Dëse Post gouf ursprénglech publizéiert op TKer.co.
Déi lescht Woch sinn d'Aktien op hiren niddregsten Niveau zënter November 2020 gefall. De S&P 500 ass 2.9% gefall fir d'Woch op 3,585.62 zouzemaachen. Den Index ass elo 25.2% erof vu sengem 3. Januar Ofschloss Héich vun 4,796.56.
Et waren e puer nervös Entwécklungen an der Welt an de leschten Deeg.
Federal Reserve Beamten, mëttlerweil, weider ze widderhuelen der Zentralbank hir hawkesch Haltung trotz falende Aktiepräisser an dem steigende Risiko vun enger Räzess.
Et ass net kloer wéi all dës Eventer entfalen. An et ass net ze soen wat aner Neiegkeeten entstinn, déi d'Weltfinanzmäert destabiliséieren.
Mir wëssen awer datt et eng laang Geschicht vun Evenementer dat huet d'Mäert gerëselt an d'Wirtschaft schockéiert. A mir wëssen och, datt d'Mäert an d'Wirtschaft schlussendlech méi staark entstanen. Liest méi hei, hei, an hei.
Et gëtt vill aus der Bourse Geschicht ze léieren. Eng Saach ass sécher: Wann Dir d'Zäit kënnt asetzen, da wëllt Dir de Rallye net verpassen.
De Maart kënnt ëmmer méi staark zréck: D'Diagramm hei drënner kënnt aus eToro's Callie Cox. Et weist de Prozentsaz Verloschter an der S&P 500 während Bärmäert zënter 1956, an de Prozentsaz Gewënn am Stier Mäert déi duerno.
Et ass eng Erënnerung un TKer Bourse Wourecht Nr 4: D'Aktien bidden asymmetresch Upside. An anere Wierder, wann Dir nëmmen esou vill verléieren kënnt wéi Dir setzt, kënnt Dir Multiple verdéngen, wat Dir op der Säit gesat hutt.
Déi éischt zwee Joer vun Erhuelunge sinn enorm: Dësen Dësch kënnt aus De Ryan Detrick vum Carson Group. Am Joer ee vun enger Maart Erhuelung huet de S&P 500 am Duerchschnëtt e ganz 30% zréckginn. Am Joer zwee setzt de S&P 500 weider 37% am Duerchschnëtt.
Déi gutt Deeg passéiere bei schlechten Deeg: Vun Vanguard's Greg Davis: "Erfolgreich Timing vun der Bourse ass bal onméiglech, deelweis well déi bescht Handelsdeeg tendéieren ronderëm déi schlëmmst ze clusteren. A vermësst just e puer vun deene Rallydeeg huet en iwwerraschend grouss Auswierkunge. Wann Dir op Maartdaten kuckt, déi vill méi wäit zréck goen, bis 1928, aus der Bourse fir just déi bescht 30 Handelsdeeg ze sinn, hätt d'Halschent vum Rendement iwwer dës Period gefouert.
Fir méi iwwer wéi déi bescht Deeg dacks de schlëmmsten Deeg verfollegen, liest dëst.
D'Aktie kënne rallye wéi d'Aarbechtslosegkeet klëmmt: D'Grafik hei drënner kënnt aus dem Q4 vum JPMorgan Asset Management Guide fir de Mäert. Et weist wéi d'S&P 500 (gréng Linn) an de Chômagetaux (violett Linn) ronderëm de lescht néng Rezessiounen (Schattegebitt).
Wéi Dir gesitt, ginn et vill Beispiller wou Aktien rallye wéi de Chômagetaux fir Méint klëmmt. Dëst ass bemierkenswäert a rechtzäiteg wéi mir preparéieren fir den US Aarbechtsmaart ze cool. Et ass och eng Erënnerung datt Aktien a Remise Mechanismus, Präisser an deem wat erwaart ass ze geschéien an net wat am Moment geschitt.
Keen vun den uewe genannte Statistike wäert Iech vill soen iwwer wou de Maart an den nächsten Deeg, Wochen oder Méint wäert sinn. Mir kéinten um Enn sinn. Oder mir kéinte vill méi niddereg goen.
Awer fir laangfristeg Investisseuren, Zäit um Maart ass méi wichteg wéi den Timing vum Maart.
"Et lount sech investéiert an equilibréiert ze bleiwen präzis wann et am meeschte schwéier ass dat ze maachen," Davis notéiert.
