D'Realitéit vu quantitativen Investitiounen

Déi ënnerierdesch Viraussetzung vu quantesche Strategien ass datt Aktien verschidde mathematesch Reegele wéi Physikalesch Wëssenschaft verfollegen. Dëst kann intellektuell engagéieren, awer et ass eng Farce.

Als Erhuelungsphysik a Mathematik Major, hunn ech ëmmer gär iwwer d'Predictive Kraaft vun de Physikwëssenschaften ze liesen an d'Triumphen déi mir iwwer d'Jore gemaach hunn. Ee vun de mächtegsten Ufuerderunge vun der Physik ass datt all Theorie viraussoe muss wéi d'Natur handelt, no initial Bedéngungen vun enger Situatioun. Zum Beispill, eis fréi Vorfahren hu vläicht ugeholl datt onsichtbar Séilen d'planetaresch Beweegung direkten an eisen Efforten fir eise Sonnesystem ze verstoen, awer si wësse net wéi dës Séilen d'Bewegung vun anere Sonnesystemer dirigéieren. An anere Wierder, et war keng Prädiktivkraaft mat där Hypothese. De berühmte Physiker Newton huet Erklärungen verfolgt, déi jo d'Behuele vun dynamesche Systemer viraussoen. Bewaffnet mat sengem nei entdeckte Gravitatiounsgesetz an dräi anere Bewegungsgesetzer huet hie mat grousser Sécherheet all Planetaresch Bewegung virausgesot. De Prozess war wat d'Physiker "elegant" nennen: d'Basis Fakten vun der Situatioun liwweren - Planéitmassen, Distanzen etc., a mir berechnen hir zukünfteg Trajectoiren. Dëst ass elegant well mir déi aktuell kierperlech Miessunge net brauchen fir d'Äntwert ze kréien. Amplaz kënne mir bei eise Schreifweis sëtzen an d'Äntwert berechnen a mat eisen Teleskope verifizéieren fir déi exakt Prognosen ze observéieren. E richtege Triumph vum mënschleche Gedanken!

"Quants" gleewen datt d'Benotzung vu mathematesche Tools zu superieure Rendementer féiert andeems d'Zukunftsweeër vun Aktien virausgesot ginn. Ech hunn hir Positioun op deen einfache Saz reduzéiert, awer si beschreiwen et seelen esou. Amplaz ginn et all Zorte vu spezialiséierte Begrëffer wéi Faktoranalyse, Volatilitéit ugepasst Dynamikmoossnamen, algorithmesche Handel a Smart Beta, fir nëmmen e puer ze nennen. Den Hannergrënn vun de Fuerscher sinn normalerweis haart Wëssenschaften wéi Mathematik, Physik oder Ingenieur. Typesch géifen hir Doktoratsaarbechten schwéier Computeraarbecht involvéieren, awer net vill "reng Mathematik" - Berechnungen, déi mat der Hand gemaach ginn a baséiert op déiwe Gedanken.  

Den Trend verännert sech elo op reng Computerprogramméierer oder "Coderen" wéi se de Moment bekannt sinn. Si verfollegen méi komplizéiert "Algos" déi Net-Praktiker onkloerbar fannen. Ech kéint weiderhin déi esoteresch Prozesser beschreiwen déi se benotzen - vill Inputparameter moossen wéi Aktiepräis, Zënssätz, Iwwerraschungen fir Ufänger verdéngen. Vill benotzen Dausende vun Input zur selwechter Zäit fir zukünfteg Präisbeweegunge virauszesoen. Awer loosst mech dat alles op en einfacht Beispill reduzéieren dat déi fehlerhafter Logik vun dësem Highlight.

Sot Dir wëllt wëssen, wéi vill Zäit et dauert fir e gefallene Steen aus enger bestëmmter initialer Héicht op de Buedem ze schloen. Dir kënnt d'Experiment selwer maachen andeems Dir d'Héichten an d'Zäite moosst. Är Donnéeën graféieren géif zu eppes resultéieren dat sou ausgesäit:

Newton huet dëse Problem op eng aner Manéier geléist. Hien huet eng exakt Equatioun entdeckt déi déiselwecht Grafik ouni Experimenter produzéiert. A méi wichteg, et prognostizéiert fir all bestëmmten Héicht, wéi laang d'Zäit wäert sinn fir de Steen op de Buedem ze schloen. Déi generaliséiert Grafik hei ënnen wäert Iech soen. Dir kënnt gesinn datt Dir net op enger 14-Fouss Leeder stoe musst fir d'Zäit ze moossen déi et hëlt - liest just dëst aus der Grafik. Dëst ass e ganz einfacht Beispill vu viraussiichtlecher Kraaft vun der Physik, an et gi vill méi komplizéiert Beispiller - Beispiller déi variéieren vun atomarer bis galaktesch Niveauen.

Elo hei ass de wichtegen Deel: Quants gleewen datt Aktien déiselwecht Aart vu Bezéiungen verfollegen. An eisem "gefallene Fiels" Beispill ass d'Schwéierkraaft konstant. Awer näischt ass konstant an der Dynamik vun de Finanzen. Et gi keng "natierlech Gesetzer" an Investitiounen. Vill Investitiounsparameter schéngen zoufälleg ze sinn a verfollegen net einfache Equatiounen. Also einfach Grafike produzéieren wéi mir an der Physik maache kënnen ass onméiglech.

Zréck op eist original Beispill. Wéi wier d'Physik wéi wann d'Gesetzer zoufälleg Mustere vun der Investitioun gefollegt hunn, amplaz vun der Newtonescher Mechanik? E méi präzis Bild géif e gefallene Fielsmodell involvéieren, wou d'Schwéierkraaft zoufälleg schwankt. Da géif d'Grafik uewen guer net halen. Mir konnten d'Zäiten net méi viraussoen, well d'Gravitatiounskraaft keng Konstante wier.

Quants wäert weiderhin hir mathematesch Formuléierungen vun Investitioun ze verfollegen. Fir si ass et eng ganz zefriddestellend intellektuell Aktivitéit. Verschiddener mengen et vill Spaass. Fir de Rescht vun eis ass et eng Iwwersimplifikatioun vun der Aart a Weis wéi d'real Welt vun Investitioun funktionnéiert. Kee Betrag u verstäerkter Rechenkraaft nach Entdeckung vun neie Variablen wäert dat jee an eng "elegant Theorie änneren."