Dësen Asset Manager gleeft datt 401 (k) s Erlaabt fir 'Wake' ze ginn Kraaft e puer an déi lénks Meenung

Eng nei Regulatioun ausgestallt vum US Department of Labor trëtt Enn Januar a Kraaft. D'Patronen dierfen d'Politik iwwer d'Gewënn setzen andeems se ESG-frëndlech Optiounen favoriséieren wann se Investitioune fir d'Wiel 401 (k) Pläng déi se fir hir Mataarbechter ubidden.

Tatsächlech kënne se souguer ESG Fongen als Standardoptioun wielen wann en Aarbechter net ee fir hiren 401 (k) wielt - trotz Studien wéi dëst zitéiert vum Harvard Business Review déi proposéiere datt ESG Fongen hir net-ESG Géigeparteien ënnerperforméieren.

Red Fändelen iwwer ESG an 401 (k) Pläng

An där Etude hunn d'Fuerscher vun der University of Chicago d'Morningstar Nohaltegkeet Bewäertunge vun iwwer 2,000 géigesäitege Fongen analyséiert, déi iwwer $ 8 Billioun an Investisseuren spueren. Och wann d'Fongen mat den héchsten Nohaltegkeetsbewäertunge méi Kapital ugezunn hunn wéi déi niddregst bewäertte Fongen, huet kee vun hinnen déi niddregst bewäertte Fongen iwwerholl.

Elo warnt en aktiven ETF Manager datt méi niddereg Rendementer net déi eenzeg potenziell Gefor vun der Biden Administratioun hir nei Regel sinn iwwer ESG Faktoren an 401(k) Investitiounen abegraff. An en Interview mat ValueWalk, Adam Curran, Grënner vun Curran Financial Partners, erkläert firwat hien mengt datt et "den amerikaneschen Dram a Kapitalismus" bedroht.

"Ech kléngen den Alarm op ESG," seet de Curran. "... Dëst ass schrecklech. Et geet net drëm d'Welt eng besser Plaz ze maachen. Et geet ëm Muecht. Ech gesinn e Problem wann Washington eng Aarmlängt ewech ass vun Individuen déi diktéieren wou Mamm a Pop Main Street Investisseuren d'Sue musse siphonéiert ginn.

Wou kommen d'ESG-Scores hier?

Nom Curran, mengt d'Biden Administratioun datt Investitiounsberoder d'Verantwortung hunn fir doriwwer eraus d'Investitiounen ze wielen déi am Beschten Interesse vun hire Clienten sinn. Hien huet bemierkt datt déi nei Regel Investitiounsfiduciairen erlaabt, dorënner 401 (k) Manager a géigesäitege Fongen, eng Metrik fir ESG Score wann Dir Investitiounen fir Clienten auswielen.

Wéi och ëmmer, en ESG-Komponent an de Pensiounsfongen opzehuelen, kéint d'Patronen erlaben hir Pensiounsspueren vun hire Mataarbechter ze kapéieren an se ze zwéngen, déi lénks Säit finanziell z'ënnerstëtzen, mat deenen se net averstane sinn.

"Wann dës ESG Scores just op enger Websäit gelieft hunn, wier et OK," seet den Adam. "Wa si Loscht hunn Firmen ze markéieren an d'Welt matzedeelen datt se gleewen datt verschidde Firmen besser si wéi hir Konkurrenten als Ganzt, ass et OK, awer elo ginn d'ESG Scores op 401ks. Si diktéieren wéi eng Firmen méi Kapital kréien. Dës Investitioune kommen vu Leit, déi net gleewen datt ESG an hiren Investitiounsentscheedungen involvéiert sinn. ESG gëtt op 49% bis 51% vun der Mënschheet gezwongen.

Fiduciary Verantwortung

Hien huet bemierkt datt 401 (k) Plan Administrateuren an Investitiounsberoder ëmmer d'Fiduciary Pflicht haten d'Suen vun de Participanten an déi bescht performant Investitioune mat de niddregsten Fraisen ze setzen. De Curran huet bäigefüügt datt d'Opstellung vu Fongen, op déi d'Aarbechter Zougang zu hiren 401 (k) s hunn, déi bescht-an-Klass Fongen solle sinn. Wéi och ëmmer, hie freet sech firwat d'Biden Administratioun elo ka soen datt d'Verantwortung fir Zougang zu de bescht performant Investitiounen ze bidden net genuch ass.

