Dës Woch huet F/m Investments, e $ 4 Milliarde Boutique Investitiounsberoder, den
Dës Single-Obligatiounsfongen kënne ganz einfach ausgesinn, awer si kënne vill Investisseuren enorm Hëllef sinn. Direkt Ouvertureszäiten Obligatiounen war e Péng fir Investisseuren déi de richtege Wëssen oder Verbindung kéint feelen. Zënter Obligatiounen net op Austausch handelen, mussen Investisseuren duerch ee vun de Broker-Händler iwwer de Konter handelen. Dat heescht dacks manner Transparenz a méi schlecht Liquiditéit.
Investisseuren kënnen och Optiounen a Futures kafen, déi mat bestëmmte Obligatiounen gebonnen sinn. Awer dëst ze maachen erfuerdert e Marginkonto an setzt se un zousätzlech Risiken aus, sou wéi d'Verbreedung tëscht Cashobligatiounen a Futures, an d'Käschte fir dës Kontrakter ze rullen.
Wärend Obligatiounsfongen - egal ob aktiv verwaltete géigesäitege Fongen oder Indexverfolgungs-ETFs - scho Joere sinn, hunn se dacks Dosende, wann net Honnerte an Dausende vu Wäertpabeieren zur selwechter Zäit.
Ee vun de meeschte verbreet Obligatiounen ETFs, de
iShares Core US Aggregate Bond ETF
(AGG), zum Beispill, zielt de ganzen US Investitiounsgrad Obligatiounsmäert ze verfolgen an huet méi wéi 10,000 Holdings. Eng méi enk definéiert, der
D'Käschte vum Aktien iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF
(IEF), besëtzt 12 Emissiounen vun Schatzkierper Obligatiounen mat verbleiwen Reife tëscht siwen an 10 Joer.
Dës Multi-Issue Bond Fongen erlaben Investisseuren hir Portefeuillen einfach ze diversifizéieren. Awer wéi nei Obligatiounen, déi hir Critèrë passen, erausginn an al ginn pensionnéiert, veränneren hir Besëtzer a Risikocharakteristiken - wéi Reife a Coupon - dauernd.
Fir vill Investisseuren sinn esou Schwankungen - wann net dramatesch - vläicht kee grousse Problem. Awer dëst kéint en Dealbreaker sinn fir déi, déi absolut Kontroll iwwer hir Obligatiounsbeliichtung wëllen, wéi Händler déi op Zënssätz alldeeglech Bewegungen wetten.
Newsletter Umellen
Iwwerpréiwung & Virschau
All Wochendeeg owes markéiere mir déi konsequent Maartnoriichte vum Dag an erkläre wat muer wichteg ass.
"Et gi vill super Treasury Produkter dobaussen, awer si representéieren entweder eng aktiv Vue vun de Fondsmanager, oder, am Fall vun de passive ETFs, iwwerloossen et op wéi d'Tresory Department Obligatiounen erausginn fir seng Ausgaben ze decken," seet. F/m President Alexander Morris. "Dësen [neie Fonds] gëtt Iech ganz präzis Kontroll iwwer Är Plaz op der Rendementkurve," erkläert hien, "Dir wäert déi ganzen Zäit eng konsequent Reife hunn, ouni vun de Rollkäschten."
Gehandelt op Austausch mat Echtzäitpräisser, déi Single-Obligatioun Treasury ETFs bidden Investisseuren bal universellen Zougang zu de Benchmark Staatsobligatiounen, souwéi d'Fäegkeet op oder géint d'Rendementkurve ze wetten ouni Optiounen ze benotzen. "Dir kënnt en 10-Joer ETF kafen an en zwee-Joer ETF kafen," seet de Morris, "Dir erstellt eng Wette op d'Ausbezuelung direkt do."
Et gi vill aner Virdeeler, déi och mam ETF-Wrapper kommen: Steiereffizienz, Intraday Liquiditéit, an d'Fäegkeet fir a Fraktiounen vun der traditioneller Obligatiounsgréisst ze handelen. Investisseuren kréien och Akommes méi dacks wéi direkt d'Obligatiounen ze halen. Amplaz vum Couponzëns, deen normalerweis hallef Joer kënnt, wäert d'ETF e monatlecht Dividend bezuelen.
De Präispunkt vun dësen Single-Obligatioun Treasury ETFs ass och raisonnabel. Déi dräi nei Fongen bezuelen eng Frais vu just 0.15%, gréisstendeels am Aklang mat anere breet diversifizéierte Bond ETFs. Dräi Deeg am Handel hunn déi dräi nei Fongen bal $43 Milliounen u Verméigen kombinéiert. Jane Street, Mirae Asset Securities, a verschidde aner Investitiounsfirmen hunn eng initial Finanzéierung fir d'Produkter engagéiert.
De Start vun Single-Obligatiounen Treasury ETFs ass méiglecherweis just den Ufank vun enger Revolutioun déi op de Bond-Fonds Maart kënnt. Aktuell Produkter um Maart bidden normalerweis ganz breet Aggregaten: Fongen, déi bestëmmte Kredittbewäertunge sichen, ginn normalerweis net vu Secteuren geschnidden, während déi, déi op bestëmmte Secteuren fokusséiert sinn, mat engem Hodgepodge vu Bewäertungen kommen. Dat entsprécht vläicht net méi Investisseuren, déi ëmmer méi spezifesch gëtt.
Fondsfirme wäerte méiglecherweis vill méi geziilt Belaaschtunge fir d'Obligatiounswelt ubidden - net nëmmen un Schatzkammeren, awer och aner Gruppe wéi Firmen- a Gemengeobligatiounen, seet de Morris: "2023 an 2024 wäerte méiglecherweis vun enger grousser Zuel vu fixen- Akommes ETFs maachen de Raum vill méi zougänglech.
Schreift dem Evie Liu op [Email geschützt]