Den Energietransitioun wäert d'Miningindustrie transforméieren.

Awer wéi kënne Transitiounsmetallmäert eens ginn?

^{Geschriwwen vum Robin Griffin, Anthony Knutson an Oliver Heathman am Wood Mackenzie's Metals & Mining Team.}

Bis 2050 konnt den Energietransitioun den Nickel (Ni) Nofro dräifach gesinn, Kupfer (Cu) Nofro méi wéi duebel, an Nofro fir Lithium Chemikalien wuessen 700%. D'Belaaschtung vun de Miner vun Iwwergangsmetaller wäert immens sinn an d'Industrie wäert transforméiert ginn wéi d'Investisseuren sech kräischen fir dat néidegt Metal ze liwweren.

Besonnesch fir Batterie Matière première gëtt et op Dépôten déi nach net definéiert sinn ofhängeg. Lithium ass e prime Beispill. Et gëtt vill Onsécherheet ronderëm d'Käschte vun der Extraktioun bei bekannte Lithiumprojeten, loosst eleng d'Millioune vun Tonnen Lithium erfuerderlech vun onerfuerschten Quellen, e puer vun deenen op ongetesten Technologien vertrauen. Füügt d'Wahrscheinlechkeet vu weltwäite Kuelestoffpräisser un an Dir kënnt verstoen firwat laangfristeg Präisser fir Lithium an aner Energietransitiounsmetaller de Sujet vun enger hefterer Debatt sinn.

Also wéi solle mir iwwer d'Käschte vun der Versuergung denken an dofir d'Präisser - an engem vill méi groussen, Kuelestoff negativ zukünfteg Maart?

Loosst eis mat Lithium bleiwen a fänken un d'Käschtekurve vun haut ze kucken. Déi aktuell marginal C1 [1] Cash Käschten vun der Lithium chemescher Produktioun (op enger LCE raffinéiert [2] Basis) ass ongeféier US $ 5,000 / t fir Salzlake, US $ 9,000 / t fir Spodumene, an iwwer US $ 10,000 / t fir Lepidolite - baséiert op Käschten fir de Konzentrat ze produzéieren, ze transportéieren an ze verfeineren.

Gitt d'Präisser am Moment op ongeféier US $ 60,000 / t LCE raffinéiert sëtzen, ass et raisonnabel ze froen ob d'Käschte e gudden Indikator fir zukünfteg Präisser sinn. Awer Lithium ass ee vun de méi reichend Elementer op der Äerd, an et ass och raisonnabel ze erwaarden datt Lithium sech schlussendlech ähnlech wéi all aner ofgebaute Metaller behuelen. Dat ass, de Maart wäert zyklesch sinn mat Präisser déi vun Zäit zu Zäit op d'Käschtekurve Supportniveau zréckfalen. Et ass méiglech datt d'Käschtekurve Ënnerstëtzung méi heefeg gëtt wann d'Automobil- a Gitterlagerungssektor Dekarboniséierung Reife erreecht an d'Demande Wuesstum verlangsamt.

Awer wéi wäert d'Käschtekurve dann ausgesinn, besonnesch bei eis beschleunegt Energietransitioun Szenario prognostizéiert wou d'Lithium Nofro 7 Milliounen Tonnen pro Joer (Mtpa) bis 2050 kéint sinn, erop vun 1 Mtpa am Joer 2022. Eis aktuell Projektpipeline ass ongeféier 1.5 Mt jährlech Kapazitéit, mat Projet C3[3] Käschten bis zu US $ 15,000 / t LCE raffinéiert.

Et ass héich onwahrscheinlech datt déi aktuell Käschtestrukture nohalteg sinn, och wann d'Mäert zréck an d'Gläichgewiicht trenden.

Als éischt fällt de Grad a Mineraloflagerungen erof well existent méi héichwäerteg Äerzkierper extrahéiert ginn an nei Maartbedéngungen erlaben d'Evaluatioun an d'Entwécklung vu méi nidderegen Oflagerungen.

Zweetens, déi méi Vertrauen op Lepidolitquellen an der Zukunft bedeit méi héich Konzentratiouns- a chemesch Konversiounskäschte. Déi strukturell Komplexitéit vu Lepidoliten féiert zum allgemengen nidderegen Lithiumgehalt a méi héije Proportiounen vu Gëftstoffer.

Drëttens, zousätzlech zu neie Mineralquellen, ass e Vertrauen op Lehm a souguer Mierwaasserquellen méiglecherweis, dat heescht d'Applikatioun vun nascent Technologien aus extrem nidderegen Oflagerungen, déi zousätzlech Komplexitéit an technesch Erausfuerderunge mat sech bréngen, wat zu méi Käschte resultéiert.

Kuerz gesot, d'Aart vun Depositioune, déi de véierte Quartil vun der aktueller Käschtekurve bewunnt, wäert hiren Undeel vun der Produktioun iwwer Zäit erhéijen.

Ausserdeem wäert d'Konkurrenz fir Aarbecht, Ausrüstung a Matière première gesinn, datt d'Kapital an d'Opexkäschte weider eropgoen, besonnesch wann d'Demande Wuesstumsraten héich sinn. Entwécklung an operationell Risiko wäert och méiglecherweis mat der Zäit eropgoen, well Lithium aus méi komplexen Depositioune a méi héije Risiko Juridictioune kënnt. Méi deier Scholden an Eegekapital, a méi héich Stéierungsraten sinn ze erwaarden.

