D'Bourse ass gefall. Déi bescht Aktien fir elo ze kafen.

Wat bemierkenswäert ass iwwer den aktuelle Réckgang ass net seng Gravitéit - den Index ass 18% erof vu sengem Ufank Januar Héich. Et ass datt Bullen, mat onendlecher Hëllef vun der Federal Reserve, et sou laang esou gutt haten. Der Moyenne Bären Maart während Warren Buffett senger Carrière huet ongeféier zwee Joer geholl fir zréck op souguer, an e puer hu méi wéi véier Joer. Awer zënter haut 35-Joer alen Ofschloss vum College ofgeschloss hunn, huet kee Bounceback méi laang wéi sechs Méint gedauert. Déi tech-schwéier

Nasdaq 100 Index
huet zënter 2008 all Joer e positiven Rendement.

Zäit fir Erwaardungen zréckzesetzen. Wat folgend sinn e puer nei Richtlinnen iwwer Investitiounen, déi vill Spuerer als al erkennen. Momentum Chasers, déi op gefall Meme Aktien a Krypto-Währungen sëtzen, sollten d'Versuchung widderstoen fir ze verduebelen, oder souguer ophänken. Op der anerer Säit, erfuerene Investisseuren, déi op extremer Bearishness opginn hunn, sollten akafen ufänken. Et gi vill gutt Deals ze fannen tëscht Firmen mat robuste Cashflow, gesonde Wuesstum, a souguer anstänneg Dividenden.

Flucht net Aktien. Si tendéieren aner Verméigenklassen iwwer laang Perioden auszeféieren, an net nëmmen well d'Ibbotson Chart op der Mauer vun Ärem Finanzberoder dat seet. Aktien representéieren Geschäfter, wärend Obligatiounen finanzéieren a Wueren Saachen sinn. Wann d'Betriber net zouverlässeg d'Finanzéierung an d'Saachen an eppes méi wäertvollt ëmsetzen, da géifen et net sou vill grouss hänken.

De Problem ass datt d'Leit, déi Aktien kafen, net kënnen tëscht Erhuelung a Panik entscheeden, sou datt kuerzfristeg Rendementer jidderengem seng Rotschléi sinn. Vanguard huet viru kuerzem berechent datt, zënter 1935, US Aktien an der Inflatioun während 31% vun engem Joer Perioden verluer hunn, awer nëmmen 11% vun 10 Joer.

Cash-schwéier Investisseuren sollten ufänken ze kafen. Et ass net datt et net vill méi schlecht ka ginn; si kënnen. De S&P 500 Index ass scho vun iwwer 21 Mol d'Akommes um Enn vum leschte Joer op 17 Mol erofgaang, awer et kéint op säi laangfristeg Duerchschnëtt vu méi no bei 15 Mol zréckkommen, oder op den Nodeel iwwerschratt. E verlängerten Maartschlag kéint en negativen Räichtumseffekt kreéieren, d'Ausgaben an d'Gesellschaftsakommes reduzéieren an d'Aktiepräisser nach méi niddereg schécken.

Awer de Buedem ze probéieren ass futil, an Aktien kënne souguer Keefer, déi e bëssen iwwerbezuelen, méi schlau kucken wéi d'Zäit weidergeet. Den duerchschnëttleche jäerleche Rendement fir de S&P 500 zënter 1988 ass 10.6%. Keefer, déi Sue setzen, wann den Index mat 17 Mol Akommes gehandelt huet, a fir 10 Joer ofgehale gouf, hunn duerchschnëttlech mëttel- bis héich Eenziffer Rendementer.

Dat kléngt net ze generéis am Verglach mam Bericht vun dëser leschter Woch vun 8.3% Inflatioun. Awer dës Figur ass no hannen, an d'Federal Reserve huet mächteg Tools fir se méi niddereg ze bréngen. D'Relatioun tëscht de Rendementer op nominalen an inflatiounsjustéierte Schatzkammer implizéiert eng duerchschnëttlech Inflatiounstaux vun 2.9% iwwer déi nächst fënnef Joer, an 2.6% iwwer déi folgend fënnef. Staark Medizin fir Inflatioun kéint eng Rezessioun ausléisen. Wann jo, geet et duerch. Fir de Moment sinn Aarbechtsplazen reichend, d'Léin klammen, an d'Bilanze vun de Stot a Firmen kucken staark aus.

Bullishness während Ofsenkungen kann naiv schéngen. Et gëtt e verlockende Intellektualismus fir d'Newsletter Permabears. Awer hir laangfristeg Resultater si schlecht. Maacht Iech op alle Fall Suergen iwwer Krich, Krankheet, Defiziter an Demokratie, a blaméiert déi Lénk, déi Riets, déi faul, déi Gierger - souguer Bourse Reporter wann Dir musst. Awer probéiert e laangfristeg Investitiounsmix vu 60% Optimismus a 40% Demut ze erhalen.

