Dës zwee Fonds Pros denken Dividend Aktien si priméiert fir ze wuelfillen

Fir Perspektiv op d'Vergaangenheet an d'Méiglechkeeten fir d'Zukunft, Barron sech op zwee Veteran Equity-Akommes Praktiker: John Tobin, engem Managing Direkter a Portfolio Manager bei Epoch Investment Partners, an Tom Huber, engem Geld Manager bei T. Rowe Präis. Béid kommen op 2022 mat vill Optimismus un, trotzdem verschidde Motwand.

Huber's Take

No engem Joer 2020 dat vun Tech Aktien dominéiert gouf, hunn d'Gewënn d'lescht Joer an aner Secteure verbreet, bemierkt den Huber, de laangjärege Manager vun den $ 22.4 Milliarden.

T. Rowe Präis Dividend Wuesstem Fund
(ticker: PRDGX).

Awer wärend déi bescht performant Aktien sech während 2021 verännert hunn, mat Wäert heiansdo méi wéi de Wuesstum, seet hien datt Aktien mat konsequenten Dividendwuesstum "a ville Fäll hannerlooss goufen."

Fall am Punkt: De

Utilities Wielt Sektor SPDR
Exchange-traded Fund (XLU) huet d'lescht Joer 17.7% zréckginn, Dividenden abegraff. Dat war sécher keng Katastroph, awer et huet dem S&P 500 säi Retour vu ronn 28% verfollegt.

Eng aner Laggard - an eng populär Destinatioun fir Dividendinvestisseuren - war de Konsumentklammersektor, deen ongeféier 17% am Joer 2021 zréckkoum - och de méi breede Maart hannendrun.

Aner Dividend Secteuren hunn besser gemaach, dorënner Energie, Finanzen, an Immobilien. De Maart, seet den Huber, "haat méi eng wuessend, zyklesch Bias."

Trotzdem, füügt hien derbäi, "och wann Dir e puer vun de Secteuren richteg hätt, wann Dir dës zyklesch Beräicher net besëtzt - méi héich Volatilitéit, mannerwäerteg Nimm - hutt Dir e puer net gemaach."

Dat war de Fall fir den T. Rowe Price Dividend Growth, deen d'lescht Joer e Schiet iwwer 26% zréckginn, an et no der Mëtt vu senger Plaz plazéiert huet.

Morningstar

Kategorie, grouss-Cap Mëschung, Bedeitung, datt et iergendwou tëscht Wuesstem a Wäert Falen. Huber huet de Fonds gefouert zënter 2000. Seng 15-Joer alljährlechen Retour vun 10.5% Plazen et am Top 25% vu sengem Peer Grupp iwwer déi Streck.

Op der Plus Säit sinn d'Händler déi säi Fonds hält

Home Depot

(HD) an

Trakter Versuergung

(TSCO), déi ongeféier 60% respektiv 72% am Joer 2021 zréckginn.

Mä seng Spillwette op

Ross Stores

(ROST) an

Dollar Allgemeng

(DG) net esou gutt gaangen. Ross Stores haten e Retour vun minus 6%, an Dollar General zréck ronn 13%.

Trotzdem huet den Huber hir Perspektiven gär. De Ross Stores huet säin Dividend fréi an der Pandemie am Joer 2020 suspendéiert, awer hunn et an der éischter Halschent vum leschte Joer erëm opgeholl. Hien huet béid Firmen "héichwäerteg, gutt, haltbar Geschäfter" genannt.

Och mat deem wat hien dëst Joer méi bescheiden Akommeswuesstem erwaart, no der "spektakulärer Erhuelung" d'lescht Joer, seet den Huber datt d'Ausbléck fir Dividendaktien gutt ass. "Eng Kombinatioun vu luesen Akommeswuesstem an e relativ voller Multiple [fir Aktien am Ganzen] soll de Fall fir Dividenden als e gudde Wee fir Investisseuren maachen," seet hien viraus.

