Mam Federal Reserve President Jerome Powell fir e Freideg eng wichteg Ried ze liwweren, kënnen Investisseuren endlech ufänken him op säi Wuert ze huelen: D'Zentralbank wäert eng hawkesch Haltung behalen fir déi héchst Inflatioun a véier Joerzéngte ze kontrolléieren. Dëst bedeit datt d'Finanzmäert onbestänneg bleiwen, trotz der rezenter Bourse Rally.
Et gi vill Grënn fir Immobilieinvestitiounsvertrauen, oder REITs, als relativ sécher Hafen ze betruechten fir e stännegen Akommes ze bidden wann d'Inflatioun héich bleift a virun enger méiglecher wirtschaftlecher Ofsenkung.
Drënner ass en Écran vun Equity REITs, déi erwaart gi vill Cashflow ze produzéieren fir Dividendenerhéijungen am Joer 2023 z'erméiglechen.
An Braucht ze wëssen Kolonn op August 24, Steve Goldstein zesummegefaasst Prognosen vun engem neien "supercycle an Inflatioun an Zënssätz” vum Dario Perkins, Managing Director fir Global Makroeconomie bei TS Lombard.
De Perkins erwaart datt laangfristeg Zënssätz ëmmer méi héich wäerte beweegen, a proposéiert datt d'2020er Investisseuren erfuerderen "eng méi kresend Approche fir d'Verméigensallokatioun ze huelen."
Plënneren ewech vun Déngschtleeschter, déi de Stiermaart bis 2021 dominéiert hunn, gleeft hien, wat am Beschten funktionnéiert ass d'Allokatioun u konkret Verméigen, dorënner Immobilien.
De REIT Secteur ofbriechen
Immobilieinvestitiounsvertrauen kommen a ville Varietéiten, awer de Schlësselelement ass datt se duerch déi meescht Akommes un d'Aktionäre passéieren fir déi steierlech profitéiert REIT Struktur z'erhalen.
Et ginn zwou breet Kategorien vu REITs: Hypothéik REITs, déi Sue fir kommerziell oder Wunn-Prêter léinen an / oder an hypothek-gestützte Wäertpabeieren investéieren, an Equity REITs, déi kommerziell oder Wunnimmobilien besëtzen a verlounen.
REITs sinn zyklesch, mat Bewäertunge gedréckt wéi d'Zënssätz eropgeet. Dësen Effekt kann besonnesch ausgeschwat ginn fir Hypothéik REITs, well d'Hypothekarkreditgeschäft verlangsamt wéi d'Zënssätz eropgeet.
Bis elo dëst Joer, bis den 24. August, ass de S&P 500 Immobiliesektor ëm 15% erofgaang, während de komplette S&P 500
SPX
ass erof 12%, souwuel mat Dividenden reinvestéiert.
E vill méi laangfristeg Look ze huelen kann Iech iwwerraschen. S&P Dow Jones Indizes getrennt den Immobiliesecteur vum Finanzsecteur am Joer 2016. Awer wa mir eis op d'S&P 500 REIT Industriegrupp schmuel fir eng méi laangfristeg Leeschtungsmoossnam, ass den 20-Joer duerchschnëttleche jäerleche Rendement 9.9%, liicht vir. vum S&P 500 sengem 20-Joer Duerchschnëttsrendement vun 9.8%.
REITs no Kategorie
Verschidde Aarte vu REITs ginn duerch verschidde wirtschaftlech Zyklen. Zum Beispill hunn Hotel REITs an hir Locataire schrecklech an de fréie Stadien vun der Coronavirus Pandemie gelidden, ugefaange mat der virtueller Ausschaltung vun der Reesindustrie an der éischter Halschent vum 2020.
Vill REITs konzentréieren sech op de Lager- a Logistikraum, deen an de leschte Joere profitéiert huet vun zweezifferen alljährlechen Mieterhéijungen, laut Vikram Malhotra, engem Managing Director fir Immobilien bei Mizuho.
Awer Amazon.com Inc.
AMZN
gesot an hirem éischt Véierel finanziell Pressematdeelung am Abrëll datt no der Verdueblung vun der Gréisst vu sengem Erfëllungsnetz an nëmmen zwee Joer, et "net méi kierperlech oder Personalkapazitéit verfollegt" a war "quadratesch fokusséiert op d'Produktivitéit an d'Käschteeffizienz ze verbesseren" a senger Liwwerungsinfrastruktur.
Wärend engem Interview sot de Malhotra datt no der Ukënnegung vun Amazon, hien a Kollegen "beobachtet an héieren hunn um Maart datt Amazon Lagerhaiser op de Subletmaart setzt."
