Den Opstieg an de Fall vun de Rendementer vun de Schatzkammer - Wat si Signaler fir d'Wirtschaft, d'Inflatioun an Äre Portfolio

Schlëssel Takeaways

• Den 10-Joer Treasury Yield ass e finanzielle Benchmark deen als Vergläichsinstrument fir Saache wéi Hypothéikraten benotzt gëtt. Am November 2022 sinn d'Hypotheken Zënssätz erofgaang trotz Federal Reserve Zënserhéijungen, well se sou wäit vun der 10-Joer Treasury Rendement ofwäichen.
• D'Relatioun tëscht dem 10-Joer Treasury Rendement an Dräi-Mount Treasury Yield gëtt dacks als wirtschaftleche Indikator ugesinn, obwuel d'Fed Fuerschung weist datt et méi en Indikator vum Investisseursentiment ass wéi déi tatsächlech wirtschaftlech Leeschtung. Egal, déi aktuell Relatioun tëscht deenen zwee kéint en negativen Impakt op d'Wirtschaft hunn, wann d'Lück tëscht hinnen méi grouss gëtt, oder de Gruef fir eng méi laang Zäit bestoe bleift.
• Virauszesoen wat nächst mat Treasury Rendement geschéie wäert ass dicey Territoire, awer wat och ëmmer Resultat entstinn, sëtzt op der Kräizung vum Investisseur Vertrauen, Inflatioun, an d'Fed Versich fir dës Inflatioun ze bekämpfen.

Zënter dem Ufank vum Joer ass den 10-Joer Treasury Yield vun 3.879% op 3.484% vum 20. Januar 2023 gefall. Dëse Fall war keng riichter Linn erof - et ass op an erof op de Wee gesprongen. An de leschten Deeg ass et an engem Upward Trend. Déi leschte Kéier wou mir Tariffer wéi dës gesinn hunn war Ufank Dezember 2022.

D'lescht Joer war e Joer vun Eskalatioun fir Treasury Yields. Si hunn 2022 bei 1.512% ugefaang. Dat war nodeems se vun engem Minimum vun 0.553% am August 2020 eropgeklomm sinn, de Summer nom Pandemiehit.

Wat bedeiten all dës Zuelen fir Är Investitiounen? Et ass e bësse komplizéiert Äre Kapp ronderëm ze wéckelen, awer haut wäerte mir e Bléck op wat Schatzkäschte fir d'Wirtschaft, d'Inflatioun a schlussendlech Äre Portfolio bedeiten. Q.ai ass an Ärem Eck.

D'Bedeitung vum 10-Joer Treasury Yield

Et gi verschidde Schatzkäschte fir verschidde Begrëffer, rangéiert vu Wochen bis méi Joerzéngte. Awer den 10-Joer Treasury Rendement ass de Stär vun der Show. Dës Metrik gëtt als Standard fir all Zorte vun anere finanzielle Benchmarks benotzt, wéi Hypothéikzënsen.

Zum Beispill, am Joer 2022, sinn d'Hypotheken Zënssätz spektakulär eropgaang wéi d'Fed d'Zënssätz erhéicht huet. Dëse Wuesstum ass sou aus der Kontroll gaangen datt d'Hypothéikraten vu just iwwer 3% am Januar op iwwer 7% bis Oktober 2022 gaangen sinn.

Zu deem Zäitpunkt haten d'Hypothéikzënsen ugefaang méi wéi d'10-Joer Treasury Yield zu sou engem grousse Grad datt et eng Maartkorrektur gouf. Am November 2022, Prêt Zënssätz koum zréck erof ënner 7% an sinn do bliwwen zënter.

Och wann dat nach ëmmer méi héich ass wéi mir a Joerzéngte gesinn hunn, ass et bemierkenswäert datt d'Hypothéiksraten trotz weideren Bundesrentenhéijungen erofgaange sinn. De Phänomen huet d'10-Joer Metrik fir Merci ze soen.