Trotz dem Potenzial fir Technologiespueren op laang Dauer, baséiert op deem wat mir iwwer existéierend Operatiounen wëssen, ass et schwéier ze virstellen datt Incentive Käschten ënner US $ 20,000 / t LCE Refined bleiwen virun Kuelestoffkäschte Iwwerleeungen.

Kuelestoff-Regime bäidroe fir d'Onsécherheet ronderëm zukünfteg Käschten

D'Entstoe vu Kuelestoffpräisser huet d'Potenzial fir d'Käschteerhéijunge fir Lithiumproduzenten ze beschleunegen. Lithiumofbau, Konzentratioun an Konversioun erfuerdert grouss Quantitéiten un Energie. Wichteg Emissiounsquellen ginn beliicht duerch Erzkalzinatioun a Säurebraten wärend der Verfeinerung vu Mineralkonzentraten an Extraktiounspompelen an Ernte vu Salzlaken. Mir berechnen 2023 global Scope 1 an 2 Emissiounsintensitéiten am Duerchschnëtt 2.5 bis 3.0 t COXNUMX₂e/t LCE raffinéiert fir Salzdepositioune an 10 bis 12 CO₂e / t LCE raffinéiert fir typesch spodumene Quellen. Emissiounswäerter goufen ofgeleet vum Wood Mackenzie sengem kommende Lithium Emissiounen Benchmarking Tool Modul, erwaart am fréie Q2 vun 2023 ze starten.

Kuelestoffpräisser Regime wäerten e Fakt vum Liewen fir absehbar Zukunft sinn. Ob e weltwäite Schema schlussendlech herrscht ass oppe fir Argumenter, awer déi meescht Miner a Prozessoren mussen entweder dekarboniséieren oder bezuelen fir de Privileg fir Treibhausgase ze emittéieren. Fir säin Impakt op de Maart ze berechnen, kënne mir verschidde Kuelestoffpräisser op eis Käschtedaten applizéieren: an dësem Fall hu mir e globale Präis vun US$88/t benotzt, erreecht bis 2050 ënner eisem Basisfall, US$133/t ënner eisem 2.0- Grad Szenario [4], an US $ 163 / t fir en 1.5-Grad [5] ze treffen.

Wa mir dës Kuelestoffpräisser op onverhënnerte Emissioune bei globalen Lithium Operatiounen a Projeten am Joer 2025 uwenden, zum Beispill, d'gewiicht duerchschnëttlech C1 Cash Käschten vun US $ 5,700 / t LCE raffinéiert eropgoen ëm US $ 600 / t, US $ 900 / t an US $ 1,100 / t respektiv. Ënnert der selwechter Übung an Tauchen an d'Lithium-Depot-Typen verroden d'Marginalkäschte bei verschiddenen Tariffer erop, wat hir variéiert Energieintensitéiten reflektéiert.

Wat kéint Kuelestoffpräisser fir Metalle bedeiten?

Méi héich Marginalkäschte bedeiten typesch méi héich Präisser am Duerchschnëtt, an dëst wäert fir all Commodities wouer sinn, bis d'Dekarboniséierung vun der Versuergung Reife erreecht, wann d'Effekter vu Kuelestoffkäschten ofhuelen. An der Tëschenzäit kënne fréi Beweegunge e bësse Marginwuesstem genéissen wéi se d'Käschtekurve erofgoen.

Den Energietransitioun bitt eng hell Zukunft fir all Iwwergangsmetalle. Fournisseuren vu Lithium, Néckel a Kobalt, Kupfer an Aluminium wäerten ënner Drock sinn fir d'Bedierfnesser vun den Transport- a Kraaftsektoren z'erreechen, während hir eegen Operatiounen dekarboniséieren. D'Finanzeuren a Regierunge stellen deeselwechten Drock wéi d'Enablers of Change. E puer Réckzuch ass verständlech wéinst der Technologie a politescher Onsécherheet. Awer "Fortune favors the brave" ass e Spréchwuert perfekt passend fir déi Fournisseuren déi gewëllt sinn d'Minentwécklung an hir Dekarbonisatiounsziler ze beschleunegen. Wéi d'Käschtekurven wuessen a steil ginn, sollten dës Miner a Prozessoren duerch méi héich Margen belount ginn.

Léiert méi vun eisen Experten andeems Dir op Wood Mackenzie's Future Facing Commodities Forum de 16. Mäerz deelhëlt, registréiert Iech elo.

_{[1] Direkt boer Käschten an ausgeschloss Royalties, Ofschätzung & Amortisatioun, erhalen Kapital}

_{[2] Lithiumkarbonat-Äquivalent. Konversioun vun 6% Li konzentréieren zu 56.5% Li chemesch}

_{[3] Ëmfaasst C1 Cash Käschten plus Royalties, Ofschätzung & Amortiséierung, Erhalen Kapital, Firmen iwwerhéiert an Zënssätz}

_{[4] Dem Wood Mackenzie säin Accelerated Energy Transition 2.0-Grad Szenario illustréiert eis Vue op e méiglechen Zoustand vun der Welt, déi d'Erhéijung vun den globalen Temperaturen zënter der pre-industrieller Zäit bis Enn vun dësem Joerhonnert op 2.0 °C limitéiert.}

_{[5] Dem Wood Mackenzie säin Accelerated Energy Transition 1.5-Grad Szenario illustréiert eis Vue op e méiglechen Zoustand vun der Welt, déi d'Erhéijung vun de globalen Temperaturen zënter der pre-industrieller Zäit bis Enn vun dësem Joerhonnert op 1.5 °C limitéiert (Global Netto-Null Emissiounen duerch 2050 ënner dem AET1.5 Szenario)}