D'Investitiounsparadigma ass ëmgedréint

Wann Ären Investitiounsportfolio viru kuerzem kämpft, ass et vläicht Zäit Är Strategie ze iwwerdenken. Et kann och sinn, datt dat, wat an de leschten XNUMX Joer an den Investissementer geschafft huet, dat ass, wat an deenen nächsten XNUMX Joer net fonctionnéiert, während d'Investissementer, déi an de leschten XNUMX Joer an d'Investitiounen net geklappt hunn, vläicht dat sinn, wat an deene leschten XNUMX Joer besser fonctionnéiert. nächst zéng Joer.

Einfach gesot, et ass vläicht Zäit de Rot vum George Costanza vu Seinfeld ze verfollegen, dee berühmt gesot huet: "Wann all Instinkt Dir hutt falsch ass, da misst de Géigendeel richteg sinn."

Et ass derwäert ze exploréieren firwat dat de Fall ass mat Investitiounen haut.

Globaliséierung zu Deglobaliséierung

D'Globaliséierung schéngt den Héichpunkt ze hunn, an d'Deglobaliséierung huet ugefaang wat e Multi-Joer Trend ausgesäit. Firmen réckelen d'Produktioun op, während d'Länner probéieren erauszefannen wéi se méi Energieonofhängeg kënne sinn. Kapitalfléissen ginn och deglobaliséiert. China finanzéiert net méi US Budgetsdefiziter andeems se US Treasuries kafen, während d'USA et méi schwéier maachen fir US Investisseuren an net ausgeriichtte Länner ze investéieren. Zur selwechter Zäit schafen Russland a China eng Koalitioun vu Länner fir an lokal Währungen ze handelen anstatt US Dollar als Tëschestatiounswährung ze benotzen. All dës Trends beaflossen Zënssätz, Währungswechsel an Inflatioun.

Ofsenkung vun de Commodity Präisser fir d'Erhéijung vun de Commodity Präisser

Virun 2020 Joer waren d'Commoditypräisser extrem héich, an d'Firmen investéiere enorm Zomme Suen fir d'Produktioun vun dëse Wueren ze erhéijen. Wéi se op de Commodity Mäert soen, ass d'Kur fir héich Präisser héich Präisser. Nei Versuergung huet de Maart iwwerschwemmt, an d'Commoditypräisser sinn erofgaang bis se de Buedem am Mäerz XNUMX getraff hunn. Zënter hunn d'Commoditypräisser ugefaang ze klammen, awer si sinn net genuch oder laang genuch geklomm fir Firmen an nei Produktioun ze investéieren. Ausser Investitiounen a Produktioun a Wueren wuessen séier, wäerten déi nächst zéng Joer méiglecherweis e Jorzéngt vu Steigerung vu Wuerenpräisser duerstellen, wat d'Konsumentenfuerderung, d'Gesellschaftsgewënnmargen an d'Zënssätz beaflossen.

Niddereg Inflatioun zu Héich Inflatioun

D'Inflatioun huet e laange Schlof bis 2021 genoss, mat der duerchschnëttlecher Inflatiounstaux allgemeng ënner 2% pro Joer fir e Jorzéngt bis 2021 bleift. héich Inflatiounsquote wäerte wahrscheinlech bestoe bleiwen. Ënnert dëse Grënn sinn d'Deglobaliséierung an d'Erhéijung vun de Commodity Präis Trends, déi hei uewen diskutéiert ginn. An engem héijen Inflatiounstaux Ëmfeld, Zënssätz wahrscheinlech eropgoen, an P / E Verhältnisser si wahrscheinlech falen, sou wéi se an den 1970er Joren gemaach hunn, mat wichtegen Implikatioune fir d'Bourse, de Obligatiounsmaart an den Immobiliemaart.

Dës Trends wäerte méiglecherweis fir Joeren bestoe bleiwen, dat heescht datt d'Investitiounsimplikatioune wahrscheinlech och bestoe bleiwen.

Treasury Obligatiounen, déi e fixen Akommes bezuelen, waren eng formidabel Investitioun an de leschte Jorzéngt. Wéi d'Zënssätz erofgaang sinn, sinn d'Obligatiounspräisser am Tour eropgaang, wat Obligatiounsinvestisseuren erlaabt en attraktive Rendement ze generéieren bis d'Obligatiounsrendementer am 2020 erofgaange sinn. wäert wahrscheinlech erofgoen mussen. Ausserdeem ass d'Inflatioun nach ëmmer wäit iwwer den Zënssaz deen Schatzobligatiounen bezuelen, dat heescht datt Investisseuren an Schatzobligatiounen en negativen Rendement bezuelt kréien nodeems se sech un d'Inflatioun ugepasst hunn. Schatzkammer kann nëtzlech sinn fir en takteschen Handel, awer als laangfristeg Investitioun schéngt et wéi eng schlecht Iddi.

