Dem FHFA seng nei Fraispolitik wäert nach méi Upward Drock op Heempräisser setzen

Am Januar huet d'Federal Housing Finance Agency (FHFA) huet ugekënnegt datt et d'Unzuelkäschte géif erhéijen dat Fannie MaeFNMA
a Freddie Mac charge fir Hypotheken op zweet Haiser. Am Oktober, der Agence ugekënnegt et géif ëmsetzen "geziilte Erhéijunge vun den Upfront Fraise fir déi meescht Cash-out Refinanzéierungskrediter."

Béid Beweegunge si gutt fir d'Federal Wunnengsfinanzpolitik. D'Bundesregierung sollt net am Geschäft sinn et manner deier fir d'Leit ze kafen zweeten Haiser, a Féderalen Prêt Subventiounen sollen net weider belount ginn mat méi einfach Equity Cash-outs.

Nach ëmmer sinn d'Lobbyisten vum Logement - déi natierlech, dogéint dës Ännerungen- kann roueg raschten. D'Biden Administratioun ass net um Rand fir de Féderalen Spigot auszeschalten.

Tatsächlech, als Deel vu senger lafender Iwwerpréiwung vum Fannie's a Freddie's Garantie Frais Kader (hir g-Käschten), ass d'FHFA och eliminéiert d'upfront Käschten fir e puer Eefamilljenheem Programmer. Dës Ännerungen si schlecht Wunnengsfinanzpolitik. Hei ass e séieren Iwwerbléck vun de Fraisen déi d'FHFA eliminéiert.

• Éischt-Kéier Hauskäufer um oder ënner dem Beräich Median Akommes (AMI) an de meeschte vun den USA (an ënner 120 Prozent vun AMI an héich-Käschte Beräicher).
• HomeReady an Home Méiglech Prêten (Fannie's a Freddie's Flaggschëff bezuelbare Prêt Programmer).
• HFA Advantage an HFA Preferred Prêten (Fannie's a Freddie's niddereg Acompte Prêten verfügbar fir berechtegte Wunnengsfinanzéierungsagenturen).
• Eefamilljenprêten déi de Duty to Serve Programm ënnerstëtzen.

Laut der FHFA, d'Agence eliminéiert dës Fraisen ze "nohaltegen a gerechten Zougang zu bezuelbare Wunnraum förderen." Den Timing ass awer komesch, well d'Administratioun angeblech Engagement fir d'Inflatioun ze bekämpfen.

D'Eliminatioun vun dëse Fraisen wäert d'Wunneng net méi bezuelbar maachen. Si kënne maachen Prêten méi einfach ze kréien, awer si wäerten Drock op d'Hauspräisser setzen, besonnesch déi am ënneschten Niveau vum Maart.

Dës Ännerungen weisen och wéi wéineg den amerikanesche Wunnengsfinanzéierungssystem op engem fräie Maart gläicht.

Fir Perspektiv, Fannie a Freddie kombinéiert hu gehat net manner wéi e 50 Prozent Undeel vun all Hypothéik Originen zënter 2007. An hiren Deel aktuell steet op 62 Prozent. Hiren Undeel vun den Total Hypothekarkreditter Securities (MBS) Maart, laut der Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA), am Duerchschnëtt 70 Prozent vun 2009 bis 2020. (Op enger Säit Notiz, wa mir enthalen Ginnie Mae Wäertpabeieren- déi, déi ënnerstëtzt ginn FHA Hypotheken–De federalen Undeel vum MBS Maart am Duerchschnëtt 92 Prozent pro Joer.)

Also, d'FHFA, eng Regierungsagentur, kann unilateral d'Fraisen änneren - e Bestanddeel vum Gesamtpräis - déi Prêter am meeschte vum Hypothéikmaart bezuelen. Amerikaner sollen iwwer dës Situatioun denken wann se sech opreegen doheem Präisser sinn sou héich. E Wunnengsfinanzéierungssystem baséiert op fräier Entreprise géif näischt wéi den amerikanesche System ausgesinn.

Egal, d'Detailer weisen just wéi kontraproduktiv dës lescht Fraise-Eliminatioune fir Amerika sougenannt bezuelbare Wunnengspolitik sinn.

