Den Ënnerscheed tëscht Erfahrung an Expertise

Viru kuerzem sinn ech op d'Websäit vun enger Investitiounsmanagementfirma komm, déi gesot huet: "Eis Haaptleit hunn iwwer 250 Joer kombinéiert Erfahrung." Eng gutt Notioun - dat ass vill Erfahrung, awer heescht et datt se Experten sinn?

Ass en Investitiounsmanager mat 40 Joer Erfahrung automatesch méi en Expert wéi een mat 10 Joer? Wann ech zwou Investitiounsmanagementfirmen evaluéieren, soll ech deen wielen deen 1,000 Joer kombinéiert Erfahrung iwwer déi mat just 250 Joer huet?

Um éischte Rou, et schéngt, jo, mir sollten déi mat méi Erfahrung iwwer déi mat manner schätzen. Dir wëllt wahrscheinlech net datt e Chirurg Iech operéiert deen d'Prozedur fir d'éischte Kéier mécht. Riets? D'Erfahrung ass wichteg. Awer et brauch méi wéi nëmmen Erfahrung fir en Expert ze sinn.

Eleng Erfahrung féiert net zu Expertise

An sengem Buch Ausländer, Malcolm Gladwell populariséiert déi sougenannt "10,000-Stonne Regel", déi baséiert op Fuerschung kompiléiert vum Florida State University Professer Anders Erickson. D'10,000-Stonne-Regel stellt fest, datt d'Meeschterschaft kënnt aus der Ausübung vun eppes fir 10,000 Stonnen. Notéiert awer datt d'Gedankenlos Praxis kee Wee fir Expertise ass. Amplaz ass "bewosst Praxis" néideg fir Meeschterschaft.

Erickson, schreiwen am Harvard Business Review, bemierkt datt "an enger Höhl wunnen mécht Iech net e Geolog. Net all Praxis mécht perfekt. Dir braucht eng speziell Aart vu Praxis - bewosst Praxis - fir Expertise z'entwéckelen. Wann déi meescht Leit üben, konzentréiere se sech op d'Saachen déi se scho wësse wéi se maachen. Bewosst Praxis ass anescht. Et enthält bedeitend, spezifesch an nohalteg Efforten fir eppes ze maachen wat Dir net gutt maache kënnt - oder souguer iwwerhaapt.

Also, ëmmer erëm datselwecht maachen ouni Feedback féiert net zu Gréisst. Amplaz ass konstruktiv an dacks schmerzhafte Feedback (egal ob vun engem Trainer oder vun eisen Ëmstänn) néideg. Et enthält nei Saachen ze probéieren an aus eise Feeler ze léieren.

E Wee fir doriwwer ze denken ass datt d'Erfahrung néideg ass fir Expertise awer net eleng genuch ass. D'Erfahrung kënnt nëmme mat der Zäit, awer Expertise erfuerdert dës Zäit gutt ze benotzen.

Bewosst Praxis ass Erausfuerderung beim Investéieren

An de meeschte Beräicher ass et einfach erauszefannen wéi eng bewosst Praxis ausgesäit. Am Sport hunn Athleten Coaches déi Feedback ginn iwwer wéi een sech verbessert. Fir e Schrëftsteller heescht bewosst Praxis vill schreiwen, awer och konstruktive Feedback vun engem Redakter kréien. Wëssenschaftler maachen Experimenter, an den Erfolleg an Echec vun dësen Experimenter bäidroen zu hirem Wëssen an Expertise. E Kach experimentéiert mat verschiddene Rezepter an Zutaten a benotzt Feedback fir hir Platen ze verbesseren.

Wann et ëm d'Investitioun geet, ass bewosst Praxis méi schwéier wéinst der grousser Roll, déi Gléck an Investitiounsresultater huet. D'Fäegkeet ass wichteg, awer en héichqualifizéierten Aktie Picker kann schlecht Resultater hunn wéinst Pech, an een ouni Aktie Picking Fäegkeet ka gutt maachen wéinst Gléck. Et ass schwéier ze soen wat gutt funktionnéiert a wat net wéinst Zoufall a Chance. Plus, d'Mäert adaptéieren a veränneren sech permanent, sou datt d'Lektioune vun enger Period net ëmmer op déi nächst gëllen. Et ass vergläichbar mat wéi et fir e Chirurg wier wann d'mënschlech Anatomie duerch Verännerungen dréit oder fir e Schachmeeschter wann d'Regele vum Schach ouni Warnung geännert hunn.