Iwwerpréiwung vun de Makro Crosscurrents 🔀
Et waren e puer bemierkenswäert Datepunkte vun der leschter Woch fir ze berücksichtegen:
🎈 D'Inflatioun ass nach ëmmer héich. d' Kär PCE Präis Index - D'Federal Reserve hir léifste Mooss vun der Inflatioun - war am August 4.9% eropgaang vun engem Joer virun. Dëst ass erof vum 4.8% Taux am Juni an dem 5.4% Peak Taux am Februar, awer et ass wäit iwwer d'Fed 2% Zilquote.
???? Betriber investéieren a sech selwer. Commandë fir Nondefense Kapital Wueren ausser Fligeren - aka core capex oder Geschäftsinvestitioun - geklommen 1.3% op e Rekord $ 75.6 Milliarden am August. Iwwerdeems dës nominale Zuelen sinn net fir d'Inflatioun ugepasst, si reflektéieren trotzdem Widderstandsfäegkeet ënner US Geschäfter. Et ass firwat all Rezessioun, déi mir konfrontéieren, ass méiglecherweis eng mëll.
Vum Oxford Economics 'Oren Klatchkin: "De Moment huet d'Fabrikatioun genuch Dynamik fir Stress vun den Ofdreiwungen ze widderstoen, awer d'Zesummefloss vun héich erhéierter Inflatioun, méi héije Zënssätz, Schwächung vun der Nofro an engem nidderegen Gefill wäert d'nächst Joer haltbar Wuerenaktivitéit kämpfen. Op eng encouragéierend Notiz wäert d'Erweichungsaktivitéit zu engem bessere Gläichgewiicht tëscht Offer an Nofro féieren a Stress an Versuergungsketten reduzéieren.
🛍 Konsumenten sinn ëmmer nach Ausgaben. Perséinlech Konsum Ausgaben ass am August 0.4% eropgaang op e jährlecht Taux vun $ 17.47 Billioun. Korrekt fir d'Inflatioun sinn d'real Ausgaben ëm 0.1% eropgaang.
💵 D'Konsumenten profitéieren op iwwerschësseg Erspuernisser, déi nach ëmmer héich sinn. Iwwerschësseg spueren - déi extra Cash Konsumenten hu sech zënter Februar 2020 opgestockt, dank enger Kombinatioun vu staatlecher finanzieller Ënnerstëtzung a limitéierter Ausgaboptioune wärend der Pandemie - sinn vun hiren Héichten erofgaang wéi de Konsument weider amgaang héich Inflatioun ausginn. Dat gesot, d'Konsumenten hunn nach ëmmer eng extra $ 1.3 Billioun u Ausgabekraaft si hunn net virun der Pandemie. Wéi och ëmmer, dëst Cash ass och d'Inflatiounsfuerderung héich ze halen.
🛍 Gefill verbessert. vun D'Konferenz Verwaltungsrot Lynn Franco: "Konsumentenvertrauen ass am August eropgaang nodeems se fir dräi riichter Méint gefall sinn. De Present Situation Index huet fir d'éischte Kéier zënter Mäerz e Gewënn opgeholl. Den Erwaardungsindex huet sech och vum Juli 9 Joer niddereg verbessert, awer bleift ënner enger Liesung vun 80, wat suggeréiert datt d'Rezessiounsrisiken weidergoen. Bedenken iwwer d'Inflatioun hunn hire Réckzuch weidergespillt, awer blouf erhöht. Mëttlerweil sinn d'Kaafintentiounen no engem Réckzuch am Juli eropgaang, an d'Vakanzintentiounen hunn en Héichpunkt vun 8 Méint erreecht. Wann Dir no vir kuckt, kann d'Verbesserung vum Vertrauen vum August hëllefe fir d'Ausgaben z'ënnerstëtzen, awer d'Inflatioun an zousätzlech Zënserhéijungen stellen nach ëmmer Risiken fir de wirtschaftleche Wuesstum op kuerzfristeg.
💼 Den Aarbechtsmaart hält op. Och wann d'Wirtschaft ofkillt an d'Astellen verlangsamt, schéngen d'Patronen ze sinn hir Mataarbechter fest halen. Éischt Fuerderungen fir Chômage Versécherung gefall op 193,000 fir d'Woch, déi de 24. September ophalen, erof vun 209,000 der Woch virdrun. Wärend d'Zuel erop ass vu sengem sechs Joerzéngte niddereg vun 166,000 am Mäerz, bleift et no Niveauen, déi während Perioden vu wirtschaftlecher Expansioun gesi ginn.
???? De Chômage fällt an de meeschte Metroen. Vum BLS: "De Chômagetaux war am August méi niddereg wéi e Joer virdrun an 384 vun den 389 Metropolgebidder a méi héich a 5 Beräicher ... Am Ganzen 209 Beräicher haten August Aarbechtslosen Tauxe ënner dem US Taux vun 3.8%, 161 Beräicher haten Tariffer doriwwer, an 19 Beräicher haten Tariffer gläich wéi déi vun der Natioun.