"Also de gréisste Spiller am E-Commerce huet dem Maart gesot datt et ze vill hätt a wier rationaliséiert, an dat huet d'Logistikaktien ofgeschaaft," sot hien.
Prologis Inc.
PLD
ass déi gréissten ëffentlech gehandelt US REIT an de Lager a Logistikraum. D'Firma huet Amazon, FedEx Corp.
FDX,
Home Depot Inc.
HD,
Geodis and Walmart Inc.
WMT
als seng fënnef gréisste Clienten Enn 2021, mat Amazon lount 24 Millioune Quadratmeter, oder 7% vu sengem Gesamt.
D'Aktie vu Prologis sinn 21% fir 2022 bis den 24. August erofgaang, mat Dividenden nei investéiert. D'Dividendrendement vun der Aktie ass ongeféier 2.5%. Prologis ass agestallt fir Duke Realty Corp.
DRE
duerch en All-Aktien Deal am Wäert vun 26 Milliarden Dollar wéi et am Juni ugekënnegt gouf.
Mizuho huet eng neutral Bewäertung op Prologis, wat de Malhotra gesot huet "aus Konsens". Et ass sécher - ënner 17 Analysten, déi vum FactSet befrot goufen, bewäerten 13 d'Aktien e "Kafen" oder d'Äquivalent. De Rescht sinn neutral Bewäertungen.
Hien huet weider gesot datt de Mizuho Drëtt Partei Logistikbetreiber iwwerwaacht, sou wéi XPO Logistics Inc.
XPO,
FedEx an United Parcel Service Inc.
Editioune
fir Unzeeche vun der Verlängerung vun der Nofro wann d'Wirtschaft wesentlech erofgeet.
Mat all deem gesot, et kann e Sëlwerfaarf fir d'Lagerhaus / Logistik REITs ginn: Malhotra erwaart Loyer Wuesstem am Raum ze lues op d'Mëtt bis héich eenzel Zifferen aus dem aktuellen Beräich iwwer 10%. Dat sot de Labour Department de Konsumentepräis Index am Juli huet eng 8.5% Erhéijung gewisen vun engem Joer virdrun. Dat war vun 9.1% am Mount virdrun verbessert. Et ass vläicht net ze vill vun enger Streck ze erwaarden datt REIT Lagerbetreiber fäeg sinn hir Loyeren eropzehalen fir de Tempo vun der Inflatioun ze passen oder ze schloen.
Dëst ass wou Är eege Meenung an d'Spill kënnt, baséiert op Ärer eegener Fuerschung. Wäert de weideren Trend zum Online Shopping an Nofro fir séier Liwwerung Prologis a seng Konkurrenten erlaben an den nächste fënnef bis 10 Joer besser ze maachen? Prologis 'fënnef Joer Gesamtrendement obwuel 24. August war 138% (am Verglach mat 85% fir de S&P 500), och mat dësem grousse Réckzuch vun dësem Joer.
Screening vun der Equity REITs
Fir e breede Bléck op US opgezielt Immobilieinvestitiounsvertrauen ze huelen, hu mir ugefaang mat den 185 am Russell 3000 Index abegraff
ROAD.
Dësen Index representéiert ongeféier 98% vun den US Aktien, laut FactSet.
Mir hunn dunn d'Investitiounskonzentratioune vun all REIT gekuckt an all d'Hypotheken REITs ewechgeholl fir d'Lëscht op 158 Firmen erofzebréngen. Mir schneide weider op 112 Firmen fir déi Konsens Schätzunge verfügbar waren ënner op d'mannst fënnef Analysten, déi vum FactSet gefrot goufen fir ugepasste Fongen aus Operatiounen am Joer 2023.
E Wee fir d'Dividendbezuelfäegkeet vun enger Firma ze moossen ass säi geschätzte fräie Cashflow ze kucken - de Rescht Cashflow no erwaarten Kapitalausgaben. Fir REITs, Fongen aus Operatiounen (FFO) - eng net-GAAP Moossnam - gëtt allgemeng benotzt. FFO füügt Amortiséierung an Ofschätzung (noncash Elementer) zréck op d'Akommes, wärend Gewënn op de Verkaf vun Immobilie ausgeschloss. Ajustéiert Fongen aus Operatiounen (AFFO) geet weider, Netz erwaart Kapital Ausgabe fir d'Qualitéit vun Immobilien Investitiounen ze erhalen.
Wa mir de geschätzte AFFO vun enger Firma duerch hiren aktuellen Aktiepräis deelen, hu mir e geschätzte AFFO Rendement. Dëst kann mat der aktueller Dividend Ausbezuele vergläicht ginn fir ze kucken ob et "Spëtztraum" fir weider Erhéijunge gëtt - hoffentlech vill Plaz.
