An engem wackelege Börsemaart wetten de Phil Camporeale, e Portfoliomanager bei JPMorgan Chase & Co., datt d'USA eng Räzess vermeiden.
Steigend Zënssätz sinn den "Nummer eent Täter dëst Joer fir d'Volatilitéit an de Chaos", deen um Maart gesi gëtt, sot de Camporeale, e Portfolio Manager fir déi global Allocatiounsstrategie vum JP Morgan Asset Management, an engem Telefoninterview. D'Federal Reserve ass "extrem aggressiv mat multiple 50-Basis-Punkterhéijungen", sot hien, a bezitt sech op d'Fed hir hallef-Punkt-Zënserhéijung virdrun dëse Mount, an Erwaardungen fir zousätzlech Erhéijunge vun där Gréisst, well et zielt fir d'Wirtschaft ze killen an engem Effort fir eng héich Inflatioun ze zämmen.
Wärend Investisseuren Suergen datt d'Fed hir monetär Spannung riskéiert d'USA an eng Rezessioun ze tippen, sot de Camporeale datt hien wetten dat net an den nächsten 12 Méint wäert geschéien. Als Deel vun dëser Vue huet hien eng "neutral" Allokatioun fir Aktien, déi Spillwette op Wäert a "rentabel" Wuesstumsaktien enthält.
"Mir wëllen net ënnergewiichteg Aktien an dësem Ëmfeld sinn", sot de Camporeale.
Mëttlerweil hunn d'Steigerungsraten d'Börsewäertunge verletzt, besonnesch Aktien vun héije Wuesstumsfirmen a Beräicher wéi Technologie, déi op Akommes geschat ginn, déi wäit an d'Zukunft projizéiert sinn.
"Profitless Tech" Aktien sinn "déi meescht vulnérabel an enger Welt wou Suen net méi gratis sinn", sot de Camporeale.
Den tech-schwéier Nasdaq Composite Index
KOMP,
ass dëst Joer 27.3% erofgaang, während de S&P 500
SPX,
ass 17.5% erofgaang an den Dow Jones Industrial Average
DJIA,
ass 12.7% gefall, laut FactSet Daten. D'Aktie Benchmarks hunn en Donneschdeg gemëscht, mam Dow déi 0.3% erofgeet, de S&P 500 0.1% erofgaang an den Nasdaq ëm 0.1% eropgeet.
Gelies: De S&P 500 ass um Rand vun engem Bärenmaart. Hei ass d'Schwell.
Wärend d'Tariffer am Joer 2022 an der Erwaardung vun der Spannung vun der Fed geklomm sinn, ass de gréissten Deel vun der Beweegung méi héich wahrscheinlech "hannert eis", laut Camporeale.
D'Rendement op der 10-Joer Schatzkëscht
TMUBMUSD10Y,
huet dëst Joer ongeféier verduebelt zu méi wéi 3%, awer ass zréck ënner deem Niveau gerutscht. Den 10-Joer Rendement ass 9.5 Basispunkten um Donneschdeg op 2.815% gefall, laut Dow Jones Maartdaten. Dat vergläicht mat engem Rendement vu ronn 1.5% Enn 2021.
Als Deel vu senger aktueller Wette datt d'USA eng Räzess vermeiden, huet de Camporeale gesot datt hien Belaaschtung fir béid héichwäerteg an Investitiounsgrad Firmenobligatiounen huet well d'Firmebilanz staark sinn. Awer bannent High-Yield Scholden, oder sougenannte Junk Obligatiounen, ass seng Viraussetzung fir méi héichqualitativ Prêten, sot hien.
Camporeale sot hien positionéiert fir eng Erliichterung vun Inflatioun iwwer déi nächst zwee Véierel wéi och e Verlängerung vum Wuesstum, dee kuerz vun enger wirtschaftlecher Kontraktioun an den nächsten 12 Méint ophält. Hien erwaart datt d'Inflatioun iwwer dem Zil vun der Fed bleift, awer sollt op en Niveau erofkommen wou d'Zentralbank "vill manner aggressiv Spannung am Joer 2023 wäert sinn."
Mëttlerweil enthalen d'Fed hir Spannungspläng eng Reduktioun vu sengem Bilan mat engem méi séieren Tempo wéi am leschten Zyklus, sot de Camporeale. "Dat wäert selbstverständlech voll sinn Volatilitéit an Onsécherheet, dat ass de Grond firwat mir d'Fauscht net schloen a seet: "Sief iwwergewiicht Aktien."
Fir géint den Nodeel ze schützen, sollt de Camporeale säi Basisfall falsch beweisen, sot hien datt seng Hecken S&P 500 "Puts" enthalen, déi Sue maachen wann den Index fällt, souwéi eng kuerz Positioun op kleng Kapitalaktien.
De Russell 2000 Index
RUTT,
déi aus klengen Kapitalfirmen an den USA besteet, ass bis elo dëst Joer ëm 22.5% gefall, laut FactSet Daten.
Quell: https://www.marketwatch.com/story/fed-tightening-comes-fraught-with-volatility-in-the-stock-market-but-this-jpmorgan-portfolio-manager-says-he-isnt- wetten-op-aus-Rezession-11652396123?siteid=yhoof2&yptr=yahoo