Wann den 10-Joer Treasury Yield erof geet a bleift erof, kënne mir raisonnabel erwaarden eng Ofsenkung vun den Hypothéikzënsen ze gesinn, wat e Boon fir den gestoppt Wunnengsmaart.

Wat den 10-Joer Treasury Yield bedeit fir Äre Portfolio

De Moment si mir am Limbo, waart op wat geschitt. Wärend den 10-Joer Treasury Rendement beandrockend am ganzen November an Ufank Dezember gefall ass, ass et dës Woch erëm op eng Upward Trajectoire. Dëst kann e kuerzfristeg Trend sinn, oder et kéint den Ufank vun engem méi nohaltege Zyklus sinn.

Denkt drun datt ee vun den Haaptfaktoren zum Schatzkammer Rendement d'Investisseur Nofro ass. Op eng Manéier, wat geschitt mat dësen Rendementer an Zukunft hänkt dovun of wéi mir all kollektiv investéieren - ob mir eis zouversiichtlech genuch fille fir méi riskant Investitiounen op der Bourse ze verfolgen oder nervös genuch fir eis Investitiounen onheemlech sécher ze halen iwwer staatlech Schatzkammeren.

Inflatioun an der D'Reaktioun vun der Fed dozou wäert och eng grouss Roll spillen. Mir géifen erwaarden héich Ausbezuelen ze gesinn an Zäiten wou Investisseuren sech positiv iwwer den haitegen an zukünftege Stand vun der Wirtschaft fillen. Awer an de leschten zwee Joer, trotz der Wirtschaft déi duerch e puer zimlech grouss Ëmbroch geet, ass den 10-Joer Rendement dank der flüchteg Inflatioun eropgaang.

Rezessiouns Suergen mat enger ëmgedréint Rendementkurve

An enger gesonder Wirtschaft, géift Dir erwaarden datt Kuerzfristeg Schatzkammer méi niddereg Rendementer bezuelen wéi laangfristeg Schatzkammer. Dat ass well laangfristeg Schatzkammer mat méi grousse Risiko fir Zënssätzbewegung kommen, sou datt Investisseuren un engem méi héije Rendement interesséiert sinn.

Wat mir awer elo gesinn, ass eppes bekannt als eng ëmgedréint Rendementkurve. Kuerzfristeg Schatzkammer bezuele méi héich Rendementer wéi laangfristeg Schatzkammer. Zënter dem 20. Januar 2023 ass de Rendement op engem Treasury Treasury 4.662%, während d'Ausbezuele vun engem 10-Joer Treasury 3.484% ass.

E puer betruechten eng ëmgedréint Rendementkurve als Beweis vun enger kommend Räzess. Dat ka wouer sinn, awer vill hänkt dovun of wéi grouss de Spalt tëscht deenen zwee ass, a wéi laang déi ëmgedréint Curve dauert.

Dir hutt vläicht héieren, datt déi zwee-Joer Schatzkammer eng ëmgedréint Curve am Verglach zum 10-Joer Schatzkammer am Joer 2022 hat. Dat ass op bestëmmte Punkte geschitt, awer de Spalt huet sech e puer Mol korrigéiert.

Méi bemierkenswäert, am Oktober 2022, de kuerzfristeg dräi Méint / 10-Joer Rendement ëmgedréint. D'Lück tëscht deenen zwee gouf um Enn vum Joer méi ausgeschwat, a weider an déi éischt puer Wochen vun 2023.

D'Rendement vun dräi Méint ass méi bemierkenswäert well et e méi groussen Effekt op d'Bereetschaft vun der Bank huet fir Suen op kuerzfristeg ze léinen. Wann d'Ausbezuelekurve ëmgedréint ass, si se méi wahrscheinlech zréckzezéien - wat zu Rezessiounsëmstänn an der Wirtschaft féiere kann.

