Bis elo realiséiere souguer déi ängschtlechsten Tech- a Wuesstums-Begeeschterten datt de Stiermaart eriwwer ass. Dem John Kornitzer seng Approche fir qualitativ héichwäerteg Aktien fir de Buffalo Flexible Income Fund ze wielen ass eng déi gutt am Bärmaart geschafft huet.
Héich Inflatioun, Onsécherheet a sou vill Industrien am Zesummenhang mat Versuergungskettenprobleemer an Aarbechtsmangel, déi méi enk Währungspolitik vun der Federal Reserve an d'Enn vun der Pandemieperiod Féderalen Stimulus bedeiten datt Investisseuren besser op Qualitéit a Sécherheet fokusséiert hunn.
Wäert Aktien hunn dëst Joer relativ gutt gehalen, awer kuckt d'Resultater vun der Kornitzer Strategie fir de Buffalo Flexible Income Fund
BUFBX,
bis den 21. Juni, am Verglach mam S&P 500
SPX,
de Benchmark Index Wäert a Wuesstumssubsets an den Dow Jones Industrial Average
DJIA,
(All Leeschtungszuelen an dësem Artikel enthalen reinvestéiert Dividenden):
FactSet
De Fonds ass nëmmen 3% erof - eng markant Leeschtung well de S&P 500 ëm 20% gefall ass an de Wäertsubset vum Benchmark Index ëm 12% erofgaang ass.
Kornitzer Capital Management gouf am 1989 gegrënnt, baséiert zu Mission, Kansas, an huet tëscht $7 Milliarden an $8 Milliarde u Verméigen ënner Gestioun, dorënner déi 10 Buffalo Fongen a privat an institutionell Clienten.
De Buffalo Flexible Income Fund gouf am 1994 gegrënnt an huet $ 455 Milliounen u Verméigen. Seng Ziler sinn Investitiounsakommes a Kapitalwuesstem ze bidden. Et kann an Obligatiounen investéieren, awer elo ass bal ganz a grousse Kapital Aktien investéiert. D'Dividend Akommes vum Fonds gëtt verstäerkt andeems Dir iwwerdeckte Uriff schreift, eng Strategie déi am Detail diskutéiert gëtt hei.
Eng Call Optioun ass e Kontrakt deen en Investisseur erlaabt eng Aktie zu engem bestëmmte Präis ze kafen bis d'Optioun ofleeft. Eng iwwerdeckte Call-Optioun ass eng déi Dir schreift wann Dir d'Aktie scho besëtzt. De Kornitzer sot, hie verkeeft iwwerdeckte Uriff déif "aus de Suen", sou datt hien nëmmen gezwongen wier eng Aktie ze verkafen, wann et op d'mannst 20% eropgeet, wann hie méiglecherweis eng Positioun géif trimmen oder verkafen.
Dividenden a Wuesstum zu engem verstännege Präis
"Ech hu gär Firmen déi Dividend bezuelen," sot Kornitzer. "Wann ech eng Aktie halen, déi 3% fir 10 Joer bezuelen an d'Aktie bleift flaach, hunn ech 45% vu menge Suen zréck kritt."
Hien huet och zwee Net-Dividendbezueler zitéiert als Beispiller vu wéi schlecht Saache fir laangfristeg Investisseuren kënne ginn:
- D'Zitaten vun den Aktien vun der Meta Platforms, Inc.
META,
-0.76% ,
(fréier Facebook) sinn dëst Joer 53% erofgaang. D'Aktie ass 23.5% erof vun Enn 2019, och wann et 33% am Joer 2020 an nach 23% am Joer 2021 gewonnen huet. - D'Kapitaliséierung vu Carvana Co
CVNA,
+ 0.92%
Aktie ass dëst Joer ëm 89% gefall. D'Firma gouf am Joer 2012 gegrënnt, ass am Joer 2017 ëffentlech gaang an huet zënterhier ee Véierelgewënn gemellt (den zweete Véierel vun 2021) a kee Joresgewënn. "Wann Äre Verkaf vun Honnerte vu Millioune pro Joer eropgeet an Dir maacht keen Zénger, ass eppes falsch," sot hien.
Op d'Fro ob d'Firmen hir Cashflows besonnesch wichteg waren, huet de Kornitzer de "Cash Flow fir den Aktionär" betount. Hie léiwer Firme mat relativ niddrege Scholden, wuessende Gewënn "an alles wat domat geet."
"Dir wëllt eng zolidd Firma déi iwwerliewe wäert," sot hien.
D'Dividendrendement fir de Portfolio vum Buffalo Flexible Income Fund ass ongeféier 3%, sot Kornitzer. Hien ass averstanen datt e vernünftegt Zil fir d'Erhéijung vun hirem Akommes duerch iwwerdeckte Uruff Schreiwen nach 1% wier.
