Dëst deier Dividend Feeler kann Är Pensioun mat Joeren Verspéidung

Den amerikanesche Romaner William Faulkner sot eemol: "Schreiwen, Dir musst Är Léifsten ëmbréngen". Et war eng Warnung fir aner Schrëftsteller net ze vill un hir Manuskripter oder hire Personnagen ze verbannen, well Dir musst ëmmer gewëllt sinn Är Aarbecht z'änneren an ofzeschneiden fir et wierklech brillant ze maachen.

Dëse Rot gëllt och fir Investitiounen. Ech hunn ze vill Investisseuren gesinn, déi emotional un hir Aktien a Fongen verbonnen sinn, wat dozou féiert datt se ze laang Verléierer halen - oder net akzeptéieren datt d'Welt geännert huet. Awer wa mir eis Verloschter wëllen minimiséieren (an natierlech, mir ëmmer maachen!), Mir mussen heiansdo "eis darlings ëmbréngen", ze.

Verléift mat Investitiounen ass eng besonnesch geféierlech Fal mat High-yield Spiller wéi Closed End Funds (CEFs), well d'Leit sou beléift sinn mat CEFs '7%+ Dividenden datt se net (oder vläicht maachen wéi wann se net) bemierken wann de Wand sech verännert an et ass kloer Zäit ze verkafen.

E CEF genannt de PIMCO High Income Fund (PHK) gëtt e Beispill. PHK handelt mat héije Rendement-Firmenobligatiounen an Derivate, souwéi Hypothek-ënnerstëtzte Securities (MBS).

Virun e bësse méi wéi engem Joerzéngt hunn ech e contraire Beweegung an dëse Fonds gemaach, dee ronn 12% deemools erausginn huet an haut nach ëmmer 10.8% bezilt, nodeems d'Subprime Hypothéikskris vill Mainstream Investisseuren aus MBSs ofgedréit huet. Dës Leit leiden ënner eppes genannt "rezent Viraussetzungen", awer d'Wourecht war, MBSs waren tatsächlech zimlech sécher ginn nodeems se den Zesummebroch vum US Wunnengsmaart (a Wirtschaft) ausgeléist hunn.

Fir en halleft Joerzéngt no 2009 huet de PHK super Retouren gepost!

Natierlech änneren d'Zäiten, an elo géif ech PHK net kafen, och wann et mat enger riseger Remise zum Netto-Verméigenswäert gehandelt gëtt (NAV, oder de Wäert vun den Investitiounen a sengem Portfolio). An hei ass eng Spoileralarm: et geet net. Ech recommandéieren Iech et och ze vermeiden. Hei ass firwat.

Warnung Zeechen # 1: Iwwerwäertung

Ech hunn ni gär e ​​CEF zu engem Präis op NAV ze kafen, awer direkt no der Kris 2008/'09 hunn ech eng Ausnahm fir PHK gemaach, well ech richteg geduecht hunn et hätt en Upside well narréiert Investisseuren ze negativ op d'Potenzial vu MBSs waren. De Problem ass datt de Fonds nach ëmmer mat enger Prime handelt. Awer wärend seng Premium eemol Sënn gemaach huet, mécht et net méi (aus Grënn, déi ech e bëssen erklären).

E CEF mat enger nohalteger Prime ass net onbedéngt e schlechte Kaf, och wann Dir allgemeng e Fonds wëllt kafen, deen typesch mat enger Prime handelt an deene rare Momenter wou et mat enger Remise ass (oder op d'mannst wann seng Prime ënner senger laanger Zäit fällt). -Begrëff Moyenne).

Wat Dir net wëllt ass e Fonds deen eemol mat enger héijer Prime gehandelt huet, déi seng Prime konsequent mat der Zäit gesäit. Dat ass typesch en Zeechen datt haartnäckege Investisseuren net gewëllt sinn op en eemol Maartstären opzeginn, deen zu engem Dud ëmgewandelt ass. An dat ass genau wat PHK elo ass, wat mir kloer kënne gesinn wa mir kucken ...

Warnschëld # 2: E Réckgang Dividend

D'Geheimnis vum PHK Erfolleg virun engem Joerzéngt war seng Ausbezuelung, déi, wéi ech virun enger Sekonn erwähnt hunn, deemools konsequent 12% (oder méi) erginn huet. Awer dunn huet de PHK seng Dividend fir d'éischte Kéier am Joer 2015 ofgeschnidden, wat d'CEF Welt schockéiert huet, well d'Ausbezuelung vum Fonds fir e Jorzéngt staark war, an och duerch massive spezielle Ausbezuelungen an de pre-Grouss Rezessiounsdeeg gestäerkt gouf.

Zënterhier huet de PHK seng Ausbezuelung e puer Mol ofgeschnidden well et ëmmer erëm net fäerdeg bruecht huet säi massive Rendement z'erhalen. A seng aktuell 10.8% Ausbezuelung gesäit och net nohalteg aus, well de Fonds net genuch verdéngt fir dës Ausbezuelungen weider ze maachen ouni d'Investitiounen a sengem Portfolio ze verkafen (doduerch säi Wäert schueden an d'Akommes zerstéieren déi et bréngt).

Wat eis bréngt zu ...

Warnung Zeechen # 3: Schlecht Rezent Leeschtung

Dem PHK seng grouss Rendementer waren virun engem Joerzéngt eng Saach vu Schéinheet, awer zënter kuerzem waren se eng aner Geschicht.

Et ass net nëmmen datt PHK ënnerperforméiert, et ass datt et néierens geet! E Portfolio vun High-yield Obligatiounen ze halen fir am Fong Null Gewënn fir Joeren ze kréien ass inakzeptabel, besonnesch wann et Dosende vu Obligatioun CEFs ginn, déi 7%+ erbréngen, déi gutt an der selwechter Period gemaach hunn, a mat vill besseren Upside Potenzial an de kommende Joeren .

De Michael Foster ass de Lead Research Analyst fir Géigesäitege OutlookAn. Fir méi super Akommes Iddien, klickt hei fir eise leschten Rapport "Indestructible Akommes: 5 Bargain Funds mat Safe 8.4% Dividenden."

Offenbarung: kee