Ënnert den 112 verbleiwen REITs, bezuelen 104 Dividenden an hunn 2023 Kappraum vun op d'mannst 1.00% geschätzt - dat ass eise leschte Schnëtt.
Mir hunn déi 104 REITs an aacht breet Kategorien plazéiert. Dëst ass net ëmmer einfach, well e REIT ka héich diversifizéiert sinn. Also d'Kategorien sinn e Versuch all REIT an enger Grupp ze placéieren no senger schwéierster Geschäftskonzentratioun. Mir hunn dunn e bësse méi wäit op néng breet Kategorien konsolidéiert an se no erwaarten 2023 AFFO Rendement sortéiert.
Zum Beispill sinn d'Lager / Logistikfirmen an der Kategorie "industriell". Mir fänken un mat deem.
Industriell REITs
Hei sinn déi 10 industriell REITs déi den Écran passéiert hunn, mat den héchsten erwaarten AFFO Rendementer fir 2023:
| Company | Ticker | Geschätzte 2023 AFFO Rendement | aktuell Dividendrendement | Geschätzte "Spëtztraum" | Maartwäert. ($ Mil) |
| Industriell Logistik Properties Vertrauen | ILPT | 14.65% | 0.49% | 14.16% | $536 |
| Global Net Lease Inc. | LNG | 12.66% | 11.30% | 1.36% | $1,468 |
| D'Geschicht vun Plymouth Industrial REIT Inc. | PLYM | 7.76% | 4.24% | 3.53% | $833 |
| D'Geschicht vun Broadstone Net Lease Inc. | BNL | 7.12% | 5.35% | 1.77% | $3,497 |
| D'Geschicht vun Stag Industrial Inc. | STAG | 6.31% | 4.49% | 1.82% | $5,823 |
| WP Carey Inc. | WPC | 6.28% | 4.93% | 1.35% | $16,563 |
| PotlatchDeltic Corp. | PCH | 5.75% | 3.72% | 2.03% | $3,281 |
| CatchMark Timber Trust Inc. Class A | CTT | 4.43% | 2.77% | 1.66% | $534 |
| D'Geschicht vun Americold Realty Trust Inc. | KËLL | 3.92% | 2.88% | 1.04% | $8,232 |
| Prologis Inc. | PLD | 3.88% | 2.41% | 1.47% | $97,078 |
| Source: FactSet |
Klickt op d'Ticker fir méi iwwer all Firma, dorënner Geschäftsprofile. Dann gelies Dem Tomi Kilgore säin detailléierte Guide fir de Räichtum vun Informatioun gratis verfügbar op MarketWatch Zitat Säiten.
Gesondheetswiesen
Hei sinn all néng REITs déi Gesondheetsversuergungseigenschaften leasen an den Écran passéieren. Dëse Grupp schléisst Firmen aus, déi sech op Seniorenwunnengen fokusséieren:
| Company | Ticker | Geschätzte 2023 AFFO Rendement | aktuell Dividendrendement | Geschätzte "Spëtztraum" | Maartwäert. ($ Mil) |
| D'Käschte vum Aktien Medical Properties Trust, Inc. | MPW | 9.94% | 7.63% | 2.31% | $9,111 |
| Global Medical REIT Inc. | GMRE | 9.86% | 7.41% | 2.44% | $742 |
| D'Kapitaliséierung vu Sabra Health Care REIT Inc. | SBRA | 9.82% | 7.74% | 2.08% | $3,582 |
| D'Geschicht vun Innovative Industrial Properties, Inc. | IIRP | 9.50% | 7.22% | 2.27% | $2,710 |
| D'Geschicht vun CareTrust REIT Inc. | CTRE | 7.71% | 5.08% | 2.62% | $2,101 |
| D'Geschicht vun Community Healthcare Trust, Inc. | CHCT | 6.73% | 4.53% | 2.21% | $973 |
| D'Geschicht vun Healthpeak Properties Inc. | Biergspëtzten | 5.79% | 4.43% | 1.36% | $14,617 |
| D'Aktien vun der Healthcare Realty Trust Inc., Class A | HR | 5.50% | 1.69% | 3.81% | $9,826 |
| Welltower Inc. | DAT | 4.43% | 3.15% | 1.28% | $35,916 |
| Source: FactSet |
Wunnengen
Dës Kategorie enthält REITs déi Eefamilljen- oder Multifamilljenhaiser besëtzen, souwéi hiergestallt Wunngemeinschaften a Seniorenwunnengen. Hei sinn déi 10 Wunn- REITs déi den Écran passéiert hunn:
| Company | Ticker | Geschätzte 2023 AFFO Rendement | aktuell Dividendrendement | Geschätzte "Spëtztraum" | Maartwäert. ($ Mil) |
| D'Geschicht vun National Health Investors Inc. | NHI | 6.90% | 5.41% | 1.49% | $2,971 |
| D'Käschte vum Aktien LTC Properties Inc. | LTC | 6.71% | 5.14% | 1.57% | $1,797 |
| BRT Apartments Corp. | BRT | 6.22% | 4.07% | 2.15% | $464 |
