Wëllkomm zréck op The Interchange, déi wëchentlech TechCrunch Serie déi op déi lescht kuckt - a wat viraus ass - an der globaler Fintech Industrie. Et ass eng onheemlech Zäit fir Finanztechnologiejournalist ze sinn. Nieft der Tatsaach, datt iwwer 20% vun all Venture Dollar lescht Joer goung an fintech Startups, Ech sinn besonnesch begeeschtert iwwer déi vill Manéiere wéi dës Technologie hëlleft d'Inklusioun op der ganzer Welt ze stäerken. Wärend d'Pandemie op 1,000 verschidden Niveauen gesuckelt huet, ass eng Sëlwerlinn datt Konsumenten a Geschäfter méi Fintech gezwongen hunn ze existéieren, an dat ass eng gutt Saach.
Wëllt Dir den Interchange all Sonndeg an Ärer Inbox? Sech umellen hei.
Den Zoustand vun der Venture
Bericht iwwer Startups an der Venture Welt zu enger Zäit wéi dës ass eng Serie vu Widdersproch. Enges Daags liesen mir iwwer Investitiounsrisen wéi Tiger Global gesinn ongeféier $ 17 Milliarden an Verloschter. Dann déi nächst, maachen ech meng Inbox op fir Plazen fir néng Figuren Finanzéierungsronnen ze gesinn (Moien, SpotOn) an d'Gebuert vun neien Eenhoorn (kuckt Iech, Eenheet).
Enges Daags héieren ech perséinlech Konte vu VCs, déi Terme Blieder an der leschter Minutt zéien, mat e puer zitéiert datt hir eege Investisseuren sech aus der Versuergung vu Fongen zréckgezunn hunn, a Grënner verloosse fir eng Ronn ze spueren - a Gesiicht. Dann déi nächst, Ech hunn e Grënner mir soen hir lescht Ronn war vun enger grousser Venture Firma virausgesot an hirer Industrie.
Enges Daags hunn ech e fintech-fokusséierte VC mir soen datt si zënter dem leschte Oktober net a Startups investéiert hunn. Déi nächst, Ech hunn PayPal Venture alums deelen news vun der Zoumaache vun eng nei $ 158 Millioune Fong, prett fir ongeféier zwee Dutzend fréizäiteg Startups duerch hir nei Firma, Infinity Ventures.
Enges Daags, Y Combinator beréit seng Portfolio Grënner "plangen fir dat Schlëmmst"Wéi Startups iwwer de Globus schrauwen fir e schaarfe Réckgang no engem 13-Joer Stierlaf ze navigéieren. Déi nächst, Lightspeed Venture Partners ass Grënner drängen fir "optimistesch ze bleiwen."
Déi Onmass konfliktend Signaler si genuch fir jidderengem säi Kapp ze dréinen, awer als Journalist musse mir dat alles an d'Strooss huelen. Ech hu gemierkt, beim Bericht iwwer Startups a Venture Kapital zimlech exklusiv fir déi lescht 5 Joer - a fir vill méi virdrun an där eng oder aner Kapazitéit - datt näischt schwaarz a wäiss ass, d'Saache sinn net ëmmer wat se schéngen an si kënne sech an engem Aen änneren. Zum Beispill, dee Fong, deen ech ugeschwat hunn? Et ass eigentlech lescht Oktober zougemaach.
Wärend de spéiden 90er dot.com Boom, erënnere mech datt ech mech iwwer déi lächerlech Quantitéiten u Cash iwwerrascht hunn, déi un Startups fir heiansdo lächerlech Iddien geheit ginn. Net wäert léien, et war eng ähnlech Vibe am Joer 2021, wou Firmen ouni Einnahmen, keng Clienten an an e puer Fäll, souguer kee Recettenmodell, Millioune Dollar u Finanzéierung gelant hunn. Et huet mech eeschte Besuergnëss verursaacht souguer meng Inbox opzemaachen, well déi grouss Zuel vun den Terrainen sou iwwerwältegend war an et waren sou vill Startups déi sou vill ähnlech Saache maachen, datt et ëmmer méi schwéier gouf se auserneen ze soen.
