Dës Dividend-Aktie ETF huet eng Rendement vun 12% a schloe de S&P 500 mat engem substantiellen Betrag

D'Zil vum Fonds ass "e bedeitenden Deel vun de Rendementer ze liwweren, déi mam S&P 500 Index verbonne sinn mat manner Volatilitéit", wärend monatlecht Dividenden bezuelt ginn, laut JPMorgan Asset Management. Et mécht dëst andeems Dir e Portfolio vun ongeféier 100 Aktien behält, ausgewielt fir héich Qualitéit, Wäert a geréng Präisvolatilitéit, wärend och eng iwwerdeckte Call Strategie benotzt (ënner beschriwwen) fir Akommes ze erhéijen.

Dës Strategie kéint den Index während engem Stiermaart ënnersträichen, awer et ass entwéckelt fir manner liichtflüchteg ze sinn wärend héich monatlecht Dividenden ubitt. Dëst kéint et méi einfach maachen fir Iech investéiert ze bleiwen duerch déi Aart vu Réckgang déi mir d'lescht Joer gesinn hunn.

JEPI gouf den 20. Mee 2020 gestart an ass séier op $ 18.7 Milliarde u Verméigen ënner Gestioun gewuess. Den Hamilton Reiner, deen de Fonds zesumme mam Raffaele Zingone geréiert, huet d'Strategie vum Fonds beschriwwen, a säi Succès wärend dem 2022 Bärmaart a gedeelt Gedanken iwwer wat viru ka leien.

Outperformance mat enger méi glatter Ride

Als éischt, hei ass eng Grafik déi weist wéi de Fonds geschafft huet vu wéi se bis den 20. Januar gegrënnt gouf, géint de SPDR S&P 500 ETF Trust
SPIEN,
+ 1.31%,
béid mat Dividenden reinvestéiert:

Total Rendement fir déi zwee Fongen zënter Mee 2020 passt zimlech gutt, awer JEPI war vill manner liichtflüchteg wéi SPY an de S&P 500. Kuckt elo e Leeschtungsvergläich fir d'Period vun den Zënsen eropgaang zënter Enn 2021:

Dës Gesamtrendementer sinn no jährlechen Ausgaben vun 0.35% vum Verméigen ënner Gestioun fir JEPI an 0.09% fir SPY. Béid Fongen hunn negativ Rendementer zënter Enn 2021, awer JEPI war vill besser Leeschtung.

Akommes Komponent

Fir wat Investisseuren JEPI ass entworf? "Akommes ass d'Resultat," huet de Reiner geäntwert. "Mir gesi vill Leit dëst als Anker Locataire fir Akommesorientéiert Portefeuillen benotzen."

De Fonds zitéiert eng 30 Deeg SEC Rendement vun 11.77%. Et gi verschidde Weeër fir Dividendrendementer fir géigesäitege Fongen oder Austausch-gehandelt Fongen ze kucken an d'30-Deeg Rendement ass geduecht fir ze vergläichen. Et baséiert op engem aktuellen Akommesverdeelungsprofil vun engem Fonds relativ zu sengem Präis, awer d'Akommesverdeelungen déi Investisseuren tatsächlech kréien, variéieren.

Et stellt sech eraus, datt an de leschten 12 Méint, JEPIs monatlecht Verdeelungen tëscht 38 Cent pro Undeel an 62 Cent pro Undeel, mat engem steigenden Trend an de leschte sechs Méint. D'Zomm vun de leschten 12 Verdeelunge war $ 5.79 pro Aktie, fir eng Verdeelungsrendement vun 10.53%, baséiert op der ETF's Schlusspräis vun $ 55.01 den 20. Januar.

JEPI investéiert op d'mannst 80% vun Verméigen an Aktien, haaptsächlech aus deenen am S&P 500 ausgewielt, wärend och an Equity-linked Notes investéiert fir eng iwwerdeckte Call-Optiounsstrategie ze benotzen déi Akommes verbessert an d'Volatilitéit senkt. Iwwerdeckte Uriff ginn hei ënnen beschriwwen.

De Reiner sot, datt während engem typesche Joer, Investisseuren an JEPI solle monatlecht Verdeelunge erwaarden, fir zu engem jährleche Rendement an den "héigen eenzel Zifferen" ze kommen.

Hien erwaart deen Akommesniveau och wa mir zréck an d'niddreg Zënssätzëmfeld zréckgoen, déi dem Federal Reserve säin Zyklus vun Tariffererhéijungen virum Ufank vum leschte Joer ugefaang huet fir d'Inflatioun erof ze drécken.

Dem JEPI seng Approche kann attraktiv sinn fir Investisseuren déi d'Akommes elo net brauchen. "Mir gesinn och d'Leit déi et als konservativ Equity Approche benotzen", erwaart de Reiner datt de Fonds 35% manner Präisvolatilitéit huet wéi de S&P 500.

Gitt zréck op Akommes, sot de Reiner datt JEPI eng gutt Alternativ war och fir Investisseuren déi gewëllt wieren Kredittrisiko mat High-yield Bond Fongen ze huelen. Déi hu méi héich Präisvolatilitéit wéi Investitiounsgrad Obligatiounsfongen a stellen e méi héicht Risiko vu Verloschter wann Obligatiounen Standard. "Awer mat JEPI hutt Dir kee Kredittrisiko oder Dauerrisiko," sot hien.

E Beispill vun engem High Yield Bond Fund ass den iShares 0-5 Year High Yield Corporate Bond ETF
SCHÄIT,
+ 0.04%.
Et huet eng 30 Deeg Rendement vu 7.95%.