Entwéckelen Investitioun Mental Modeller

Gitt d'Roll vun Zoufall a Gléck an der verännerter Natur vun de Finanzmäert, wéi entwéckelen Investisseuren Expertise aus hirer Erfahrung?

D'Äntwert läit an der Entwécklung engem latticework vun Investitioun mental Modeller als Guideposts ze déngen fir Iech ze hëllefen déi bescht méiglech Entscheedungen am Gesiicht vun der Onsécherheet ze treffen.

Mental Modeller si konzeptuell Strukturen déi eis hëllefen ze verstoen wéi d'Welt funktionnéiert. Si sinn Stécker vu Wëssen oder Wäisheet, déi mir an eise Kapp fichéieren fir eis ze hëllefen Entscheedungen ze treffen. Dem Warren Buffett säi Geschäftspartner Charlie Munger ass de Pionéier vum Konzept. Hei ass wéi hien mental Modeller an enger 1994 Ried an der USC Business School beschriwwen huet:

"Wat ass elementar, weltlech Wäisheet? Gutt, déi éischt Regel ass datt Dir näischt wierklech wësse kënnt wann Dir just un isoléiert Fakten erënnert a probéiert se zréck ze schloen. Wann d'Fakten net zesummen un engem Gitter vun der Theorie hänken, hutt Dir se net an enger benotzbarer Form. Dir musst Modeller am Kapp hunn. . . Dir musst e puer Modeller hunn - well wann Dir just een oder zwee hutt, déi Dir benotzt, ass d'Natur vun der mënschlecher Psychologie esou datt Dir d'Realitéit torturéiert fir datt et Äre Modeller passt, oder op d'mannst denkt Dir. et mëcht . . . 80 oder 90 wichteg Modeller droen ongeféier 90 Prozent vun der Fracht fir Iech eng weltweise Persoun ze maachen.

A sengem Gespréich huet de Munger op mental Modeller bezunn, déi eis hëllefen, geschäftlech a perséinlech Entscheedungen ze treffen, awer d'Konzept vu mentale Modeller ass gläich applicabel fir Investitiounen.

E bekannt Beispill vun engem Investitiounsmentale Modell ass dem Warren Buffett säin einfachen an einfache Berod datt erfollegräich Investitioun erfuerdert "Angscht ze sinn wann anerer giereg sinn, a giereg wann anerer ängschtlech sinn." Dëst ass e Modell fir ze gëllen wann Dir Investitioun FOMO fillt (Angscht fir ze verpassen) wann d'Bourse eropgeet an d'Investisseuren euphoresch sinn. Et erënnert Iech och datt déi bescht Zäit fir ze investéieren ass wann de Maart erof ass, a jidderee panikéiert.

Grouss Investisseuren kreéieren e Gitterwierk vu mentale Modeller. Si léieren aus hire Feeler. Si beobachten wat gutt a verschiddene Maartzyklen funktionnéiert. Si léiere vun aneren Investisseuren (souwuel erfollegräich an net erfollegräich). Si liesen a recherchéieren. Si huelen dës Erfahrungen an entwéckelen e Gitterwierk vu mentale Modeller fir an entspriechend Situatiounen ze gëllen. Dëst ass wéi bewosst Praxis fir Investisseuren ausgesäit.

De kuerze Resumé

Erlieft ass mat Expertise korreléiert awer si sinn ënnerschiddlech Konzepter. En Investitiounsmanager mat 10 Joer bewosst Praxis wäert méi Expertise hunn wéi ee mat 40 Joer just déiselwecht Saach ëmmer erëm ze maachen. Am Investitiounsräich ass d'Erfahrung benotzt fir e Gitterwierk vu mentale Modeller ze bauen ass essentiell fir Erfolleg.