Tobin's Take

Tobin, deem seng Aufgaben d'Co-Management vun den 1.2 Milliarden Dollar enthalen

MainStay Epoch Global Equity Yield Fund
(EPSYX), huet méi e Wäert gebéit wéi den Huber mécht, an hie gesäit Hoffnung fir deen Deel vum Maart.

Am Joer 2021, seet hien, huet hien "e Maart gesinn dee geklappt a floppéiert" an "et war dëse Push a Pull am Laf vum Joer" tëscht Wuesstum a Wäertaktien. De Russell 1000 Growth Index huet d'lescht Joer 27.6% zréckginn, e bësse virun de 25.2% fir de entspriechende Wäertindex. Säi Fonds huet 17.4% am Joer 2021 zréckginn, a plazéiert et ronderëm d'Mëtt vu senger Morningstar Peer Group, der Weltgréisste Wäertkategorie.

Wäertaktien hunn d'lescht Joer gutt ugefaang, well d'Covid-Schlagzeilen e grousse Chauffeur vum Investisseursentiment waren, zesumme mat der Rendement vun der 10-Joer US Treasury Note. Dat Rendement ass am leschte Mäerz 1.7% eropgaang, e positiv Zeechen fir Wäertaktien wéi Investisseuren Vertrauen an d'wirtschaftlech Erhuelung ausgedréckt hunn. Awer de Rendement ass am August ënner 1.2% zréckgezunn, obwuel et erëm méi héich ass.

"Mir haten eng Period fréi am Joer wou et ausgesäit wéi wann e Reouverture Handel e Momentum sammelt an d'Wäertaktie gutt gemaach hunn," erënnert den Tobin. An dat huet Dividendaktien gehollef, vill vun deenen hunn Wäerteigenschaften.

Awer dës Outperformance fir Wäert huet net am ganzen 2021 gehalen. "Dir kënnt bal verfollegen wéi d'Aktie-Akommes Aktien gemaach hunn, andeems Dir kuckt wat den 10-Joer [Schatzkammer] gemaach huet," seet den Tobin. "Wann d'10-Joer [Ausbezuelung] sech zréckgezunn huet an d'Leit sech Suergen iwwer de Wuesstum verlangsamen, war dat e Kappwind fir eis."

No vir kucken, gesäit den Tobin Upside fir Wäertaktien - an duerch Verlängerung, Dividendnimm. Hien encadréiert d'Wäertwachstumsdynamik a Obligatiounsbedingungen, an zitt op säin Hannergrond als fixen Akommes Investisseur. Hie bezitt sech op Firmen wéi z

Tesla

(TSLA), eng klassesch Wuesstumsgeschicht, als héich Dauer Aktien, vulnérabel fir méi héich Zënssätz. Am Géigesaz, mengt hien

Toyota Motor

(7203.Tokyo), méi vun engem Wäert Numm, engem niddereg-Dauer Stock ginn.

Firwat? "D'Bewäertung vun enger Firma wéi Tesla baséiert op enger Erwaardung datt an den nächste Joeren Akommes, Akommes a Cashflow séier séier wuessen a vill méi grouss sinn wéi se haut sinn", seet hien. Am Géigesaz, Toyota "huet net de Wuesstumsstraject deen Tesla haut huet" an duerch dat Begrënnung ass manner vulnérabel fir méi héich Zënssätz, déi d'Federal Reserve ugedeit kommen.

"Et ass net ze soen datt dëst keng gutt Geschäfter mat gudde Perspektiven sinn," seet hien, a bezitt sech op Tesla an aner Aktien mat héijer Dauer. Awer "Wuessaktien bal per Definitioun si laang Daueraktien versus Wäertaktien."

Wann Wäertaktien e nohaltege Laf hunn, mengt hien, dat wier e flotte Réckwand fir Dividendaktien - an Dividendinvestisseuren.

Schreift Iech Lawrence C. Strauss bei [Email geschützt]