D'Grënn Zënssätz gi méi héich wéi Dir geduecht hutt

De Grond firwat d'Zënssätz méi héich ginn wéi Dir geduecht hutt ass datt d'Inflatiounsquote weider eropgeet wann all d'Mesuren era sinn an iwwerschafft ginn. Déi lescht gemellt esou Figur, de Kär perséinleche Konsumausgabenindex, alias "de CPE", iwwerrascht Analysten andeems se méi héich kommen wéi erwaart.

De Januar 2022 CPE, de 24. Februar gemellt, koum op 5.4%, während déi meescht 5.0% virausgesot haten. Dëst war eng Erhéijung vun der Dezember 2023 Zuel vu 5.0%. Zousätzlech hunn d'Revisioune vum Konsumentpräissindex eropgaang anstatt d'selwecht oder no ënnen, eng aner Indikatioun fir de festen Grëff vun der Inflatioun.

D'Fix-Akommesmäert vun Obligatiounen a Obligatioun-verbonne Wäertpabeieren waarden net op ze gesinn wat d'Fed doriwwer wäert maachen - "Gee, ech froe mech ob d'Fed wäert handelen? - Neen, d'Mäert fannen et schonn eraus an d'Tariffer ginn erop. Dat ass well d'Federal Reserve Leit wëssen datt fir d'Inflatioun erofzebréngen, musse se Handlungen huelen déi d'Tariffer méi héich bewegen.

Et ass kee grousst Geheimnis. Als Resultat si kuerzfristeg Zënssätz méi héich wéi laangfristeg Zënsen, eng Bedingung bekannt als "Inversioun". Analysten mat MBAs an Experten mat PhDs soen eis datt esou eng Bedingung dacks virun enger Rezessioun geet, a si weisen op Charts, déi se soen, beweisen et. D'Bourse reagéieren dann andeems se weider verkafen.

Hei ass de kuerzfristeg Rendement op der Treasury 3-Mount Offer:

Dëst sinn "Basispunkte" déi als 4.730% iwwersat ginn, e méi héije Rendement wéi all vun deenen, déi virdru op dëser Grafik gesi goufen. Notéiert den nidderegen vun -2.25% just nom Mäerz / Abrëll Pandemie Angscht Bourse niddereg. Rendementer op kuerzfristeg Notizen kënnen onbestänneg sinn awer dëst ass eng Aart Rekord.

Elo, hei ass d'Ausbezuelungsdiagramm fir den 10-Joer Notiz vum Schatzkammer:

Mat engem Rendement vun 3.961% ass et ongewéinlech vill méi niddereg wéi d'Ausbezuele vun der 3-Mount Schatzkammer - dat ass d'Inversioun vun där déi finanziell gutt gebilt weider schwätzen. Ass et en zouverlässeg Indikateur vun enger Räzess, déi just virun engem U. S. Presidentschaftswahlen Saison?

Awer waart et gëtt méi. Hei ass d'Punkt-a-Figur-Diagramm fir d'30-Joer Obligatioun vum Schatzkammer:

Nodeem den .85% am Ufank 2020 erofgaang ass, ass den 30-Joer Rendement ofgeholl, elo bitt 3.964%. Dat ass méi héich wéi soss awer nach ëmmer ënner dem 3-Mount Rendement. Dës Inversioun vun der typescher Tarifstruktur ass betreffend well se méi grouss gëtt wéi et jeemools war, no deenen, déi dëse Maart enk verfollegen.

Datt d'Rendementer sou vill eropgaange sinn ass de Grond datt Obligatiounen sou stänneg verkaaft hunn zënter Enn 2019. Wann d'Tariffer eropgeet, ginn d'Fix-Akommesinstrumenter erof. Maacht e Bléck op D'Grafik weist direkt d'Volatilitéit vun der iShares 20+ Year Treasury Bond ETF.:

Déi, déi et fir $ 170 viru 4 Joer kaaft hunn, konnten et haut fir $ 100 verkafen fir e Wäerterfall vun 41%. Och wann et e Minimum vun $ 91 ofgesprongen ass, mussen d'Investisseuren sech elo iwwer d'Risike vu méigleche Fed-Aktiounen op Zënssätz froen wéi se probéieren d'Inflatioun ze bekämpfen.

Net Investitiounsberodung. Nëmme fir pädagogesch Zwecker.