De Börsemaart an den USA war dee bescht performante Börsemaart op der Welt an de leschte Jorzéngt, gedriwwen duerch Akeef vun Aktien an enger Bubble an Technologieaktien. D'Bubble an Technologieaktien huet scho ugefaang ze deflatéieren. D'US Aktien solle vill Drock no vir gesinn wéinst méi héije Zënssätz, Kompriméiere vu Gewënnmargen a falende P/E Verhältnisser. Et wier guer net iwwerraschend ze gesinn, datt d'US Bourse en Ënnerperformer géint d'Börsemäert vun anere Länner an no vir ass.

Passiv Investitiounen a Wuesstumsinvestitiounen si wahrscheinlech och wéinst engem Comeupance. Passiv Fongen tendéieren méi vun deene Firmen ze besëtzen déi am meeschte iwwerwäert sinn. Dofir gëtt de S&P 500 Index dominéiert vun iwwerbewäertte Wuesstumsaktien wéi TeslaTSLA
. Zur selwechter Zäit kënnen héich Inflatioun a steigend Zënssätz gëfteg sinn fir Wuesstumsaktien déi erhéicht P/E Verhältnisser hunn, während Wäertaktien déi scho kompriméiert P/E Verhältnisser hunn méi wahrscheinlech op relativer Basis besser ze maachen. Am Géigesaz zu de leschten zéng Joer schéngen déi nächst zéng Joer eng gutt Zäit fir aktive Manager versus passiv Fongen, wärend kéint ganz gutt de Wuesstumsinvestitioun iwwertreffen no engem Jorzéngt vun Ënnerperformance.

Alternativ Investitiounen sinn an de leschte Jorzéngt amgaang. Venture Kapital, Buyout Fongen an Immobiliefongen hunn eng enorm Quantitéit u Kapital erhöht an hunn et gutt gemaach wéinst der gerénger Inflatioun, erofgaangen Zënssätz, an enger wuessender Bubble an Technologieaktien. Mat héijer Inflatioun, Erhéijung vun Zënssätz, an enger deflatéierend Bubble an Technologieaktien, wäerten dës alternativ Investitiounsstrategien allgemeng kämpfen fir d'Art vu Rendementer ze generéieren déi Investisseuren historesch generéiert hunn.

De japanesche Bourse huet ongeféier d'Halschent vum Rendement vum S&P 500 Index an de leschten zéng Joer generéiert. Awer japanesch Aktien si preiswert, gutt kapitaliséiert, an hunn vill manner Kapitalausgaben Ufuerderungen am Zesummenhang mat Reshoring am Verglach mat US Firmen. Ausserdeem ass Japan wuel ee vun de politesch stabilste Länner vun der Welt, an et wäert wahrscheinlech esou bleiwen. Japanesch Aktien schénge wéi eng gutt Wette fir d'US Aktien an den nächste Jorzéngt besser ze maachen.

Virun XNUMX Joer sinn d'Emerging Market Aktien iwwerbewäert ginn an als Resultat sinn opkomende Aktien an de leschten zéng Joer néierens gaang. Wéi och ëmmer, keng opkomende Maartaktien sinn ënnerwäert. Asien schéngt méiglecherweis de Rescht vun der Welt ze wuessen, wärend Südamerika voller Wueren ass, déi d'Welt brauch. Wärend opkomende Maart Aktien eng schrecklech Investitioun an de leschte Jorzéngt waren, schéngt deen Trend méiglecherweis no vir zréckzekréien.

De Goldpräis ass och an de leschten zéng Joer néierens fortgaang. Während den nächsten zéng Joer gesäit d'fundamental Ëmfeld fir Gold zimlech attraktiv aus. D'Inflatioun klëmmt, d'Commodity Präisser klammen, an d'Aktien an d'Obligatiounen wäerte méiglecherweis vill méi niddereg Rendemente generéieren. Mëttlerweil wäerten d'US Defiziter méiglecherweis weider eropgoen, an auslännesch Zentralbanken sammelen Gold als auslännesch Währungsreserven. Am Géigesaz zu de leschten zéng Joer schéngen déi nächst zéng Joer eng gutt Zäit fir eng sënnvoll Allokatioun un Gold ze besëtzen.

Virun allem ass d'Investitiounsëmfeld vun einfach op schwéier gewiesselt. Wat virdru geschafft huet ass net onbedéngt dat wat an der nächster Zukunft funktionnéiert. Et ass wichteg ze verstoen wéi d'makroökonomescht Ëmfeld geännert huet a wat dat bedeit fir Ären Investitiounsportfolio no vir.

Dësen Artikel ass nëmme fir Informatiounszwecker an ass keng Empfehlung vun enger bestëmmter Strategie. D'Meenungen sinn déi vum Adam Strauss wéi vum Verëffentlechungsdatum a kënne geännert ginn an zum Verzichterklärung vum Pekin Hardy Strauss Wealth Management.