D'Haus Vue op

Morgan Stanley

ass datt de S&P 500 e bësse méi ze falen huet. Awer d'Lisa Shalett, Chief Investment Officer vun der Verméigensverwaltungsdivisioun vun der Firma, seet datt e puer Deeler vum Maart fir Upside Iwwerraschungen geprägt sinn, dorënner Finanzen, Energie, Gesondheetsariichtung, Industrien, a Konsumentservicer, souwéi Firmen verbonne mat Transport an Infrastruktur.

"Dir braucht ganz héich Qualitéit an zouverlässeg boer Flux,"Si seet. "Dir tendéiert dat an Firmen ze fannen déi e wierklech gudde Rekord hunn fir hir Dividenden ze wuessen."

En Austausch-gehandelt Fonds genannt

Pacer US Cash Cows 100
(ticker: COWZ), deenen hir Top Holdings enthalen

Valero Energie

(VLO),

McKesson

(MCK),

Dow

(DOW), an

Bristol Myers Squibb

(BMY), flaach ass fir dëst Joer. Een huet geruff

SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend
(SPYD) huet e puer vun de selwechten Nimm awer bréngt vill méi héich 3.7% an huet dëst Joer 3% zréckginn.

De S&P 500 hätt vläicht net de Bärenmaart Territoire gebrach, awer d'Halschent vu senge Bestanddeeler si méi wéi 25% vun hiren Héichten erof. E Bléck duerch e puer vun den haardsten getraffene Nimm opgedaucht

Boeing

(BA), déi duerch Design Mëssglécker an engem reesen Ofsenkung niddereg geluecht gouf, mä deenen hir Produit Zyklen a Joerzéngte gemooss ginn, an déi kann nach méi generéieren wéi $ 10 Milliarden gratis boer während gudde Joeren. Virun zwee Joer war et op méi wéi $ 200 Milliarde geschat, awer elo geet et fir $ 73 Milliarde.

Stanley Black & Decker

(

SWK

) gouf vun Inflatioun a Versuergungsketten Kinks getraff, awer d'Nofro ass gesond, an d'Bewäertung ass an d'Halschent geschnidde ginn, op 12 Mol Akommes.

BlackRock

(BLK), deen iShares ETFs besëtzt an den erfollegräichste Verméigenssammler vun der Welt ass, ass dëst Joer vun 20 Mol Forward Akommes op 15 Mol erofgaang. Souguer

Netflix

(NFLX) ass verlockend - bal - bei 2.2 Mol Forward Akommes, erof vun engem Duerchschnëtt vu siwe Mol an de leschten dräi Joer. E puer gratis Cashflow do géif d'Skript gutt ophalen.

Et gi méi sophistikéiert Approche wéi duerch d'Kratz-an-Dent Bin kucken. De Keith Parker, Chef vun der US Equity Strategie bei UBS, gesäit Upside fir Aktien. An de fréien 2000er, weist hien drop hin, datt d'Bewäertungen zwee bis dräi Joer gedauert hunn, fir vun ausgestreckten Niveauen op raisonnabel ze falen. Dës Kéier hu si dat an e puer Wochen gemaach. Säin Team huet viru kuerzem e Maschinnléiere Computermodell benotzt fir virauszesoen wéi eng Investitiounsattributer am beschten ënner aktuellen Bedéngungen erzielen, sou wéi wann de Kaafmanager Index, oder PMI, vun de Peakniveauen fällt.

Si koumen mat enger Mëschung vu Moossname fir Saache wéi Rentabilitéit, finanziell Kraaft an Effizienz, déi se kollektiv Qualitéit markéieren. Si hunn dunn de Maart gescreen fir héich a verbessert Qualitéit, plus anstänneg Verkafswuesstem a gratis Cashflow Erléisungen. Nimm abegraff

Alphabet

(GOOGL),

Coca Cola

(KO),

Chevron

(CVS),

US Bancorp

(USB),

Mot

(PFE), an

Gestioun vum Offall

(WM).

Spuert net op kleng Firmen wéi déi an der

iShares Russell 2000
ETF (IWM). Hir Präis / Akommes Verhältnisser sinn 20% manner wéi hiren historeschen Duerchschnëtt, an 30% manner wéi déi vu grousse Firmen, laut BofA Securities.

