D'Investisseuren d'nächst Woch kucken no no der leschter Liesung iwwer d'US Inflatioun, déi waarm war géint den Hannergrond vun engem onbestänneg Aktiemaart am Joer 2022.
"Inflatioun wäert den Datepunkt sinn, deen d'Mäert d'nächst Woch beweegt", sot de Brent Schutte, Chef Investitiounsstrateg bei Northwestern Mutual Wealth Management Co., an engem Telefoninterview. "Ech mengen, wat Dir weider wäert gesinn ass eng Rotatioun Richtung déi méi bëlleg Segmenter vum Maart."
D'Investisseure ware nervös iwwer hir Erwaardunge fir d'Federal Reserve fir hawkesch Währungspolitesch Schrëtt fir d'Inflatioun ze bekämpfen andeems d'Zënssätz vu bal Null eropgeet. Taux-sensibel, héich-Wuesstum Aktien si bis elo dëst Joer besonnesch schwéier getraff ginn, an e puer Investisseuren fäerten d'Fed wäert d'Wirtschaft schueden wann se d'Tariffer ze vill ze séier eropgeet.
"D'Zil vun der Fed ass keng Räzess", sot de Schutte, deen erwaart datt d'monetär Spannung méi eng "Feintuning" ënner dem President Jerome Powell wäert sinn. "Dëst ass net 1980."
De Paul Volcker, deen am August 1979 Fed Chair gouf, huet gehollef d'Erhéijung vun der Inflatioun z'erhéijen andeems d'Fed Benchmark Zënssätz an den 1980er aggressiv erhéicht huet, sot de DataTrek Research Matgrënner Nicholas Colas an enger Notiz vum 3. Februar. "Fed Funds lafe vill méi héich wéi d'CPI Inflatioun fir seng ganz Amtszäit."
"Besonnesch bemierkenswäert ass de breet Spalt an 1981 - 1982, wéi hien d'Tariffer ganz héich gehalen huet (10 - 19 Prozent), och wann d'Inflatioun kloer am Réckgang war", huet de Colas geschriwwen. "Dës Politik huet eng Räzess verursaacht," sot hien, "awer et huet och den Effekt fir séier Inflatiounsdrock ze reduzéieren."
De Konsumentpräissindex, oder CPI, huet gewisen datt d'Inflatioun am Dezember ëm 0.5% eropgaang ass, wat den jäerlechen Taux op e 40-Joer Héich vu 7% bréngt. D'CPI Liesung fir Januar ass geplangt fir en Donneschdeg de Moien ze verëffentlechen.
"Wat méi laang héich Inflatioun bestoe bleift, dest méi nervös wäert et fir Maartparticipanten sinn", sot de Mark Luschini, Chef Investitiounsstrateg bei Janney Montgomery Scott, iwwer Telefon.
D'Inflatioun, déi méi waarm gëtt fir méi laang, kann "eng vill méi aggressiv Äntwert vun der Federal Reserve entstoen an als Konsequenz déi héich Bewäertunge fir de Maart allgemeng ënnergruewen", sot de Luschini, "besonnesch déi laang Dauer Wuesstumssecteure wéi Technologie déi scho gelidden hunn iwwer de Maart. leschte Mount."
Ënnerdaach, Energie a Léin gehéieren zu de Beräicher, déi d'Opmierksamkeet vun Investisseuren an Analysten opmierksam maachen, wéi se d'Steigende Liewenskäschte wärend der Pandemie iwwerwaachen, laut Maartstrategen.
Barclays Analysten erwaarden datt "Inflatiounsdrock am Januar liicht moderéiert, virun allem an der Kärgidderkategorie", laut hirem 3. Februar Fuerschungsnotiz. Si prognostizéiert Iwwerschrëft CPI eropgaang 0.40% leschte Mount a klëmmt 7.2% am leschte Joer.