"Biden ass erauskomm a sot datt si déi fiduciär Verantwortung net nëmme fir Investisseuren hunn an net nëmmen ze gesinn datt se déi bescht géigesäitege Fongen fir 401(k) Investisseuren auswielen," seet den Adam. "Si hunn och déi fiduciär Verantwortung fir d'Äerd ... Investitiounsberoder sollten no Investisseuren hir Interessen oppassen an e gudde Steward vun der Äerd un d'Konservateuren iwwerloossen."

Hien gleeft och datt d'ESG Metriken erlaabt sinn wann Dir Investitiounen auswielt en Interessekonflikt schaaft well et e klenge Grupp vun Individuen erlaabt ze diktéieren wou Suen op der Bourse goen. Zum Beispill kënnen d'Leit gezwongen sinn hir Pensiounsgeld an Firmen ze setzen déi manner ëm hir Produkter këmmeren a méi iwwer "Wokeismus."

"ESG ass eng vun de gréisste Gefore fir den amerikanesche kapitalistesche System, dee sou laang sou gutt war," sot hien. "Et ass elo schrecklech populär fir Steng an Amerika ze werfen ... Awer wann Dir an dësem Land wunnt, ass de Liewensstandard besser wéi de Léiw vun der Mënschheet wéinst de Kapitalmäert. Wann Dir ESG Scoring an d'Kapitalmäert bäidréit, gi se vun der erwächt Ideologie gefeelt.

Dem Tesla seng schlecht ESG Scores

Den Adam mengt datt d'Scoresystemer, déi benotzt gi fir "gutt" oder "schlecht" Firmen ze bestëmmen, am Wesentlechen e puer Aktien oninvestéierbar gemaach hunn. Och wann et kee Konsens iwwer ESG Indizes ass, ginn et e puer interessant Trends. Zum Beispill tendéiert Exxon Mobil e besseren ESG Score wéi Tesla a ville Scoring Systemer.

Déi, déi d'ESG Scoring Systemer kreéieren, soen datt Tesla e schlechten ESG Score verdéngt well se e puer schlecht Beschäftegungsberichter vun der Versammlungslinn vum Automaker a Kalifornien kruten. ESG Proponenten zitéieren och e Manktem u Diversitéit a soen datt Tesla seng Mataarbechter ze schwéier an "Andrew Carnegie-ähnleche Bedéngungen" schafft, füügt de Curran derbäi.

"Vill vun dëse Berichter goufen op den Elon Musk ofgerechent, deen ugekënnegt huet datt si Kalifornien verloossen an op Texas plënneren, well Kalifornien säi Stiwwel um Hals gesat huet andeems hien seng Mataarbechter net erlaabt wärend der COVID Kris ze schaffen," sot hien. "Wann esou Tëschefäll geschéien, politesch gelueden Eventer, léint se sech elo fir manner Suen un d'Tesla ze siphonen. Et brauch kee Rakéitewëssenschaftler fir et ze gesinn. Loudmouth, 'erwächt' Leit hunn elo d'Fäegkeet ze diktéieren wou Investisseur Kapital geet.

Ënnerscheeder am ESG Scoring

En anere Grond datt den Adam besuergt ass iwwer de Push vun der Biden Administratioun fir ESG Faktoren an der 401(k) Fondsauswiel opzehuelen ass de Mangel u Konsens iwwer Scoringsystemer. Hien huet bemierkt datt d'Differenzen tëscht nëmmen zwee Scoringsystemer wéi Nuecht an Dag kënne sinn.

"An trotzdem ass eis Regierung ängschtlech dës ESG-Scores unzefänken", seet de Fondsmanager. "Wéi wier et mat mir e faire Scoringmechanismus erauszefannen, ier mer Milliarden u Kapital u Firmen zouginn, déi de Knéi gebogen hunn an den ESG-Ring kussen? Et brauch net vill fir ze realiséieren datt d'Tomfoolery leeft.