🏘 Hauspräisser falen. Laut der S&P CoreLogic Case-Shiller Index, Hauspräisser gefall 0.2% Mount-iwwer-Mount am Juli, den éischte Réckgang zënter Februar 2012. Vum S&P DJI's Craig Lazzara: "Obwuel d'US Wunnengspräisser wesentlech iwwer hiren Niveau vum Joer virun bleiwen, reflektéiert de Bericht vum Juli eng staark Verzögerung ... D'Federal Reserve setzt d'Zënssätz weider erop, d'Hypothéikfinanzéierung ass méi deier ginn, e Prozess dee bis haut weider geet. Duerch d'Perspektiven fir e méi usprochsvollen makroekonomeschen Ëmfeld, kënnen d'Hauspräisser och weider bremsen.
📈 Hypothéiksraten sprangen. Entspriechend zu Freddie Mac, ass déi duerchschnëttlech 30-Joer Fixed-Rate-Hypothéik op 6.7% eropgaang, den héchsten Niveau zënter Juli 2007.
📉 Hypothéik Uwendungen falen. vun MBA Joel Kan: "Uwendungen fir béid Akeef a Refinanzéierungen sinn d'lescht Woch erofgaang wéi d'Hypothéikraten weider op Multi-Joer Héichte eropgaange sinn no méi aggressiv politesch Moossname vun der Federal Reserve fir d'Inflatioun erofzebréngen. Zousätzlech, dauernd Onsécherheet iwwer den Impakt vun der Fed Reduktioun vu sengen MBS an Treasury Holdings bäidréit d'Volatilitéit vun den Hypothéiksraten.
🏰 Heiser si méi grouss a manner wunnen an hinnen. Vum NYTimes: „Landswäit ass dat klengt Eefamilljenhaus bal aus dem Neibau verschwonnen. Nëmmen ongeféier 8% vun neien Eefamilljenhaiser sinn haut 1,400 Quadratmeter oder manner. An den 1940er Joren, laut CoreLogic, ware bal 70 Prozent vun den neien Haiser esou kleng.
📉 Loyer sinn erof. vun Chris Salviati vun Appartement Lëscht: "Eisen nationalen Index *gefall* ëm 0.2% MoM am September, den éischte monatlecht Réckgang zënter dem leschte Dezember."
🔨 Baumaterial Versuergungsketten hu verbessert. vun John Burns vum John Burns Immobilieberodung: "E puer gutt Neiegkeeten. Net ee Baumaterialhändler huet eis gesot datt d'Versuergungskette am August verschlechtert gouf.
Dat alles zesummen 🤔
Trotz der Fed aggressiv Efforten fir d'Inflatioun ze killen andeems d'Wirtschaft verlangsamt gëtt, fällt d'Nofro net vun engem Cliff.
Den Aarbechtsmaart bleift ganz staark, mat Entloossungsaktivitéit no Rekorddéifsten. An esou bleiwen d'Konsumentenausgaben elastesch, gestäerkt vun engem Bierg vun iwwerschësseg spueren. Mëttlerweil sinn d'Geschäftsausgaben staark. Dës Trends sinn verhënnert datt all Réckgang zu enger wirtschaftlecher Katastroph gëtt.
Zur selwechter Zäit, wärend Ënnerdaachpräisser Zeeche vun Ofkillung weisen, bleiwen aggregéiert Inflatiounsmoossnamen ganz héich.
So preparéieren Saachen ze cool weider ginn, datt d'Fed kloer resolut a senger kämpfen fir d'Inflatioun ënner Kontroll ze kréien. Räzessrisiken wäerte weider verstäerken an Analysten wäerte weidergoen Trimmen hir Prognosen fir Akommes. Fir de Moment mécht dat alles fir eng Conundrum fir d'Bourse an d'Wirtschaft bis mir kréien "zwéngend Beweiser", datt d'Inflatioun jo ënner Kontroll ass.
Dëse Post gouf ursprénglech publizéiert op TKer.co.
Sam Ro ass de Grënner vun TKer.co. Follegt him op Twitter um @SamRo.
Liest déi lescht finanziell a geschäftlech Neiegkeeten vu Yahoo Finance
Luet d' Yahoo Finance App erof fir Apple or Android
Follegt Yahoo Finance op Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, an YouTube
Quell: https://finance.yahoo.com/news/theres-more-upside-than-downside-for-long-term-investors-153058301.html