Hei si mir haut. Ech hunn eng (liicht) méi roueg Inbox, VCs schéngen méi ze gëllen (oder an e puer Fäll, puer wann et wéineg bis guer näischt war) Due Diligence a Bewäertunge sinn entweder flaach oder nëmmen Zoll erop anstatt erop ze klammen - souguer an e puer Fäll falen. Entloossunge si vill, just Méint no Schlagzeilen vun engem Technesch Aarbechtermangel an der Mëtt vun de Frenzies astellen. Mëttlerweil ginn Startups op méi héije Standarde gehal wann et ëm Einnahmen, Clienten a Rentabilitéit kënnt. Et ass eng Panik an der Loft, déi net virdru war, well jidderee sech freet wat d'nächst ass fir Grënner, Investisseuren an Startups als Ganzt.
Ass dëst eng Maartkorrektur oder just eng Verréckelung op d'Art a Weis wéi Saachen soll ginn? Vläicht e bësse vun deenen zwee. Egal wéi, ech mengen datt fintech weider e bësse vun engem Auslänner ass, op d'mannst fir de Moment.
Bild Credits: Infinity Ventures
Wochemaart Neiegkeeten
Den Drama tëscht Plaid a Stripe ass dës Woch weidergaang mat der fréierer Ukënnegung eng Expansioun ausserhalb sengem Kär Offer vum Kont verbonnen fir d'éischte Kéier zënter senger 2013 Grënnung. D'Nouvelle datt de Plaid sech an d'Identitéit an d'Akommesverifizéierung, Bedruchsverhënnerung a Kontfinanzéierung plënnert war net ganz schockéiert wann Dir bedenkt datt de Startup e puer Acquisitioune an de leschten 18 Méint gemaach huet. Et war gréisstendeels gefuerdert, laut dem CEO a Matgrënner Zach Perret, vu Clienten an e Wonsch vu senger Säit "méi vum Kontfinanzéierungsprozess ze besëtzen." An et setzt de Plaid nach méi eng kompetitiv Positioun mam Bezuelungsgigant Stripe.
Mëttlerweil, Stripe hat Neiegkeeten vun hiren eegene, huelen thien wéckelt Data Pipeline of, en Infrastrukturprodukt dat seng Benotzer erlaabt Linken ze kreéieren tëscht hire Stripe Transaktiounsdaten an Datenspeicher déi se an Amazon Redshift oder Snowflake's Data Cloud halen.
Wéi eisen eegene Ingrid Lunden et seet, ënnersträicht d'Beweegung wéi Stripe sech als méi wéi nëmmen e Bezuelungsanbieter positionéiert. Et huet Ambitiounen e gréissere Finanzservicer an Datekraaftwierk ze sinn, eng "finanziell Infrastrukturplattform fir Geschäfter" an hiren eegene Wierder. Ass dat net wat Plaid ass?
Also, am Wesentlechen, gëtt Plaid méi wéi Stripe a Stripe gëtt méi wéi Plaid. Iwwerhaapt net konfus.
Dem Plaid seng rezent Beweegunge si manner onerwaart wéi se op der Uewerfläch schéngen - doriwwer eraus déi rezent Acquisitioune déi et gemaach huet. Erënnert datt Visa bal de Plaid fir $ 5.3 Milliarde kaaft huet virum Deal ausernee gefall am fréien 2021 wéinst reglementaresche Bedenken. Déi potenziell Kombinatioun krut fir d'éischt e méi héije Komplexitéitsniveau wann, am November 2020, thien Departement vun Justiz verklot fir de Visa proposéierte Kaf vu Plaid ze blockéieren. Den DOJ huet behaapt datt Visa Plaid kaaft huet fir e Konkurrent an der Welt vun Online Debittransaktiounen ze eliminéieren. Visa huet dës Behaaptung ofgeleent, a behaapt datt Plaid keng Bezuelungsfirma war an dofir keen direkten Konkurrent.
Awer eng vun de Saachen, déi deemools erauskoum, war dee Visa tatsächlech gemaach kuckt Plaid als potenzielle Konkurrent, mat engem Exekutiv vergläichen d'Startup vun enger Insel "Vulkan", deem seng Fäegkeeten zu där Zäit just "den Tipp deen iwwer dem Waasser weist", warnt datt "wat drënner ass, awer eng massiv Méiglechkeet ass - eng déi Visa bedroht." A wann Dir Due Diligence am Acquisitiounsprozess duerchféiert, hunn d'Visa Senior Executives gemellt alarméiert vun de Plaid Pläng fir "e sënnvoll Geldbewegungsgeschäft bis Enn 2021 ze addéieren."