Trotz de breet Ënnerscheeder an ESG Scores, mengt hien, datt all Hiersteller vun den ESG Scoring Systemer déi aktuell am Gebrauch sinn "erwächt sinn, lénks orientéiert Firmen déi soen datt all liberal Platituden besser ESG Scores hunn wéi déi, déi sech fokusséieren op d'Leit vun hire Suen ze trennen, Produkter a Servicer ze kreéieren. déi eis begeeschteren, an e Geschäft bedreiwen, keng politesch aktivistesch Aussoen maachen.

Eng fair Approche zum ESG Scoring?

Op d'Fro ob hien Iddien huet iwwer wéi een ESG-Scores op eng fair a equilibréiert Manéier zouginn, seet den Adam datt hie mengt datt vill Leit Konservativen als "Ueleggutt, Waffen-Rassisten gesinn." Wéi och ëmmer, hien huet drop higewisen datt dës Vue einfach net richteg ass.

"Ech gleewen, datt wann e Choix gëtt, déi meescht gesond-minded Individuen ënnerstëtzen d'Investitioun an d'Produkter vun de Geschäfter ze kafen, déi déi bescht Akteuren an eiser Gemeinschaft sinn", seet de Curran. "Kuckt net méi wäit wéi Chick-fil-A. Jiddereen huet gär an der Linn gewaart fir e Poulet-Sandwich ze kréien, awer Arby's huet e Poulet-Sandwich, dee wuel grad esou gutt a méi bëlleg ass.

Hie mengt datt de Maart e selbstreguléierende Mechanismus huet, deen d'Leit op der lénker Säit vum Gang de Maart als schrecklech a béis gesinn. Wéi och ëmmer, den Investisseur huet och betount datt Investisseuren déi gleewen datt ESG Scoring Mechanismen wichteg si fir de Fortschrëtt an d'Mënschheet sollten d'Recht hunn mat hiren Investitiounen ze stëmmen an Firme mat favorabelen ESG Scores z'ënnerstëtzen.

"Wou et geféierlech gëtt ass wann d'Bundesregierung dësen zweedäidege Scoringmechanismus benotzt fir ze bestëmmen wou d'Leit hir Sue musse setzen," huet hien gekläert.

Firwat ESG vläicht net néideg ass

Um Enn vum Dag beschreift de Curran sech als "Maartpurist".

"Ech mengen, am grousse Ganzen, mat enger oppener a fräier Press, déi net vu schlechten Akteuren manipuléiert gëtt, wäerten d'Participanten vum Firmemarkt erausgehäit ginn, an d'Kapital wäert ophalen hinnen ze fléissen," sot hien. "Et ass wann eng onsichtbar Hand Suen an eng politesch Richtung leet, déi enorm geféierlech ass."

De Fondsmanager sot och, hie wier grad esou besuergt iwwer ESG, wann Konservativen d'Score-Mechanismen kontrolléiert.

"Ech wier och erschreckt wann Konservativen Zougang zu dësem Apparat hätten, well mir och verréckte Leit an eiser Partei hunn," sot hien. "Wann Konservativen d'Fäegkeet kréien Firmen e Score ze ginn, wier et grad esou eng Bedrohung fir de kapitalistesche System an de Mäert wéi dat wat elo geschitt."

Approche zu ESG

Als Äntwert op seng Bedenken iwwer ESG, huet dem Curran seng Firma en Austausch-gehandelt Fonds gegrënnt, deen Firmen vermeit, déi hie mengt, exzessiv u politeschen a sozialen Aktivismus deelzehuelen. Zum Beispill probéiert hien Firmen ze vermeiden déi vill Pressematdeelungen op sozialen Medien erausginn oder Marketingmaterial iwwer verschidde sozial Themen erausginn anstatt iwwer hir Geschäfter.

"Déi Verhalen sinn net op Produkter konzentréiert déi d'Leit vun hire Suen trennen", seet hien. "Si setzen Politik an Aktivismus iwwer Produkter an Exzellenz. Wa mir dës Firmen boykottéieren, bleiwe mir mat engem Bündel vu qualitativ héichwäerteg, Komfort-Liewensmëttelgeschäfter.

D'Make-up vun der ETF spigelt dee vum Maart. Zum Beispill bemierkt den Adam datt 20% vum Gesamtmaart Technologie ass, 11% Finanzen, an 13% Gesondheetsariichtung. Seng God Bless America ETF enthält déiselwecht Gesamtmakeup.

D'Michelle Jones huet zu dësem Bericht bäigedroen.