Wat de Kär-CPI ugeet, deen d'Liewensmëttel an d'Energie ofsträicht, erwaarden d'Analysten datt d'Präisser am Januar 0.46% eropgaange sinn fir en 12-Méint Tempo vun 5.9%, "gefouert duerch weider Festlechkeet an der Kärinflatioun, a Kraaft am Ënnerstand CPI."
Mëttlerweil sinn d'Steigerung vun Energiepräisser Deel vum Inflatiounskader, deen "mir kucken zesumme mat all deenen aneren", sot Whitney Sweeney, Investitiounsstrateg bei Schroders, an engem Telefoninterview. Erhöhte Uelegpräisser si beonrouegend wéi d'Amerikaner de Prise bei der Bensinpompel fillen, wat d'Leit mat manner disposabelt Akommes verloosse fir an der Wirtschaft ze verbréngen, sot de Sweeney.
West Texas Mëttelstuf Crude fir Mäerz Liwwerung
CLH22,
geklomm 2.3% Freideg fir sech op $ 92.31 pro Barrel ze settelen, den héchsten Ofschloss fir e Front-Mount Kontrakt zënter Enn September 2014, laut Dow Jones Maartdaten.
Weiderliesen: US Ueleg Benchmark posten héchste Finish zënter September 2014
"Commodity Präisser méi breet weisen keng Unzeeche vun Ofsenkung an amplaz weider ze Trend méi héich,"Däitsch Bank Analysten gesot an enger Fuerschung Notiz vum 2. Februar. eng Rei vu wichtege Wueren weisen weider e wesentleche Joer zu Joer Gewënn.
Gruef an d'Roll vun der Energie wärend der Inflatioun vun den 1970er Joren, huet de Colas vum DataTrek a senger Notiz geschriwwen datt de fréiere Fed Chair Volcker "net eleng d'Inflatioun an d'Präisvolatilitéit an de fréien 1980er mat Tarifpolitik täuscht huet." Hien hat e puer Hëllef vun zwee Beräicher, dorënner eng géi erofgoen vun Ueleg Präisser an Ännerungen un der Berechnung vun Ënnerstand Inflatioun, sot Colas.
Crude Präisser sprange vun $1-$2 pro Faass am Joer 1970 op $40 am Joer 1980, awer hunn dunn e Réckgang vun 75% vun 1980 op 1986 gesinn, weist d'DataTrek Notiz. Nom Héichpunkt am November 1980 ass den Ueleg "zimmlech direkt op 10 $ / barrel am Joer 1986 gaangen", huet de Colas geschriwwen. "Bensinpräisser hunn deeselwechten Trend gefollegt."
De Volcker hat och e puer Hëllef fir d'Inflatioun vum Bureau of Labor Statistics ze zämmen fir seng Berechnung vun der Ënnerstandsinflatioun z'änneren fir den Effekt vun den Zënssätz ze läschen, laut DataTrek. Ënnerstandskäschte, wéi Loyer, representéieren e groussen Deel vum CPI an et ass e Gebitt vun der Inflatioun dat éischter "sticker" ass, dat ass firwat Investisseuren et no kucken wéi se probéieren ze moossen wéi aggressiv d'Fed muss sinn am Kampf géint d'Fed. Erhéijung vun de Liewenskäschte, sot Sweeney.
"D'Währungspolitik ass wichteg, awer och Faktoren ausserhalb vun der Fed Kontroll", huet de Colas a senger Notiz geschriwwen. "Vläicht wäerte Versuergungskettenprobleemer dëst Joer verschwannen wéi d'Uelegpräisser an den 1980er Jore gemaach hunn. Wann net, da wäert d'Fed e puer schwéier Choixe stellen.
Maartstrategen dorënner Sweeney, Northwestern Mutual's Schutte, Janney's Luschini a Liz Ann Sonders vum Charles Schwab hunn dem MarketWatch gesot datt si erwaarden datt d'Inflatioun méi spéit dëst Joer ufänke kann ofzegoen well d'Versuergungskette Flaschenhals erliichteren an d'Konsumenten hir Ausgaben op Servicer erhéijen wéi d'Pandemie zréckgeet anstatt Wueren.