Beim Diskussioun vun der JEPI Aktieauswiel, sot de Reiner "et ass e wesentlechen aktive Bestanddeel vun den 90 bis 120 Nimm an deenen mir investéieren." D'Aktiewahle baséieren op Empfehlungen vum JPM Analystenteam fir déi, déi "haut am meeschte attraktive Präis fir mëttel- bis laangfristeg sinn", sot hien.

Individuell Aktie Selektioune betrëfft net d'Dividendrendement.

Iwwerdeckte Call Strategien an e Beispill vun engem Cover-Call Handel

Dem JEPI säin héije Akommes ass e wichtege Bestanddeel vu senger gerénger Volatilitéit Total-Retour Strategie.

Eng Calloptioun ass e Kontrakt deen en Investisseur erlaabt eng Sécherheet zu engem bestëmmte Präis ze kafen (de Streikpräis genannt) bis d'Optioun ofleeft. Eng Putoptioun ass de Géigendeel, wat de Keefer erlaabt eng Sécherheet zu engem spezifizéierte Präis ze verkafen bis d'Optioun ofleeft.

A iwwerdeckter Call Optioun ass eng en Investisseur ka schreiwen wann se schonn eng Sécherheet besëtzen. De Streikpräis ass "aus dem Geld", dat heescht datt et méi héich ass wéi den aktuelle Präis vun der Aktie.

Hei ass e Beispill vun enger iwwerdeckter Uruffoptioun geliwwert vum Ken Roberts, en Investitiounsberoder mat Four Star Wealth Management zu Reno, Nev.

• Dir kënnt Aktien 3M Co.
  MMM,
  + 2.19%
  der 20. Januar fir $ 118.75.

• Dir hutt eng $ 130 Call Optioun verkaf mat engem Verfallsdatum vum 19. Januar 2024.

• D'Premium fir den 24. Januar, $ 130 Uruff war $ 7.60 an der Zäit datt MMM fir $ 118.75 verkaf huet.

• D'Dividendrendement op MMM Aktien ass 5.03 % haut.

• "Also de maximale Gewënn fir dësen Handel virum Dividend ass $ 18.85 oder 15.87%. Füügt dat opgedeelt Akommes derbäi an Dir kritt 20.90% maximal Rendement ", schreift de Roberts an engem E-Mailaustausch den 20. Januar.

Wann Dir dësen Handel gemaach hutt an d'Aktien vun 3M net iwwer $130 eropgaange sinn bis den 19. Januar 2024, da géif d'Optioun oflafen an Dir sidd fräi eng aner Optioun ze schreiwen. D'Optioun eleng géif Akommes gläichwäerteg ze 6.40% vun der 20. Januar Akafspräis an der Period vun engem Joer.

Wann d'Aktie iwwer $ 130 eropgeet an d'Optioun ausgeübt gouf, hätt Dir de maximale Gewënn opgehalen wéi de Roberts beschriwwen huet. Da misst Dir eng aner Aktie fannen fir ze investéieren. Wat hutt Dir riskéiert? Weider Upside iwwer $ 130. Also Dir hätt d'Optioun nëmmen geschriwwen wann Dir decidéiert hätt datt Dir gewëllt sidd mat Ären Aktien vun MMM fir $ 130 ze deelen.

Déi ënnescht Linn ass datt d'Calloptiounsstrategie d'Volatilitéit senkt ouni zousätzlech Downside Risiko. De Risiko ass op der Säit. Wann d'Aktien vun 3M sech am Präis verduebelt hunn ier d'Optioun ofgelaf ass, géift Dir se nach ëmmer fir $ 130 verkafen.

JEPI verfolgt déi iwwerdeckt Call Optiounsstrategie andeems se Equity-linked Notes (ELNs) kaaft déi "Equity Belaaschtung mat Call Optiounen kombinéieren", sot de Reiner. De Fonds investéiert an ELNs amplaz seng eege Optiounen ze schreiwen, well "leider Optioun Premium Akommes net als bona fide Akommes considéréiert ginn. Et gëtt als Gewënn oder e Retour vum Kapital ugesinn, "sot hien.

An anere Wierder, d'Verdeelunge vum Fonds kënne besser a senger 30-Deeg Rendement reflektéiert ginn, well d'Optiounsakommes wahrscheinlech net mat abegraff sinn.

Eng offensichtlech Fro fir e Fondsmanager deem säi Portfolio séier op bal $ 19 Milliarde eropgaang ass ass ob d'Gréisst vum Fonds et schwiereg ze verwalten kann oder net. E puer méi kleng Fongen, déi schmuel Strategien verfollegen, goufen gezwongen sech fir nei Investisseuren zouzemaachen. De Reiner sot, datt dem JEPI seng 2% Gewiichtsbegrenzung fir säi Portfolio vu ronn 100 Aktien d'Gréisst Bedenken reduzéiert. Hien huet och gesot datt "S&P 500 Indexoptiounen déi flëssegst Aktieprodukter op der Welt sinn", mat iwwer $1 Billioun am deeglechen Handel.

Zesummefaassend d'Aktioun 2022, sot de Reiner "Investéieren ass iwwer Balance." De steigenden Niveau vun der Präisvolatilitéit huet d'Optiounsprime erhéicht. Awer fir d'Investisseuren weider ze schützen, huet hien an de JEPI Co-Manager Raffaele Zingone hinnen och "méi Potenzial ginn andeems se Uriff verkaf hunn déi e bësse méi wäit aus de Suen waren."

Verpasst net: Dës 15 Dividend Aristocrat Aktien waren déi bescht Akommesbauer