. Ech mierken datt dës Akronyme jidderee kënnen erschrecken, deen duerch d'Finanzkris gelieft huet (oder gekuckt De Big Short), dofir kucke mir op DoubleLine fir dës Waasser ze navigéieren. Si sinn bewisen Meeschter vun dësem Universum.

De stiermesche Start vum Fonds an de fréien Deeg vum Virus huet d'Team gehollef méi héich Kredittqualitéit ze spären wéi soss verfügbar wier mat 7.6% Rendement. De "Bond Gott" selwer ass eise Guy deen den Uruff vum Freddie Mac krut. Mir wäerte gär seng Verbindungen kafen - an Akommesstroum. Et ass kee Wonner datt d'DoubleLine CEFs sou vill méi bezuelen wéi de Monni Sam.

DLY ass och méi virbereet fir méi héich Tariffer. D'Obligatioune vum Fonds hunn eng duerchschnëttlech Dauer (Zäit bis se reife) vu just iwwer zwee Joer. Dëst ass beandrockend niddereg a bitt dem Fonds Flexibilitéit, wann d'Zënssätz méi géife klammen wéi mer elo erwaarden. (Et gëtt net gefaange fir Joeren ongënschteg Obligatiounen ze halen a verléiert souwuel Rendement wéi och Präis; et kann seng Sue ronderëm réckelen fir vun Tariffer Ännerungen ze profitéieren.)

Wann Dir Obligatiounen am Joer 2022 kaaft, verbënnt Är Suen net fir Alter. Bleift flott op Dauer, an investéiert nëmme mat de Beschten.

De Brett Owens ass Chefinvestissstrateg fir Géigesäitege OutlookAn. Fir méi super Akommes Iddien, kritt Är gratis Exemplar säin leschten Spezialbericht: Äre Fréi Pensiounsportfolio: Enorme Dividenden - All Mount - Fir ëmmer.

Offenbarung: kee