| D'Geschicht vun UMH Properties Inc. | HMU | 5.88% | 4.35% | 1.52% | $1,005 |
| D'Geschicht vun NexPoint Residential Trust Inc. | NXRT | 5.82% | 2.64% | 3.18% | $1,477 |
| D'Aktien vun der Apartment Inc.ome REIT Corp | AIRC | 5.60% | 4.16% | 1.44% | $6,672 |
| Ventas Inc. | VTR | 5.56% | 3.73% | 1.83% | $19,282 |
| D'Geschicht vun Independence Realty Trust Inc. | IRT | 5.33% | 2.74% | 2.59% | $4,541 |
| Centerspace | CSR | 5.26% | 3.70% | 1.56% | $1,215 |
| Washington Real Estate Investment Trust | WRE | 5.02% | 3.39% | 1.63% | $1,753 |
| Source: FactSet |
Hoteler a Fräizäit Eegeschafte
Hei sinn déi aacht REITs déi Hoteler an/oder Fräizäitimmobilien verlounen an den Écran passéieren:
| Company | Ticker | Geschätzte 2023 AFFO Rendement | aktuell Dividendrendement | Geschätzte "Spëtztraum" | Maartwäert. ($ Mil) |
| EPR Properties | EPR | 10.80% | 7.13% | 3.67% | $3,470 |
| RLJ Logéieren Trust | RLJ | 10.75% | 1.56% | 9.19% | $2,085 |
| D'Geschicht vun Park Hotels & Resorts Inc. | PK | 10.48% | 0.27% | 10.21% | $3,287 |
| Pebblebrook Hotel Vertrauen | PEB | 10.12% | 0.21% | 9.91% | $2,511 |
| Apple Hospitality REIT Inc. | Äppel | 9.62% | 5.03% | 4.58% | $3,820 |
| Host Hotels & Resorts Inc. | HST | 8.47% | 2.57% | 5.90% | $13,366 |
| Gaming and Fräizäit Properties Inc. | GLPI | 7.36% | 5.53% | 1.83% | $13,090 |
| D'Geschicht vun VICI Properties Inc. | VICI | 5.98% | 4.24% | 1.74% | $32,736 |
| Source: FactSet |
Büroen
Hei sinn déi 10 REITs déi Bürosgebaier hunn déi den Écran passéiert hunn:
| Company | Ticker | Geschätzte 2023 AFFO Rendement | aktuell Dividendrendement | Geschätzte "Spëtztraum" | Maartwäert. ($ Mil) |
| Brandywine Realty Vertrauen | BDN | 10.88% | 9.27% | 1.61% | $1,407 |
| D'Geschicht vun Hudson Pacific Properties Inc. | HPP | 9.91% | 7.28% | 2.62% | $1,945 |
| D'Käschte vum Aktien SL Green Realty Corp. | SLG | 9.85% | 8.11% | 1.74% | $2,957 |
| Douglas Emmett Inc. | DEI | 9.25% | 5.48% | 3.77% | $3,595 |
| D'Geschicht vun Highwoods Properties Inc. | HIW | 8.51% | 6.27% | 2.24% | $3,358 |
| D'Geschicht vun Paramount Group Inc. | PGRE | 8.25% | 4.30% | 3.95% | $1,625 |
| Cousins Properties Inc. | CUZ | 7.38% | 4.52% | 2.86% | $4,290 |
| Corporate Office Properties Vertrauen | OFC | 7.17% | 4.18% | 2.99% | $2,959 |
| D'Geschicht vun Easterly Government Properties Inc. | DEA | 6.95% | 5.75% | 1.19% | $1,673 |
| City Office REIT Inc. | CIO | 6.94% | 6.45% | 0.50% | $516 |
| Source: FactSet |
Eenzelhandel
Hei sinn déi 10 REITs déi haaptsächlech Retail Eegeschafte verlounen, déi den Écran passéiert hunn:
| Company | Ticker | Geschätzte 2023 AFFO Rendement | aktuell Dividendrendement | Geschätzte "Spëtztraum" | Maartwäert. ($ Mil) |
| Macerich Co. | MAC | 14.68% | 6.02% | 8.65% | $2,139 |
| D'Geschicht vun Simon Property Group Inc. | SPG | 10.53% | 6.56% | 3.97% | $34,922 |
| D'Geschicht vun Tanger Factory Outlet Centers Inc. | SKT | 9.21% | 4.93% | 4.28% | $1,694 |
| D'Geschicht vun Spirit Realty Capital Inc. | SRC | 8.69% | 6.27% | 2.42% | $5,763 |
| Whitestone REIT | ESC | 8.51% | 4.59% | 3.92% | $516 |
| D'Kapitaliséierung vu Store Capital Corp. | STOR | 8.35% | 5.58% | 2.77% | $7,802 |
| RPT Immobilien | RPT | 8.11% | 5.13% | 2.98% | $863 |
| Kite Realty Group Vertrauen | KRG | 7.80% | 4.03% | 3.76% | $4,455 |
| D'Geschicht vun Getty Realty Corp. | GTY | 7.25% | 5.42% | 1.83% | $1,413 |
| Acadia Realty Trust | AKR | 7.22% | 4.33% | 2.89% | $1,577 |
| Source: FactSet |
Communications
Hei sinn all fënnef Firmen, déi den Écran passéiert hunn, déi Kommunikatiounsinfrastruktureigenschaften leasen, oder, am Fall vun Outfront Media Inc.