Wann Dir op dës Geschicht zréckkuckt, sinn dem Plaid seng rezent Produkt Ukënnegung kaum eng Iwwerraschung. Wann eppes, froe sech déi meescht vun eis "Wat huet se sou laang gedauert?" Fir méi iwwer dem Alex Wilhelm seng a meng Meenung zum Thema, Kapp hei.
Mëttlerweil, a Mexiko, Retail Brokerage Startup Flink, dee behaapt deen éischten a sengem Heemechtsland ze sinn, fir Fractional Aktien direkt vun der New York Stock Exchange ze bidden, sot et wäert de Vifaru Casa de Bolsa kafen, ënnerleien der Genehmegung vun der National Banking and Securities Commission (CNBV, mat sengem Akronym op Spuenesch). Firwat ass dëst e groussen Deal? Et markéiert déi éischte Kéier a Mexiko datt e Startup eng Brokeragefirma ënner der Opsiicht vu reglementaresche Autoritéiten kaaft. Wann den Deal zou ass, seet de Flink datt et nei Finanzprodukter wäert kreéieren "fir Millioune Mexikaner ze investéieren."
"Bei Flink ass eis Missioun e vill méi gerechte Ökosystem ze kreéieren, wou jidderee Zougang zu Qualitéitsfinanzservicer huet. Dofir ass dës Transaktioun e grousse Schrëtt fir eist Zil z'erfëllen fir richteg finanziell Inklusioun am Land an der Regioun ze generéieren ", sot de Flink CEO a Matgrënner Sergio Jiménez Amozurrutia an enger Pressematdeelung.
Et ass net déi éischte Kéier datt e Startup eng existent Finanzinstitut kaaft huet. Am September 2020 hunn ech geschriwwen iwwer wéi mobil Banking Startup Jiko Group kaaft Mid-Central National Bank zu Wadena, Minnesota. An deem Fall hunn d'Federal Reserve an d'Office of the Comptroller of the Currency an d'Federal Reserve Bank vu San Francisco d'Transaktioun guttgeheescht. Awer et war e Prozess. "Den Deal koum no 3 Joer vun 'strengen' R&D, Testen an Audit, sot d'Firma."
Méi viru kuerzem Plaid Matgrënner William Hockey - deen d'Firma am Joer 2019 verlooss huet - huet d'lescht Joer eng Gemeinschaftsbank kaaft (Nordkalifornien National Bank oder NorCal) fir $ 50 Milliounen. Hien huet et zu Kolonn ëmgezeechent, seng lescht Startup, déi hie mengt ass déi éischt Finanzinstitut vu senger Aart: eng "finanziell Infrastruktur" Bank.
Ech fannen et zimmlech faszinéierend wann Fintechs Incumbents kafen, an ech erwaarden datt mir nëmme weider wäerte méi dovun gesinn.
Och déi lescht Woch, Square weider Afterpay an hir Offer z'integréieren, vun verlängeren Kafen elo, bezuelt spéider (BNPL) Funktionalitéit fir perséinlech Verkeefer, dat heescht datt d'Konsumenten elo BNPL benotze fir Akeef bei lokalen Geschäfter an den USA an Australien ze maachen. Den $ 29 Milliarde Deal gouf am Januar zougemaach.
Och an der Welt vum BNPL, London-baséiert Zilch - déi am leschte November op $ 2 Milliarde geschat gouf - huet seng Start an den US Maart ugekënnegt. Lancéiere mat iwwer 150,000 virregistréiert Clienten, Zilch seet datt seng Arrivée an den USA eng rieseg Wuesstumsperiod follegt, an iwwer 2 Millioune Clienten an den 18 Méint zanter et an de UK lancéiert gouf.
An aner (grouss) BNPL Neiegkeeten huet de Wall Street Journal gemellt datt d'Klarna zielt bis zu $ 1 Milliarde sammelen vun neien a bestehend Backer an engem Deal, datt d'Firma Wäert "op bal en Drëttel manner wéi de $ 45.9 Milliarde Bewäertung et erreecht just ënner engem Joer, "oder am Wäert am niddereg $ 30-Milliarden-Gamme, Post-Suen. Dem TC säin eegenen Alex Wilhelm huet sech doriwwer Gedanken. Liest hinnen hei.
