Dës 73 Joer al Investitiounsstrategie funktionnéiert nach haut

Wéi mir 2022 aus sengem Misär setzen, Ech reflektéieren zréck op wat dëst Joer geschafft huet a wat net. Et war vill dat net.

Ee Beräich dat bescheiden erfollegräich war, war en Écran deen ech fir Joer benotzt hunn baséiert op dem Benjamin Graham sengem "Stocks for the Defensive Investor", deen hien a sengem 1949 Meeschterstéck ausgeluecht huet. Den intelligenten Investisseur. Ech hunn e puer Ännerungen un deem Écran gemaach - aus engem Grond wéinst der Inflatioun - awer 73 Joer méi spéit bleiwen d'Prinzipien gesond:

• Adäquate Gréisst. Eng Firma muss op d'mannst $ 500 Milliounen am Verkaf op enger 12-Mount Basis hunn. (Graham huet e Minimum vun $ 100 Milliounen an op d'mannst $ 50 Milliounen am Gesamtverméigen benotzt.)
• Staark finanziell Konditioun. Eng Firma muss en aktuelle Verhältnis hunn (aktuell Verméigen gedeelt duerch aktuell Verbëndlechkeete) vun op d'mannst 2.0. Et muss och manner laangfristeg Scholden hunn wéi Aarbechtskapital.
• Akommes Stabilitéit. E Geschäft muss positiv Akommes fir déi lescht siwe Joer haten. (Graham huet e Minimum vun 10 Joer benotzt.)
• Dividend Ausgabebericht op. D'Firma muss en Dividend fir déi lescht siwe Joer bezuelt hunn. (Graham erfuerdert 20 Joer.)
• Akommes Wuesstem. Akommes muss ëm mindestens 3% erweidert jäerlech an de leschte siwe Joer zesummegesat ginn. (Graham huet en Drëttel Gewënn am Akommes pro Aktie iwwer déi lescht 10 Joer mandatéiert.)
• Mëttelméisseg Präis-zu-Akommes (P/E) Verhältnis. Eng Aktie muss e 15 oder manner duerchschnëttlech P/E an de leschten dräi Joer haten.
• Moderéiert Verhältnis vu Präis a Verméigen. De Präis-zu-Akommes-Verhältnis mol de Präis-zu-Buchwäert-Verhältnis muss manner wéi 22.5 sinn.
• Keng Utilities oder Händler

Wann ech deen Écran gelaf hunn Mee, 10 Nimm hunn de Schnëtt gemaach. Zënterhier (net Dividenden zielt) dës Grupp, déi Intel abegraff (INTC), Winnebago (WGOs), Johnson Outdoors (JOUT), Reliance Steel & Aluminium (RS), Commercial Metals (CMC), Encore Wire (WIRE), Preformed Line Produkter (PLPC), Superior Group of Companies (CMS), Mueller Industries (PWM), an Amcom Distributing (DIT) sinn duerchschnëttlech 4.5% erop (net Dividenden abegraff) - virum S&P 500 (2.8% erof) a Russell 2000 (op 1.8%). Eng knapp Victoire, sécher. Interessanterweis war d'INTC (39%) déi schlëmmste Leeschtung.

Ech hunn deen Écran erëm eran Juli, an déi ursprénglech 10 vum Mee bliwwe Qualifikatiounen, a goufe mat Sturm, Ruger & Co.RGR), Evercore Inc. (Emprs) an Nucor Corp. (Nackt). Zënter deem Écran gelaf ass, sinn déi 13 Nimm an der Moyenne vun 3.3% erop, besser wéi de S&P 500 (3.5%) a Russell 2000 (3.9%). Nach eng Kéier, net eng opreegend Victoire awer anstänneg.

Dee selwechte Bildschierm e Freideg de Moien laafen verréid 15 Nimm - dat ass vläicht déi meescht déi ech an deene ville Joeren gesinn hunn ech dësen Écran lafen. Newbies enthalen Huntsman (HUN), Korn Ferry (KFY), Worthington Industries (SCHLECHT), Standard Motor Produkter (klengen Schock), an Insteel Industries (II). INTC, RS, an SGC sinn ofgefall.

Ech wäert den Écran um Enn vum Joer nei lafen, an d'Qualifikatioun fir e ganzt Joer verfollegen, duerch 2023.