Éischten, wäert d'Ännerungen eliminéiert upfront Käschten fir éischte Kéier homebuyers mat Duerchschnëtt Akommes an hirer geographescher Regioun. Nieft der komplett Entfernung vun all Virsiicht datt d'Ännerunge hëllefe Kieferkäfer hëllefe, ass de Begrëff "éischte Kéier Hauskäufer" heescht net wierklech éischten-Zäit Hauskäufer. Dës Taxeliminatioun bitt e massiven Akafsincitament.

Separat, Fannie's HomeReady Programm "këmmert sech fir Hauskäfer mat manner Akommes, déi keng grouss Acompte gespuert hunn." Fir berechtegt ze sinn, qualifizéieren "éischte Kéier" Prêter wa se net méi wéi 80 Prozent vun AMI verdéngen, e Kredittscore vun op d'mannst 620 hunn an eng 3 Prozent Acompte hunn. (Keefer kënnen selbstverständlech déi 3 Prozent vu Stipendien kréien oder all Zuel vun Acompte Hëllef Programmer). dem Freddie Home Méiglech Prêten hunn ähnlech Ufuerderunge, obwuel si och verfügbar sinn fir Leit déi kee Kreditt Score hunn.

Am Fall wou dat net genuch ass, hunn d'Fannie an de Freddie och hir HFA Advantage an HFA Preferred Prêt Programmer. Dëst si speziell Low Acompte Prêt Programmer verfügbar nëmme fir berechtegte Wunnengsfinanzagenturen (HFAs). Dës HFAs sinn natierlech staatlech Regierungsagenturen, Deel vum staatleche Féderalen System dee gebaut gouf fir Hauskäufer mat allem vu Berodung bis Subventiounen ze hëllefen. (Laut dem National Council of State Housing Agencies, d'Verëffentlechung vun der 2021 Staat HFA Digital Geschicht Buch markéiert a "Halschent Joerhonnert vun Staat HFA Zesummenaarbecht, Innovatioun, an Impakt." Maacht Iech keng Suergen iwwer de lafende Bezuelbarkeetsproblem, HFA's hunn eng laang Geschicht vun Innovatioun an Impakt.)

Lescht, béid Fannie a Freddie hu separat Prêtprogrammer fir Eefamilljenprêten ënner hire Duty to Serve Programmer. Dës Programmer konzentréieren sech haaptsächlech op méi niddereg Akommes Keefer an sougenannte underserved Mäert, dorënner ländleche Beräicher an hiergestallt Wunnengen.

Also, um Netz, representéiert dës lescht Ronn vu Fraiseännerungen keng Aart vu grousser Politikverrécklung. D'USA hunn nach ëmmer e regierungsdominéierte Wunnengsfinanzéierungssystem, een dee staark ausgeriicht ass fir et méi einfach ze maachen Prête mat sou wéineg Suen erof wéi méiglech ze kréien.

Net nëmmen ass dës Approche eng dicey Propositioun fir Kredittgeber an Keefer, mä et dréckt och Präisser erop. Et ass traureg, awer héich wahrscheinlech datt Regierungsbeamten op d'mannst nach 50 Joer brauchen fir dës Lektioune ze léieren.

Wéi ech e puer Mol drop higewisen hunn, all déi typesch amerikanesch muss fir déi bestehend Wunnengsfinanzéierungssystem weisen ass exzessiv Scholden, héich Wunnengskäschten, onbestänneg Hauspräisser, Iwwerreguléierung, an e Spuer vu Féderalen Bailouts. Den Hausbesëtzungsquote ass bal genee wou et virum erweiderten Ofhängegkeet op Fannie a Freddie war; Hauspräiswäertung huet konsequent iwwerschratt Akommes Wuesstem, an d'Steierzueler goufen gezwongen ze schloen Honnerte vu Milliarden Dollar u Rettungsplang.

D'Administratioun ka maachen wéi wann se eppes mécht fir de Wunnraum méi bezuelbar ze maachen, awer dat Zil z'erreechen géif bedeiten vum aktuelle System ewech ze plënneren.