Mëttlerweil huet de Revolut Matgrënner Nik Storonsky ugekënnegt datt hien plangt säin eegene Venture Fonds ze lancéieren, ugedriwwen duerch kënschtlech Intelligenz, fir mat "legacy" Venture Capital Investisseuren ze konkurréieren, bericht Forbes. Storonsky sot hien selwer wäert investéieren, mat aneren, ronn 200 Milliounen Dollar an der Quantum Light Capital Fund.
An, Krypto-Währungsaustausch FTX sot datt et Aktiehandelsfäegkeete fir seng Clienten duerch seng US Divisioun lancéiert. D'Firma, gehollef vum Matgrënner a Milliardär Sam Bankman-Fried, sot datt säi Start am private Beta-Modus fir e gewielte Grupp vu Clienten ufänkt, déi aus enger Waardelëscht gewielt gëtt ier e komplette Rollout am spéiden 2022. D'Anita Ramaswamy gëtt eis all Detailer hei.
Plaid Matgrënner William Hockey an Zach Perret. Image Credit: karéierten
Finanzéierungen a M&A
Déi lescht Woch hunn ech (exklusiv) zwou Erhéigunge gedeckt, déi mam Wunnimmobilienmaart bezunn hunn, wat e wuessende Beräich vun Interesse fir VCs ass wéi spéit. An dësem Fall ware béid Mieter-konzentréiert. Als éischt hunn ech iwwer Arrived geschriwwen - e Proptech deen gesammelt $ 25 Milliounen an enger Serie A Finanzéierungsronn gefouert vun Forerunner Ventures fir Leit ze ginn d'Méiglechkeet Aktien an Eefamilljenhaiser ze kafen mat "sou wéineg wéi $ 100." Retour Backer abegraff Bezos Expeditioune, déi perséinlech Investitiounsfirma vum Jeff Bezos; Good Friends, e Venture Fonds vun de CEOs a Matgrënner vu Warby Parker, Harry's an Allbirds, souwéi Spencer Rascoff, Matgrënner a fréiere CEO vun Zillow.
D'Konzept vu fractional Immobilieinvestitioun ass net nei. Awer wat iwwer Arrived erausgestan ass, ass datt et behaapt deen éischten am Raum ze sinn deen "voll SEC-qualifizéiert ass", dat heescht datt et d'Zustimmung vun der Securities and Exchange Commission huet fir Aktien vun eenzel Haiser ze bidden. An anere Wierder, et ass am Wesentlechen Haus IPOs erstallt, oder Haiser ëffentlech huelen. Als fréieren Immobiliereporter kann ech net hëllefe wéi d'Geek eraus wann Tech an Immobilien sech duerchernee bréngen. Besonnesch wann Firmen alldeeglechen Amerikaner méi Zougang zu Investitioune ginn op eng Manéier déi se net virdru konnten.
Ech hunn och iwwer Belong geschriwwen, eng dräisäiteg Maartplaz déi Servicer fir Hausbesëtzer ubitt, déi souwuel Propriétaire wéi och Mieter sinn.
Aus der Perspektiv vum Hausbesëtzer bitt Belong Heemverwaltungsservicer, déi et seet mécht e Miethaus méi einfach ze besëtzen. Zum Beispill, wann e Locatiounspräis eng Reparatur brauch, huet de Startup en In-House-Team, deen déi am Numm vum Proprietaire handhaben kann. Et bitt och den Hausbesëtzer finanziell Tools fir hir Investitioun ze managen, souwéi garantéiert Loyer op den éischte vun all Mount. An et wäert och e Besëtzer hëllefen eng Immobilie ze reparéieren an se an d'Locatioun-prett Form ze kréien.
Op der Locataire Säit seet Belong datt et e System erstallt huet deen hinnen e Wee gëtt fir Heembesëtzer selwer ze bauen. Zum Beispill, mat all eemolege Loyerbezuelung, kréien d'Awunner ongeféier 3% vum Loyerspräis zréck, deen op e Kont accumuléiert mam Zil fir en Acompte beim Kaf vun engem Haus benotzt ze ginn - awer nëmmen wann et benotzt gëtt en Haus duerch seng Plattform ze kafen. Dir gesitt, d'Firma déngt och als Immobilienbrokerage.