Datselwecht gëllt fir international Aktien, trotz méi héijer Belaaschtung an Europa fir de Krich an der Ukraine. De MSCI All Country World ex-US Index huet viru kuerzem bei 12.2 Mol Forward Akommes gehandelt. Dat setzt en am 22. Prozentsaz 20 Joer zréck, dat heescht op statistesch nidderegen Niveauen. Den US Maart ass am 82. Den Dollar huet viru kuerzem en 20-Joer Héich géint e Kuerf vu Währungen vu grousse Handelspartner geschloen, wat Shalett bei Morgan Stanley Wealth Management seet mécht auslännesch Aktien en nach besseren Deal. "Wann Dir an Europa investéiert hutt, kritt Dir Aktieschätzung plus e potenziellen Réckgang am Euro," seet si. "Datselwecht mam Yen."

Obligatiounen hunn och manner bestrooft Niveauen getraff. Déi 10-Joer Schatzkammer Rendement ass ëm 3% geklommen. Et tendéiert no bei der Héichpunkt ze kommen, wou de Fed-Fonds-Taux wärend Wanderzyklen ophalen, déi dës Kéier ronderëm de Morgan Stanley erwaart no bei 3% ze sinn, gitt oder ze huelen. "Dir kritt vläicht net den Timing perfekt hei, awer de grousse gréissten Deel vun der Beweegung an Obligatiounen, mir mengen, ass scho stattfonnt," seet Shalett.

Investisseuren kënnen op e Rendement vu 4.7% op engem Benchmark vun héichwäertege Firmenobligatiounen eropgoen, a 7.4% op Dreck. Halt mat Qualitéit. Den Haaptzweck vu Obligatiounen ass ze verteidegen, net ze genéissen. Vanguard berechent datt e 60/40 Mix vun Aktien a Obligatiounen vill manner wahrscheinlech ass wéi en All-Aktien hannert der Inflatioun iwwer fënnef Joer ze bleiwen, a liicht manner wahrscheinlech dat iwwer 10 ze maachen.

Alter ass net de Faktor deen bestëmmt wéi vill an Obligatiounen ze investéieren. Gitt wéi séier den Investisseur d'Sue brauch. En nonagenarian Milliardär ka sech leeschte geféierlech ze liewen. En 28-Joer-ale eenzege Broutgewënner mat Kanner, eng Hypothéik, an $ 30,000 u Spueren soll et an eppes déif a niddereg Risiko parken a sech op d'maximaliséierung vun enger verstoppter Bonanza konzentréieren - den aktuelle Wäert vun der zukünfteger Pai.

Net alles wat vill erof ass ass e besseren Deal ginn. Cash-verbrenne Firme wäerte méi enk Kapitalmäert stellen. Wann hire Wee fir d'Rentabilitéit laang ass, an d'Chancen vun enger Iwwernahm sinn niddereg, kuckt op. Ähnlech gëtt et net e laange Leeschtungsrekord fir Meme-Fäegkeet als Investitiounsfaktor am Zesummenhang mat steigenden Tariffer an engem falende PMI, awer hält vläicht op den Dip op ze kafen

GameStop

(GME) an

AMC Ënnerhaalung

(AMC) just déi selwecht.

Crypto feelt Cashflows, ënnerierdesch Verméigenwäerter, an aner fundamental Wäerter Pegs, déi nëmme rezent Präissmomentum hunn fir et ze recommandéieren. Dat mécht et dat rare Beispill vun engem Verméigen deen manner attraktiv gëtt, net méi, wéi d'Präisser falen. Anescht gesot, et gëtt näischt wéi e Krypto-Wäert. Kaaft e Smidgen fir Spaass wann Dir wëllt, awer déi ideal Portfolioallokatioun ass null.

Crypto Fans kënnen dës Skepsis als Fuddy-Duddy Finanzen gesinn. Als Olivenzweig kreéiere mir zréck op eng Fintech Innovatioun déi nach méi transformativ war wéi de Blockchain. Virun véier Joerhonnerte waren periodesch Cashbezuelungen un Investisseuren den Duerchbroch, deen Joint Ventures erlaabt hunn an Éiweg ze schaffen anstatt de Gewënn no all Rees opzedeelen, wat dozou gefouert huet datt méi Akzenter d'Hänn änneren, an d'Schafe vun engem Maart fir dësen Zweck. An anere Wierder, Dividenden hunn Aktien gebuer, net ëmgedréint.

Zënter 1936 hunn Dividenden 36% vum Gesamtrendement bäigedroen, awer zënter 2010 hunn se 15%. D'S&P 500 Dividend Ausbezuelen, knapps 1.5%, sëtzt op sengem véierte Prozentsaz zréck op 1956. Déi gutt Noriicht ass datt d'BofA d'Bezuelungen erwaart dëst Joer 13% ze wuessen, well Firmen déi op $ 7 Billioun u Cash sëtzen no Séissstoffer sichen fir Aktionären ze bidden . Wat méi fréi, wat besser.

Schreift Iech Jack Hough am [Email geschützt]. Follegt hien op Twitter an abonnéiert seng Barron's Streetwise Podcast.