Dëse wéineg bekannte Indikator mat engem exzellente Rekord projizéiert ënner der Moyenne laangfristeg Rendement

Dës enttäuschend Prognose kënnt aus engem Bewäertungsmodell deen en beandrockende Rekord sportt deen d'folgend fënnef Joer Rendement vun Aktien virausgesot huet. Et baséiert op enger eenzeger Zuel publizéiert all Woch am Wäert Linn Investment Survey, de Flaggschëff Newsletter publizéiert vun Value Line, Inc.
VALU,
-2.22%
D'Zuel representéiert de Median vun de Projektioune vun den Analysten vun der Value Line vu wou déi 1,700 wäit gefollegt Aktien, déi se genau iwwerwaachen, an dräi bis fënnef Joer gehandelt ginn. Dës Zuel gëtt als VLMAP bezeechent, fir Value Line's Median Appreciation Potential. Och wa verschidde VLMAP Unhänger verschidde Reegele fir d'Iwwersetzung vun der Zuel an e bestëmmte Maart Timing Uerteel hunn, am Allgemengen erhéijen a reduzéieren se hir Aktiebelaaschtungsniveauen synchroniséiert mat der VLMAP.

Déi begleedend Diagramm plott de VLMAP an de Russell 2000 Index de spéidere 5-Joer jährleche Rendement. D'Diagramm fänkt 1979 un, zënter datt de Russell 2000 Index erstallt gouf. (D'VLMAP selwer staamt aus de fréien 1960er Joren.) Ech hunn dës Diagramm konstruéiert fir op de Russell 2000 an e fënnef-Joer Prognosehorizont ze fokusséieren, well dat ass den Index an den Zäitframe fir deen de VLMAP déi gréisste Erklärungskraaft huet, laut menger menger Meenung. statistesch Tester.

Betruecht eng Statistik bekannt als de r-Quadrat, deen de Grad moosst zu deem eng Dateserie Ännerunge vun enger anerer erkläert oder virausgesot. Wann de VLMAP benotzt gëtt fir dem Russell 2000 säi spéideren 5-Joer Retour virauszesoen, ass de r-Quadrat e statistesch signifikante 39%. De vergläichbare r-Quadrat ass nach ëmmer statistesch bedeitend 13% wann de VLMAP benotzt gëtt fir d'S&P 500's virauszesoen
SPX,
-1.05%
spéider fënnef-Joer Retour. Wann de VLMAP benotzt gëtt fir spéider 10-Joer Rendementer virauszesoen, sinn d'r-Quadraten 22% fir de Russell 2000 an 14% fir de S&P 500.

Et mécht Sënn datt d'VLMAP e bessere Rekord hätt wann Dir Rendemente vum Russell 2000 prognostizéiert wéi de S&P 500. Zënter datt de VLMAP sech op de Medianakt konzentréiert, wäert et méi staark dominéiert ginn vu méi klengen Cap Aktien wéi déi grouss Cap-dominéiert S&P 500.

De VLMAP steet momentan bei 55%, dat ass bei der 37^th Prozentsaz vu senger Verdeelung zënter 1979. Déi gutt Noriicht ass datt den aktuellen Niveau vum VLMAP vill méi no un d'Mëtt vu senger Verdeelung ass wéi un der Spëtzt vum Stiermaart am Joer 2021. Dat ass wann de VLMAP op en extrem nidderegen Niveau vu just 25 gefall ass. %. Awer eng aner Woch zënter 1979 gouf et zënter 1979 keng aner Geleeënheeten, wou de VLMAP méi niddereg war.

Déi schlecht Neiegkeet ass datt de VLMAP nach ëmmer ënner hirem Median ass, wat en ënnerduerchschnëttleche Rendement iwwer déi nächst fënnef Joer suggeréiert. Daniel Seiver, Redakter vun De PAD System Bericht Investitioun Newsletter an e Member vun der Economie Fakultéit um Cal Poly-San Luis Obispo, huet extensiv analyséiert der VLMAP d'historesch Streck Rekord. An enger E-Mail sot de Seiver datt e VLMAP vu 55% "net sou attraktiv ass, besonnesch mat Zënssätz nach ëmmer méi héich. Ech si frou ongeféier 50% Cashreserven ze halen, a Cash bezilt elo vill méi wéi et virun zwee Joer gemaach huet. Am Joer 2020 huet de Pandemie Réckgang de VL MAP gutt iwwer 100% gedréckt, a laangfristeg Investisseuren eng formidabel (och wann kuerz) Chance bitt Aktien zu wierklech attraktive Präisser ze kafen. Op der anerer Säit, Mëtt 2021 ass de VLMAP op 25% gefall, wat en Zeeche war datt d'Aktien schwéier iwwerbewäert goufen. Net e schlechte laangfristeg Prognoserekord.

Mark Robertson averstanen. Hie geréiert de Manifestéiert Investitioun Websäit, an huet iwwer d'Jore staark op de VLMAP vertraut. Och wann d'VLMAP d'Rendement vun der Bourse an de leschte Jorzéngt ënnerschat huet, sot hien an enger E-Mail datt eng laangfristeg Chart vun deenen zwou Serien "nach ëmmer zwéngend ass."

(Voll Offenbarung: Weder dem Seiver nach dem Robertson seng Servicer gehéieren zu deenen deenen hir Streckrekorder vu menger Performance Auditfirma iwwerpréift ginn.)

Wéi aner Bewäertungsmodeller momentan opstapelen

De VLMAP ass net zu den aacht Bewäertungsindikatoren, déi ech regelméisseg an dëser monatlecht Iwwerpréiwung weisen. Dës aacht goufe gewielt wéinst hire superieure Streckrekorder déi dem S&P 500 seng 10-Joer Rendement viraussoen, an de VLMAP kënnt relativ zu hinnen kuerz. Awer säi Streckrekord ass nach ëmmer beandrockend, a seng Projektioun vun ënnerduerchschnëttleche Rendementer füügt den ähnlechen Message un deen aus deenen aacht kënnt - wéi Dir aus der Tabell hei drënner kënnt gesinn.

	Ëffentlech	Virun engem Mount	Ufank vum Joer	Percentile zënter 2000 (100% am meeschte bearish)	Percentile zënter 1970 (100% am meeschte bearish)	Percentile zënter 1950 (100% am meeschte bearish)
P / E Verhältnis	23.35	23.72	22.34	62%	76%	83%
CAPE Verhältnis	29.14	28.81	28.46	75%	82%	87%
Dividend Ausgabebericht op P	1.71%	1.64%	1.74%	75%	83%	87%
P / Verkaf Verhältnis	2.34	2.38	2.24	91%	96%	97%
P / Buch Verhältnis	4.03	4.09	3.85	93%	92%	99%
Q Verhältnis	1.71	1.73	1.63	88%	93%	95%
Buffett Verhältnis (Maartkapital / PIB)	1.57	1.59	1.49	87%	94%	94%
Duerchschnëtt Haushalt Equity Allocation	43.6%	43.6%	43.6%	75%	84%	88%