Gehéiert just geséchert $ 80 Milliounen - $ 50 Milliounen am Eegekapital an $ 30 Milliounen am Debit. Fënneften Mauer preempted der Ronn, déi och Participatioun vun widderhuelen Backer Battery Ventures abegraff, Andreessen Horowitz an GGV Capital.
Meng Liiblingslinn an dëser Geschicht war vum Belong CEO a Matgrënner Ale Resnik, dee sot en Deel vum Zil vun der Firma ass d'Mieter net wéi "zweetklass Bierger" ze fillen. Et gëtt eng méi grouss Geschicht hei iwwer firwat Startups, déi op de Mietmaart fokusséiert sinn, schéngen Venture Dollaren unzezéien. Ee vun dësen Deeg wäert ech et schreiwen.
Mëttlerweil zéien d'Infrastrukture weider déi grouss Suen. Xendit, eng Bezuelungsinfrastrukturplattform fir Südostasien, gesammelt $ 300 Millioune frësch Finanzéierung. Déi nei Bewäertung vun der Firma gouf net bekanntginn, awer et Hit Unicorn Status a senger leschter Finanzéierungsronn am September 2021. an, BaaS Startup Eenheet zougemaach op engem $ 100 Millioune Ronn bei enger Bewäertung vun 1.2 Milliarden Dollar. Apropos Infrastruktur, Bezuelen Infra Startup Finix huet e puer ugekënnegt nei Produit news lescht Woch, dorënner d'Tatsaach, datt et elo e registréierte Bezuelungsfacilitator ass an seng perséinlech Bezuelméiglechkeeten erweidert huet an Echtzäit Betrug Iwwerwaachung bäigefüügt huet.
Am Latäin, UnDosTres, eng mexikanesch fintech Firma schaffen op Loftzäit Top-ups, Service Bezuelen an Ënnerhalung Akeef, annoncéiert et zougemaach op eng $ 30 Millioune Serie B gefouert vun IDC Investments.
An Nomad, eng brasilianesch Fintech Firma déi Brasilianer erlaabt en 100% digitale Banking / Investitiounskonto an enger nordamerikanescher Bank opzemaachen, huet $ 32 Milliounen just 9 Méint no hirer éischter Ronn. Stripes hunn déi lescht Finanzéierung gefouert. D'Firma seet datt et 300,000 Clienten a manner wéi 18 Méint vun Operatiounen gesammelt huet. Apropos Brasilien, kuckt dëser Fonktioun Ech hunn op Neon gemaach, eng digital Bank mat 16 Millioune Clienten a sengem Heemechtsland konzentréiert sech op d'Aarbechterklass.
Trellis, eng Firma déi de Leit hëllefe wëll manner Sue fir hir Autosversécherung ze bezuelen an et méi einfach ze wiesselen mat senger API, huet $ 5 Milliounen vun Amex Ventures.
Caribou, e Fintech deem seng Missioun ass d'Leit ze hëllefen d'Kontroll iwwer hir Autosbezuelungen ze huelen, zougemaach op $ 115 Milliounen an enger "oversubscribed" Serie C Finanzéierungsronn, déi d'Firma op $ 1.1 Milliarde geschätzt huet. Goldman Sachs Asset Management huet d'Finanzéierung gefouert, seng Servicer iwwer d'Autofinanzlandschaft ausgebaut, viru kuerzem seng digital Autosversécherungsmaart gestart.
Dat ass et fir dës Woch...Ech wënschen Iech all e schéine Sonndeg a virdru Woch. Merci fir d'Liesen!
PS Dësen Newsletter ass e Work in progress, also experimentéieren ech mat verschiddene Formater, Längten, etc. Ech hunn dës Editioun bewosst e bësse méi kuerz gemaach wéi déi virdrun. Ech sinn ëmmer oppe fir konstruktive Feedback, also loosst mech wëssen ob et eppes ass wat Dir gär hätt méi - oder manner - vun.
Bild Credits: Xendit
Quell: https://finance.yahoo.com/news/interchange-ventures-mixed-signals-141651216.html