Dësen idiot-proof Portfolio huet traditionell Aktien a Obligatiounen iwwer 50 Joer geschloen

Am meeschte verbreet gefollegt Benchmark ass de sougenannte "equilibréierte" Portfolio bekannt als 60/40: 60% Aktien, 40% Obligatiounen. Et ass de Modell gefollegt vu Pensiounsfondsmanager weltwäit. D'Theorie ass datt d'Aktien e superieure laangfristeg Wuesstum produzéieren, während d'Obligatiounen e bësse Stabilitéit ubidden.

An et ass am Ganzen zimlech gutt gemaach - besonnesch an der Ära zënter de fréien 1980er, wéi d'Inflatioun an d'Zënssätz gefall sinn, an d'Aktien an d'Obligatiounen allebéid eropgaange sinn. Awer wéi ass et an anere Perioden?

Den Doug Ramsey, de Chef Investitiounsoffizéier bei der Leuthold Group zu Minneapolis, verfollegt och eppes anescht. Wéi schonn hei ernimmt, hien nennt et de "All Asset, No Authority" Portfolio an et besteet aus gläichen Investitiounen a 7 Asset Classes: US grouss Firma Aktien, nämlech de S&P 500 Index
SPX,
+ 2.39%,
US kleng Firma Aktien, iwwer de Russell 2000 Index
RUTT,
+ 3.06%,
Aktien vun entwéckelten internationale Mäert an Europa an Asien, iwwer de sougenannten EAFE Index, 10-Joer Schatzkäschten, Gold, Commodities, an US Immobilieninvestitiounsvertrauen.

Jiddereen deen dëse Portfolio verfollege wollt - dëst ass keng Empfehlung, nëmmen eng Observatioun - konnt dat ganz einfach maachen mat 7 bëllegen Austausch-gehandelt Fongen, wéi de SPDR S&P 500
SPIEN,
+ 2.39%,
iShares Russell 2000
IWM,
+ 3.17%,
Vanguard FTSE entwéckelt Markten
VEA,
+ 2.81%,
iShares 7-10 Joer Treasury Bond
IEF,
-0.52%,
SPDR Gold Aktien
GLD,
-0.81%,
D'Käschte vum Aktien Invesco DB Commodity Index Tracking Fund
DBC,
+ 1.37%
an Vanguard Immobilien
VNQ,
+ 2.64%.

Et ass eng clever Iddi. Et probéiert ausserhalb vun eiser aktueller Ära eraus ze kommen, mam Grond datt d'Zukunft vläicht net wéi déi lescht 40 Joer ausgesäit. An et ass idiot-proof, well et all Kontroll aus den Hänn vun Individuen hëlt. Et verdeelt gläiche Betrag un all déi grouss Verméigenklassen, wärend e grousse Wette op kee mécht.

De Ramsey huet gekuckt wéi dëse Portfolio gemaach huet (oder hätt et gemaach) zréck an de fréien 1970er. Dir kënnt d'Resultater uewen gesinn, am Verglach zu engem 60/40 Portfolio vu 60% investéiert an S&P 500 an 40% investéiert an 10-Joer US Treasury Notes. Béid Portefeuillen ginn um Enn vun all Joer nei ausgeglach. Bemierkung: D'Zuelen goufen fir Inflatioun ugepasst, déi "richteg" Rendementer a konstanten US Dollar weisen.

Verschidde Saachen sprangen eraus.

Éischtens, All Asset No Autoritéit huet méi héich Gesamtrendementer an de leschten halleft Joerhonnert produzéiert wéi 60/40. (Et huet de vill méi liichtflüchtege S&P 500 gefollegt, awer vill manner wéi Dir denkt.)

Zweetens, dës Outperformance (wéi Dir Iech géift virstellen) war wierklech wéinst den 1970er Joren, wou Gold, Commodities an Immobilien gutt gemaach hunn.

Drëttens, och wann d'AANA an den 1970er Jore besser gemaach huet, huet et ëmmer nach zimlech gutt gemaach och während der Ära vun eropgaang Aktien a Obligatiounen. Zënter 1982 huet et e reelle Rendement am Duerchschnëtt 5.7% d'Joer verdéngt, am Verglach zu knapp 7% fir de 60/40 Portfolio (a just iwwer 8% fir de S&P 500).

Awer véierten, a wahrscheinlech am meeschte interessant: Den AANA Portfolio war manner Risiko, op d'mannst op eng gewësse Manéier gemooss. Amplaz op Standarddeviatioun vu Rendementer ze kucken, hunn ech 10-Joer real Rendementer gekuckt, well dat ass wat fir richteg Leit wichteg ass. Wann ech e Portfolio besëtzen, wéi vill besser wäert ech 10 Joer vun elo sinn - an, entscheedend, wat ass d'Wahrscheinlechkeet datt ech um Enn vum Terrain verléieren?

Vläicht ass dat eng ze däischter Manéier fir Saachen ze kucken. Vläicht ass et eng Reflexioun vum aktuelle Verkaf.

Trotzdem hunn ech festgestallt datt AANA an bal engem hallwe Joerhonnert ni eng negativ real Rendement produzéiert huet eemol iwwer 10 Joer. Déi schlëmmste Leeschtung war 2.6% d'Joer iwwer d'Inflatioun - dat war an den 10 Joer bis 2016. Dat huet nach ëmmer eng 30% Erhéijung vun Ärer Kafkraaft am Laf vun engem Joerzéngt generéiert. Mëttlerweil huet e 60/40 Fonds (an eng 100% Allokatioun un de S&P 500) iwwer e puer 10-Joer Perioden Iech wierklech Sue verluer an op e puer aner Geleeënheeten Iech manner wéi 1% pro Joer iwwer d'Inflatioun gemaach. . (Net zielen Käschten a Steieren, natierlech.)

Ramsey weist drop hin datt iwwer déi ganz Period dësen All Asset No Authority Portfolio duerchschnëttlech jährlech Rendementer manner wéi en halleft Prozentpunkt manner generéiert huet wéi dee vum S&P 500, mat kaum d'Halschent vun der jährlecher Volatilitéit. Duerch meng Berechnungen hunn d'Duerchschnëttsrendementer e 60/40 Portfolio ëm méi wéi en halleft Prozentpunkt d'Joer geschloen.

Wéi gewinnt ass dëst keng Empfehlung, just Informatioun. Maacht dervun wat Dir wëllt.