Wann Dir Aktien an de Portfolio bäidréit, sot de Kornitzer datt hien typesch no engem Minimum Dividendrendement vun 2% bis 3% sicht. Awer eng Aktie am Buffalo Flexible Income Fund kann e nidderegen aktuellen Dividendrendement hunn. Microsoft Corp.
MSFT,
ass e Beispill, mat engem Rendement vun nëmmen 0.98%. Wéi och ëmmer, sot de Kornitzer datt op Basis vu sengen ursprénglechen Käschte de Rendement op de Microsoft Aktien vum Fonds elo iwwer 10% ass. (Klickt hei fir méi iwwer Dividendverbindung iwwer laang Perioden.)
Hien huet gesot datt hien seng Microsoft Holdings "op $ 340 op $ 350" ofgeschnidden huet, a bäigefüügt datt Microsoft erëm attraktiv war wann et viru kuerzem ënner $ 250 gefall ass.
Dëst Joer Erfolleg
De Kornitzer huet dem Fonds seng 20% Konzentratioun an Energieaktien als ee Grond fir d'Ofperformance zitéiert, obwuel hie gesot huet datt hien "dëst Joer schonn eng Rëtsch verkaaft huet." E Beispill war Hess Corp.
HES,
déi hien ëm $ 130 pro Aktie verkaf huet. Hess huet den 107.74. Juni bei $21 zougemaach.
De Kornitzer huet en aktive Managementstil betount, deen d'Positioune schneiden wann se ze grouss ginn oder direkt verkafen wann d'Aktiepräisser seng Ziler treffen.
Déi gréissten Energie Holding vum Fonds vum 31. Mäerz war Chevron Corp.
CVX,
D'Aktie ass dëst Joer ëm 34% eropgaang a säin Dividendrendement ass 3.67%.
De Kornitzer mengt datt den Energiesecteur vun hei aus gutt ka prestéieren, och wann d'Uelegpräisser e bësse vun hiren Héichpunkten zréckgezunn hunn. West Texas Intermediate Rohöl (WTI) fir Juli Liwwerung
CL.1,
war fir $ 104.48 pro Faass gehandelt fréi den 22. Juni, erof vun engem intraday Peak-Front-Mount Präis vun $ 130.50 de 7. Mäerz, laut kontinuéierleche Front-Mount Kontrakt
CL 00,
Zitater.
"Waart bis d'Leit den zweete Véierel Akommes fir dës Firmen gesinn - et wäert onheemlech sinn," sot hien.
De Fonds bericht seng Holdings all Véierel. Zënter dem 31. Mäerz waren aner Energienimm ënner hiren Top Holdings ConocoPhillips
COP,
APA Corp.
APA,
an Exxon Mobil Corp.
XOM,
Méi Favoritten
De Kornitzer sot datt "déi richteg Drogenaktien" halen och de Buffalo Flexible Income Fund säin Erfolleg dëst Joer ernähren. Hien huet den Eli Lilly & Co.
LLY,
als Beispill. D'Aktie ass dëst Joer ëm 8.5% eropgaang an d'Dividendrendement, baséiert op de Käschte vum Fonds, ass ongeféier 11%, sot de Kornitzer. Hien huet d'Positioun ofgeschnidden fir et ongeféier 3% vum Portfolio vum Fonds ze maachen.
Eli Lilly huet viru kuerzem seng Dividend ëm 15% am Dezember erhéicht.
Hie gär Versécherungsgesellschaften op laang Dauer ze halen, fir kontinuéierlech Dividenderhéijungen. E Beispill ass den Arthur J. Gallagher & Co.
AJG,
déi hiren Dividend am Januar ëm 6% erhéicht huet. Eng aner ass Allstate Corp.
ALLEGUER,
déi am Februar seng Ausbezuelung 5% erhéicht huet.
"Bis elo dëst Joer hunn 70% vun eise Firmen Dividenden erhéicht", sot de Kornitzer.
Dir kuckt vir
Wéi gefrot iwwer d'Méiglechkeete fir Aktien no bedeitende Präiserhéijungen ze kafen, huet de Kornitzer e puer laangfristeg Denken virgeschloen: "All Firma déi Robotik ënnerstëtzt, wäert eng hell Zukunft hunn," sot hien. "Besicht haut all grouss Industrieanlag a si implementéiere Roboter wa se kee kënnen astellen. Si entloossen keen."
Ee Beispill an dësem Beräich, wou hien "ufänkt Positiounen ze bauen" ass ABB Ltd.
ABB,
deen en Dividendrendement vun 2.61% huet an dëst Joer ëm 28% gefall ass an dem Kornitzer seng "Gamme."
Elo liesen: Véier Wäert-Aktie Picken vun engem Fondsmanager, deen aus dem Energiesecteur steiert
A: Hei ass eng gewënnt Investitiounsstrategie fir eng laang Period vu Commodity Mangel
Quell: https://www.marketwatch.com/story/this-dividend-fund-is-down-only-3-this-year-vs-the-s-ps-20-decline-here-are-the- managers-top-stock-picks-11655908863?siteid=yhoof2&yptr=yahoo