Dës speziell Kurve ass nach net laang genuch ëmgedréint fir e gewëssenen Abléck an d'Zukunft ze sinn. Wärend d'Hypothéiksraten marginal korrigéiert sinn, sinn se nach ëmmer zimlech héich - Sue léinen ass ëmmer nach deier.

Awer den Aarbechtsmaart vun Amerika ass waarm, mat Chômagetauxen ënner 4%. Wann d'US Wirtschaft an der aktueller wirtschaftlecher Ëmwelt Mass Entloossunge evitéiere kann, kann eng Räzess net optrieden.

Och mat dem staarken Aarbechtsmaart, a vläicht deelweis dowéinst, plangt d'Fed d'Tariffer weider ze erhéijen fir weider d'Inflatioun ze bekämpfen am ganzen 2023. Dës Wanderungen hunn e besonnesch ausgeprägte Effekt op kuerzfristeg Schatzkammeren, wéi den dräi Joer. Dëst bedeit datt mir am Risiko sinn d'Rentekurve weider ze gesinn, wat schlecht fir d'Wirtschaft wier.

Wat koum als éischt - Investisseur Ängscht oder déi ëmgedréint Rendementkurve?

Wärend déi ëmgedréint Rendementkurve heiansdo als Prognose vun der Rezessioun ugesi gëtt, Federal Reserve Fuerschung weist datt et méi eng Reflexioun vun Investisseursprognosen iwwer eng Räzess ass anstatt e definitive Predictor vun enger Räzess an sech selwer. Dëst ass besonnesch wouer wann Dir d'Verbreedung tëscht zwee-Joer an 10-Joer Schatzkammer kuckt, awer d'Fuerscher soten et kann op d'Verbreedung tëscht all zwee Schatzkammer gëllen.

Et zitéiert d'Inflatioun als en anere praktesche Grond fir d'invertéiert Rendementkurve. Wann d'Investisseuren erwaarden datt d'Inflatioun weider erliichtert, kënne mir erwaarden datt d'Lück tëscht den dräi-Joer an den 10-Joer Treasuries méi no zesummen kommen. Dëst wäert méi wahrscheinlech sinn wann d'Fed d'Inflatioun zréck ënner 2% kritt. Dann hunn d'Investisseuren manner e Grond fir eropgaang kuerzfristeg Zënssätz ze erwaarden.

Ënnen Linn

Dës wirtschaftlech Zäiten, déi mir duerchliewen, kënnen ongeklärten sinn, awer dat heescht net datt mir net fir si geplangt hunn. Och wa mir ni wësse wat wirtschaftlech Ëmbroch verursaache wäert, kënne mir reegelméisseg viraussoen datt eng Aart vu Rezessioun oder Onrou an der Wirtschaft als en natierlechen Deel vum Wirtschaftszyklus geschitt.

Trotz dësen Perioden vun Ëmbroch an Onsécherheet, iwwer laang Zäit Horizont, huet de Bourse historesch Nettowuesstem erlieft.

Dat heescht net datt et näischt ass wat Dir maache kënnt fir Investitiounsbesuergnëss am Moment ze berouegen. Déi éischt a wahrscheinlech wichtegst Saach, déi Dir maache kënnt, ass mat Ärem Finanzberoder sëtzt fir Är Asset Allocation, personaliséiert finanziell Ziler an d'Risikotoleranz ze iwwerpréiwen, déi Dir vernünfteg erhale kënnt fir dës Ziler z'erreechen.

Wann Dir investéiert duerch Q.ai, mir bidden Inflatioun Kits speziell fir Momenter wéi dës. Op all eisen Investitiounskits kënnt Dir och ausschalten Portfolio Schutz, déi schützt Är Gewënn a reduzéiert Är Verloschter fir weider Fridden vum Geescht.

Download Q.ai haut fir Zougang zu AI-ugedriwwen Investitiounsstrategien.