De Stroum vun der Inflatioun zënter de Sperrungen vun der Pandemie ass Wueren-verbonne, sot de Sonders, Chef Investitiounsstrateg um Charles Schwab, iwwer Telefon. D'Erhéijung vun der Nofro vu Konsumenten wäert ofgoen wéi de COVID-19 säi Grëff op d'Wirtschaft loosst, sot si, potenziell Firme mat engem Glut vu Wueren hannerlooss, am Géigesaz zu Mangel, déi gehollef hunn d'Inflatioun ze brennen.
Mëttlerweil gëtt "Kär CPI Upside weider haaptsächlech duerch d'Steigerung vun Autoen an, a vill manner Mooss, Kleedungs- a Miwwelpräisser gedriwwen", laut Eric Liu, Chef vun der Fuerschung bei Vanda.
"Transportdéngschtkäschte - haaptsächlech a Form vu liichtflüchtege Fluchbiller - bleiwen eng Quell" vu Mount-iwwer-Mount Variabilitéit, huet hien an enger E-Mail Notiz geschriwwen, déi um Enn Januar publizéiert gouf. "An de Wuesstum vum Ënnerdaachpräis geet weider méi héich, awer mat engem vill méi luesen Tempo wéi d'Inflatioun an Autoen, Miwwelen, asw."
VANDA CIO RISK RAPPORT
Liu schätzt datt de CPI Drécken d'nächst Woch ënner Konsenserwaardungen erakommen, laut senger Notiz. Dat ass deelweis well d'Occasiounspräisser schéngen ongeféier Mëtt Januar de Peak ze hunn, sot hien, zitéiert Daten vum CarGurus. Ofsenkende Transportkäschte, sou wéi Fluch- a Locatiounspräisser, kéinten och Basispunkte vum Kär-CPI am Januar ofschneiden, sot hien, zitéiert US Daten vum Fluchanalyse-Site Hopper.
Méi breet op d'Inflatioun kucken, huet dem Charles Schwab seng Sonders gesot datt si ganz op de Lounwuesstum opmierksam ass well et och éischter "klebt" ass.
Wéi d'Léin eropgoen, klammen d'Aarbechtskäschte fir d'Betriber. "Da ginn se weider déi méi héich Käschte fir den Endclient" fir hir Gewënnmargen ze schützen, sot si. Wann se gesinn datt hir Liewenskäschte eropgoen, froen d'Aarbechter dann méi héich Léin fir dat ze kompenséieren, potenziell eng "Inflatiounsspiral" ze kreéieren.
E staarken US Aarbechtsbericht Freideg huet gewisen datt duerchschnëttlech Stonneloun am Januar 0.7% op $31.63 eropgaange sinn. Am leschte Joer sinn d'Léin ëm 5.7% gesprongen, déi gréissten Erhéijung a Joerzéngte.
gesinn: D'USA gewannen 467,000 Aarbechtsplazen am Januar an d'Astellen ware vill méi staark Enn 2021 trotz omicron
Major US Aktieindexe si meeschtens e Freideg amgaang am knaschtege Handel eropgaang wéi Investisseuren den onerwaarte staarke Januar Aarbechtsbericht géint hir Erwaardunge fir Tarifferhéijungen vun der Fed gewien hunn. S&P 500
SPX,
Dow Jones Industrial Duerchschnëtt
DJIA,
an Nasdaq Komposit
KOMP,
Jiddereen huet eng zweet riichter Woch vu Gewënn geschoss, mat der Bourse no engem düsteren Januar no engem düstere Januar awer nach ëmmer erof fir d'Joer.
Quell: https://www.marketwatch.com/story/this-is-not-1980-what-investors-are-watching-as-next-us-inflation-reading-looms-11644067838?siteid=yhoof2&yptr=yahoo