VIRLIESEN,
Affichen:
| Company | Ticker | Geschätzte 2023 AFFO Rendement | aktuell Dividendrendement | Geschätzte "Spëtztraum" | Maartwäert. ($ Mil) |
| D'Geschicht vun Uniti Group Inc. | UNIT | 18.95% | 6.24% | 12.72% | $2,282 |
| D'Geschicht vun Outfront Media Inc. | VIRLIESEN | 11.73% | 6.40% | 5.33% | $3,078 |
| D'Geschicht vun Crown Castle Inc. | CCI | 4.39% | 3.36% | 1.02% | $75,713 |
| D'Geschicht vun American Tower Corp. | AMT | 4.11% | 2.09% | 2.02% | $123,138 |
| SBA Communications Corp. Class A | SBAC | 3.99% | 0.85% | 3.1s3% | $35,920 |
| Source: FactSet |
Rechenzentren
Dës dräi Datenzenter REITs hunn den Écran passéiert:
| Company | Ticker | Geschätzte 2023 AFFO Rendement | aktuell Dividendrendement | Geschätzte "Spëtztraum" | Maartwäert. ($ Mil) |
| Eisen Mountain Inc. | IRM | 7.62% | 4.54% | 3.08% | $15,828 |
| D'Geschicht vun Digital Realty Trust Inc. | DLR | 5.56% | 3.88% | 1.67% | $36,110 |
| D'Geschicht vun Equinix Inc. | EQIX | 4.74% | 1.85% | 2.89% | $61,154 |
| Source: FactSet |
Self-Späichere
Fir eis lescht Kategorie si fënnef Selbstspeicher REITs den Écran passéiert:
| Company | Ticker | Geschätzte 2023 AFFO Rendement | aktuell Dividendrendement | Geschätzte "Spëtztraum" | Maartwäert. ($ Mil) |
| National Storage Affiliates Trust | Chef schwätzt | 5.35% | 4.03% | 1.31% | $5,007 |
| CubeSmart | CUBE | 5.27% | 3.52% | 1.75% | $10,958 |
| D'Geschicht vun Life Storage Inc. | LSI | 4.83% | 3.21% | 1.62% | $11,340 |
| Ëffentlech Späichere | PSA | 4.64% | 2.33% | 2.31% | $60,213 |
| Extra Space Storage Inc. | EXR | 4.27% | 2.89% | 1.38% | $27,811 |
| Source: FactSet |
Wann Dir un de REIT Raum interesséiert sidd, musst Dir Är eege Fuerschung maachen an Är Investitiounsziler am Kapp halen - Wuesstem, Akommes oder béid - a bereet Iech fir laangfristeg engagéiert ze bleiwen, dat heescht e puer Joer.
Ënnert de REITs, déi an den Tabellen uewen opgezielt sinn, huet Malhotra "Kafen" Bewäertungen op Ventas Inc.
VTR,
Welltower Inc.
DAT,
D'Käschte vum Aktien Medical Properties Trust, Inc.
MPW,
D'Geschicht vun Paramount Group Inc.
PGRE
an Duke Realty (déi elo am Aklang mat Prologis handelt, an Erwaardung datt d'Fusioun fäerdeg ass).
Op d'Fro wat kaaft REITs gemeinsam hunn, sot de Malhotra: "Dëst sinn Firmen, als Eenzelpersounen, fir déi mir gleewen datt d'Präisserkraaft bestoe wäert."
Hien huet och gesot datt all profitéiert vun themateschen Trends, dorënner, fir d'Gesondheetsversuergung REITs, d'Alterung vun der Bevëlkerung.
