Jiddereen deen virausgesot huet datt eng Pandemie vun Eventer gefollegt gëtt, déi den Drëtte Weltkrich ausléise kënnen, ass méiglecherweis an direkter Kommunikatioun mam Schëpfer oder dem Däiwel.
Just wéi mir geduecht hunn datt d'Covid-19 Kris op en Enn geet, huet Russland d'Ukraine invadéiert, a Militären, déi sech laang op den Terrorismus bekämpfen hunn, kënnen elo an eng Landschluecht an Osteuropa tëscht enger Supermuecht an enger méi klenger, awer heftger Natioun gezunn ginn.
Mëttlerweil ass China, déi zweetgréisst Wirtschaft vun der Welt mat Covid Ausbroch getraff ginn dat kéint d'global Versuergungskette nach eng Kéier rëselen. D'Inflatioun klëmmt iwwerall, an d'Zentralbanken vun der Welt, déi laang einfach Geld-Politik ugeholl hunn, déi och Aktiepräisser gestäerkt hunn, erhéijen d'Zënssätz. Federal Reserve President Jerome Powell sot just datt hien oppe wier fir Tariffer ëm en halleft Punkt op jiddereng vun den nächsten zwou Reuniounen ze erhéijen wann Ëmstänn et diktéieren.
Fir Investisseuren sinn dëst wierklech aussergewéinlech Zäiten, vläicht déi verréidst zënter der Finanzkris 2007-09. Awer dës Kéier ass d'Fed genee op der Plaz, déi vill gefaart hunn: d'Erhéijung vun der Inflatioun a geopolitesche Risiken ze konfrontéieren wärend d'Währungspolitik normaliséiert. Déi sougenannte Fed setzen ass ofgelaaf, an déi ganz Kontur vun den Tools vun der Bank ass onkloer.
Beim Fehlen vun enger direkter Verbindung mat Himmelskierper oder ënnerierdesch Kraaft(en), wende mir eis zum Oppenheimer sengem Michael Schwartz. Den Dekan vun Wall Street Optiounsstrategen, hien ass zënter 1965 um Optiounsmaart.
Schwartz sot, datt seng Erfahrung him ëmmer erëm geléiert huet, datt Investisseuren Angscht a Volatilitéit zu hire Virdeel solle benotzen sou dacks wéi se kënnen.
"Kuckt de Warren Buffett, dee méi laang war wéi bal jiddereen. Hie war sou laang roueg, awer elo ass hien aktiv a kafen Firmen an investéieren wann esou vill anerer sech Suergen iwwer wat nächst kënnt, "sot Schwartz Barron senger.
Newsletter Umellen
Iwwerpréiwung & Virschau
All Wochendeeg owes markéiere mir déi konsequent Maartnoriichte vum Dag an erkläre wat muer wichteg ass.
Schwartz gesot, datt Investisseuren soll de kucken
Cboe Volatilitéit Index,
oder VIX, a waart bis et méi héich ass. Wann dat passéiert, wier et net nëmmen en Zeechen datt d'Bourse schaarf méi niddereg ass - mee och datt d'Investisseuren Angscht hunn, wat duerno kënnt.
De VIX ass zënter dem Mäerzversammlung vun der Fed gefall, wat suggeréiert datt e bësse Rou zréckkoum, awer Handelsmuster an den Aktie- an Optiounsmäert sinn onregelméisseg an als Geisel gehal duerch den nächsten Neiegkeetszyklus aus der Ukraine oder e puer wirtschaftleche Bericht.
Proaktiv Investisseuren sollen eng Lëscht vun Dividend-bezuelende Blue-Chip Aktien erstellen, déi se gewëllt wieren zu méi niddrege Präisser ze kafen. Ähnlech seet de Schwartz datt Investisseuren Aktien déi se besëtzen sollten iwwerpréiwen an déi identifizéieren déi se gewëllt sinn méi héich ze verkafen fir Gewënn ze sécheren.
"Volatilitéit mécht d'Leit dacks Angscht, awer et kann ee vun de beschte Frënn sinn, déi e laangfristeg Investisseur kann hunn," seet hien.
By verkafen stellt wann VIX eropgeet - en Niveau vun 35 oder méi héich géif real Angscht bezeechnen - Investisseuren kënnen d'Angschtpremie monetiséieren a vum Optiounsmaart bezuelt ginn fir Aktien zu méi niddrege Präisser ze kafen. Ähnlech, vum verkafen rifft op Aktien, déi en Investisseur scho besëtzt, ass et méiglech, déi onregelméisseg Rallyen ze monetiséieren, déi dacks Uruffprimen opbléien.
Strukturéiere vun Optiounsstrategien ass e bësse Konscht an e bësse Wëssenschaft. Déi meescht Investisseuren verkafen Putz an Uriff, déi an engem bis dräi Méint oflafen an hunn Präisser déi ongeféier 10% ewech vum assoziéierten Aktiepräis sinn.
De Risiko fir Cash-geséchert Puts ze verkafen ass datt eng Aktie wäit ënner dem Put Streikpräis fällt. De Risiko fir Uriff ze verkafen ass datt d'Aktie iwwer den Uruffstreikpräis klëmmt.
"Et ass onméiglech fir d'Mäert ze Zäit", seet de Schwartz, "awer jidderee ka Volatilitéit wéi e Gummiband benotzen fir ze hëllefen hir Portefeuillen zesummen ze halen oder hinnen ze hëllefen Entscheedungen ze kafen an ze verkafen."
De Steven M. Sears ass de President a Chief Operating Officer vun Options Solutions, eng spezialiséiert Asset-Management Firma. Weder hien nach d'Firma hunn eng Positioun an den Optiounen oder ënnerlännesche Wäertpabeieren, déi an dëser Kolonn erwähnt ginn.
Email: [Email geschützt]