Héiert vum Ray Dalio bei MarketWatch's Beschte nei Iddien am Geld Festival den 21. an 22. September zu New York. Den Hedgefong Pionéier huet staark Meenungen iwwer wou d'Wirtschaft hi geet.
Quell: https://www.marketwatch.com/story/these-dividend-stocks-can-protect-you-as-the-federal-reserve-slows-the-economy-11661443792?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Dës Dividendaktien kënnen Iech schützen well d'Federal Reserve d'Wirtschaft verlangsamt
Mam Federal Reserve President Jerome Powell fir e Freideg eng wichteg Ried ze liwweren, kënnen Investisseuren endlech ufänken him op säi Wuert ze huelen: D'Zentralbank wäert eng hawkesch Haltung behalen fir déi héchst Inflatioun a véier Joerzéngte ze kontrolléieren. Dëst bedeit datt d'Finanzmäert onbestänneg bleiwen, trotz der rezenter Bourse Rally.
Et gi vill Grënn fir Immobilieinvestitiounsvertrauen, oder REITs, als relativ sécher Hafen ze betruechten fir e stännegen Akommes ze bidden wann d'Inflatioun héich bleift a virun enger méiglecher wirtschaftlecher Ofsenkung.
Drënner ass en Écran vun Equity REITs, déi erwaart gi vill Cashflow ze produzéieren fir Dividendenerhéijungen am Joer 2023 z'erméiglechen.
An Braucht ze wëssen Kolonn op August 24, Steve Goldstein zesummegefaasst Prognosen vun engem neien "supercycle an Inflatioun an Zënssätz” vum Dario Perkins, Managing Director fir Global Makroeconomie bei TS Lombard.
De Perkins erwaart datt laangfristeg Zënssätz ëmmer méi héich wäerte beweegen, a proposéiert datt d'2020er Investisseuren erfuerderen "eng méi kresend Approche fir d'Verméigensallokatioun ze huelen."
Plënneren ewech vun Déngschtleeschter, déi de Stiermaart bis 2021 dominéiert hunn, gleeft hien, wat am Beschten funktionnéiert ass d'Allokatioun u konkret Verméigen, dorënner Immobilien.
De REIT Secteur ofbriechen
Immobilieinvestitiounsvertrauen kommen a ville Varietéiten, awer de Schlësselelement ass datt se duerch déi meescht Akommes un d'Aktionäre passéieren fir déi steierlech profitéiert REIT Struktur z'erhalen.
Et ginn zwou breet Kategorien vu REITs: Hypothéik REITs, déi Sue fir kommerziell oder Wunn-Prêter léinen an / oder an hypothek-gestützte Wäertpabeieren investéieren, an Equity REITs, déi kommerziell oder Wunnimmobilien besëtzen a verlounen.
REITs sinn zyklesch, mat Bewäertunge gedréckt wéi d'Zënssätz eropgeet. Dësen Effekt kann besonnesch ausgeschwat ginn fir Hypothéik REITs, well d'Hypothekarkreditgeschäft verlangsamt wéi d'Zënssätz eropgeet.
Bis elo dëst Joer, bis den 24. August, ass de S&P 500 Immobiliesektor ëm 15% erofgaang, während de komplette S&P 500
SPX
ass erof 12%, souwuel mat Dividenden reinvestéiert.
E vill méi laangfristeg Look ze huelen kann Iech iwwerraschen. S&P Dow Jones Indizes getrennt den Immobiliesecteur vum Finanzsecteur am Joer 2016. Awer wa mir eis op d'S&P 500 REIT Industriegrupp schmuel fir eng méi laangfristeg Leeschtungsmoossnam, ass den 20-Joer duerchschnëttleche jäerleche Rendement 9.9%, liicht vir. vum S&P 500 sengem 20-Joer Duerchschnëttsrendement vun 9.8%.
REITs no Kategorie
Verschidde Aarte vu REITs ginn duerch verschidde wirtschaftlech Zyklen. Zum Beispill hunn Hotel REITs an hir Locataire schrecklech an de fréie Stadien vun der Coronavirus Pandemie gelidden, ugefaange mat der virtueller Ausschaltung vun der Reesindustrie an der éischter Halschent vum 2020.
Vill REITs konzentréieren sech op de Lager- a Logistikraum, deen an de leschte Joere profitéiert huet vun zweezifferen alljährlechen Mieterhéijungen, laut Vikram Malhotra, engem Managing Director fir Immobilien bei Mizuho.
Awer Amazon.com Inc.
AMZN
gesot an hirem éischt Véierel finanziell Pressematdeelung am Abrëll datt no der Verdueblung vun der Gréisst vu sengem Erfëllungsnetz an nëmmen zwee Joer, et "net méi kierperlech oder Personalkapazitéit verfollegt" a war "quadratesch fokusséiert op d'Produktivitéit an d'Käschteeffizienz ze verbesseren" a senger Liwwerungsinfrastruktur.
Wärend engem Interview sot de Malhotra datt no der Ukënnegung vun Amazon, hien a Kollegen "beobachtet an héieren hunn um Maart datt Amazon Lagerhaiser op de Subletmaart setzt."
"Also de gréisste Spiller am E-Commerce huet dem Maart gesot datt et ze vill hätt a wier rationaliséiert, an dat huet d'Logistikaktien ofgeschaaft," sot hien.
Prologis Inc.
PLD
ass déi gréissten ëffentlech gehandelt US REIT an de Lager a Logistikraum. D'Firma huet Amazon, FedEx Corp.
FDX,
Home Depot Inc.
HD,
Geodis and Walmart Inc.
WMT
als seng fënnef gréisste Clienten Enn 2021, mat Amazon lount 24 Millioune Quadratmeter, oder 7% vu sengem Gesamt.
D'Aktie vu Prologis sinn 21% fir 2022 bis den 24. August erofgaang, mat Dividenden nei investéiert. D'Dividendrendement vun der Aktie ass ongeféier 2.5%. Prologis ass agestallt fir Duke Realty Corp.
DRE
duerch en All-Aktien Deal am Wäert vun 26 Milliarden Dollar wéi et am Juni ugekënnegt gouf.
Mizuho huet eng neutral Bewäertung op Prologis, wat de Malhotra gesot huet "aus Konsens". Et ass sécher - ënner 17 Analysten, déi vum FactSet befrot goufen, bewäerten 13 d'Aktien e "Kafen" oder d'Äquivalent. De Rescht sinn neutral Bewäertungen.
Hien huet weider gesot datt de Mizuho Drëtt Partei Logistikbetreiber iwwerwaacht, sou wéi XPO Logistics Inc.
XPO,
FedEx an United Parcel Service Inc.
Editioune
fir Unzeeche vun der Verlängerung vun der Nofro wann d'Wirtschaft wesentlech erofgeet.
Mat all deem gesot, et kann e Sëlwerfaarf fir d'Lagerhaus / Logistik REITs ginn: Malhotra erwaart Loyer Wuesstem am Raum ze lues op d'Mëtt bis héich eenzel Zifferen aus dem aktuellen Beräich iwwer 10%. Dat sot de Labour Department de Konsumentepräis Index am Juli huet eng 8.5% Erhéijung gewisen vun engem Joer virdrun. Dat war vun 9.1% am Mount virdrun verbessert. Et ass vläicht net ze vill vun enger Streck ze erwaarden datt REIT Lagerbetreiber fäeg sinn hir Loyeren eropzehalen fir de Tempo vun der Inflatioun ze passen oder ze schloen.
Dëst ass wou Är eege Meenung an d'Spill kënnt, baséiert op Ärer eegener Fuerschung. Wäert de weideren Trend zum Online Shopping an Nofro fir séier Liwwerung Prologis a seng Konkurrenten erlaben an den nächste fënnef bis 10 Joer besser ze maachen? Prologis 'fënnef Joer Gesamtrendement obwuel 24. August war 138% (am Verglach mat 85% fir de S&P 500), och mat dësem grousse Réckzuch vun dësem Joer.
Screening vun der Equity REITs
Fir e breede Bléck op US opgezielt Immobilieinvestitiounsvertrauen ze huelen, hu mir ugefaang mat den 185 am Russell 3000 Index abegraff
ROAD.
Dësen Index representéiert ongeféier 98% vun den US Aktien, laut FactSet.
Mir hunn dunn d'Investitiounskonzentratioune vun all REIT gekuckt an all d'Hypotheken REITs ewechgeholl fir d'Lëscht op 158 Firmen erofzebréngen. Mir schneide weider op 112 Firmen fir déi Konsens Schätzunge verfügbar waren ënner op d'mannst fënnef Analysten, déi vum FactSet gefrot goufen fir ugepasste Fongen aus Operatiounen am Joer 2023.
E Wee fir d'Dividendbezuelfäegkeet vun enger Firma ze moossen ass säi geschätzte fräie Cashflow ze kucken - de Rescht Cashflow no erwaarten Kapitalausgaben. Fir REITs, Fongen aus Operatiounen (FFO) - eng net-GAAP Moossnam - gëtt allgemeng benotzt. FFO füügt Amortiséierung an Ofschätzung (noncash Elementer) zréck op d'Akommes, wärend Gewënn op de Verkaf vun Immobilie ausgeschloss. Ajustéiert Fongen aus Operatiounen (AFFO) geet weider, Netz erwaart Kapital Ausgabe fir d'Qualitéit vun Immobilien Investitiounen ze erhalen.
Wa mir de geschätzte AFFO vun enger Firma duerch hiren aktuellen Aktiepräis deelen, hu mir e geschätzte AFFO Rendement. Dëst kann mat der aktueller Dividend Ausbezuele vergläicht ginn fir ze kucken ob et "Spëtztraum" fir weider Erhéijunge gëtt - hoffentlech vill Plaz.
Ënnert den 112 verbleiwen REITs, bezuelen 104 Dividenden an hunn 2023 Kappraum vun op d'mannst 1.00% geschätzt - dat ass eise leschte Schnëtt.
Mir hunn déi 104 REITs an aacht breet Kategorien plazéiert. Dëst ass net ëmmer einfach, well e REIT ka héich diversifizéiert sinn. Also d'Kategorien sinn e Versuch all REIT an enger Grupp ze placéieren no senger schwéierster Geschäftskonzentratioun. Mir hunn dunn e bësse méi wäit op néng breet Kategorien konsolidéiert an se no erwaarten 2023 AFFO Rendement sortéiert.
Zum Beispill sinn d'Lager / Logistikfirmen an der Kategorie "industriell". Mir fänken un mat deem.
Industriell REITs
Hei sinn déi 10 industriell REITs déi den Écran passéiert hunn, mat den héchsten erwaarten AFFO Rendementer fir 2023:
Klickt op d'Ticker fir méi iwwer all Firma, dorënner Geschäftsprofile. Dann gelies Dem Tomi Kilgore säin detailléierte Guide fir de Räichtum vun Informatioun gratis verfügbar op MarketWatch Zitat Säiten.
Gesondheetswiesen
Hei sinn all néng REITs déi Gesondheetsversuergungseigenschaften leasen an den Écran passéieren. Dëse Grupp schléisst Firmen aus, déi sech op Seniorenwunnengen fokusséieren:
Wunnengen
Dës Kategorie enthält REITs déi Eefamilljen- oder Multifamilljenhaiser besëtzen, souwéi hiergestallt Wunngemeinschaften a Seniorenwunnengen. Hei sinn déi 10 Wunn- REITs déi den Écran passéiert hunn:
Hoteler a Fräizäit Eegeschafte
Hei sinn déi aacht REITs déi Hoteler an/oder Fräizäitimmobilien verlounen an den Écran passéieren:
Büroen
Hei sinn déi 10 REITs déi Bürosgebaier hunn déi den Écran passéiert hunn:
Eenzelhandel
Hei sinn déi 10 REITs déi haaptsächlech Retail Eegeschafte verlounen, déi den Écran passéiert hunn:
Communications
Hei sinn all fënnef Firmen, déi den Écran passéiert hunn, déi Kommunikatiounsinfrastruktureigenschaften leasen, oder, am Fall vun Outfront Media Inc.
VIRLIESEN,
Affichen:
Rechenzentren
Dës dräi Datenzenter REITs hunn den Écran passéiert:
Self-Späichere
Fir eis lescht Kategorie si fënnef Selbstspeicher REITs den Écran passéiert:
Wann Dir un de REIT Raum interesséiert sidd, musst Dir Är eege Fuerschung maachen an Är Investitiounsziler am Kapp halen - Wuesstem, Akommes oder béid - a bereet Iech fir laangfristeg engagéiert ze bleiwen, dat heescht e puer Joer.
Ënnert de REITs, déi an den Tabellen uewen opgezielt sinn, huet Malhotra "Kafen" Bewäertungen op Ventas Inc.
VTR,
Welltower Inc.
DAT,
D'Käschte vum Aktien Medical Properties Trust, Inc.
MPW,
D'Geschicht vun Paramount Group Inc.
PGRE
an Duke Realty (déi elo am Aklang mat Prologis handelt, an Erwaardung datt d'Fusioun fäerdeg ass).
Op d'Fro wat kaaft REITs gemeinsam hunn, sot de Malhotra: "Dëst sinn Firmen, als Eenzelpersounen, fir déi mir gleewen datt d'Präisserkraaft bestoe wäert."
Hien huet och gesot datt all profitéiert vun themateschen Trends, dorënner, fir d'Gesondheetsversuergung REITs, d'Alterung vun der Bevëlkerung.
Héiert vum Ray Dalio bei MarketWatch's Beschte nei Iddien am Geld Festival den 21. an 22. September zu New York. Den Hedgefong Pionéier huet staark Meenungen iwwer wou d'Wirtschaft hi geet.
Quell: https://www.marketwatch.com/story/these-dividend-stocks-can-protect-you-as-the-federal-reserve-slows-the-economy-11661443792?siteid=yhoof2&yptr=yahoo