D'Devaluatiounslaf an Emerging Markets fänkt just un

(Bloomberg) - Eng nei Ronn vun den IWF Rettungsplang ass amgaang, an e puer vun de schëllegste Natiounen vun der Welt mussen hir Währungen opfere fir se ze kréien.

Déi meescht gelies vum Bloomberg

D'Joer huet schonn dräi Scholdbelaaschte Länner gesinn - Ägypten, Pakistan a Libanon - hir Währungssätz falen fir Hëllef vum Internationale Währungsfong opzemaachen. Dat ass vläicht just den Ufank. Mat op d'mannst zwee Dutzend Natiounen, déi virum Fonds fir Rettungspakete stinn, setzen Währungshändler sech op eng potenziell frësch Welle vun Devaluatiounen an den Entwécklungslänner.

"Zousätzlech Devaluatiounen an e puer vun de fragile Grenzmäert si ganz wahrscheinlech", sot de Brendan McKenna, e Strategist bei Wells Fargo & Co. zu New York. "Wéi extern Puffer ofgeschaaft ginn, reduzéiert hir Fäegkeet fir Pegs ze verteidegen. Investisseuren mat Belaaschtung fir dës Mäert sollten iwwer Hedging géint Ofwäertungsrisiken denken.

Steigende Zënssätz a verlangsamende Wirtschaft hunn e puer opkomende Mäert mat onhaltbare Scholdelaascht a Mangel u Dollar hannerlooss. Währungspegs a verwalteten Austauschsätz sinn ënner Belaaschtung komm, a Verzerrungen a Länner dorënner Nigeria a Libanon hunn zu der Adoptioun vu multiple Austauschsätz gefouert.

Wärend méi schwaach Währungen hëllefe kënnen Kapital unzezéien an e Land méi kompetitiv am Handelsbedingunge maachen, kann et och méi héich Inflatioun bréngen an d'Scholdebezuelungen op de Ballon bréngen. Dat heescht Investisseuren sollten oppassen op Routen a Länner, déi eventuell um Rand sinn, laut den Hasnain Malik, engem Strategist bei Tellimer zu Dubai.

"D'Währungsdevaluatioun mécht eng Zuel vun Aktienmäert am méi klengen opkomende a Grenzuniversum onberéierbar," sot de Malik, an huet Argentinien, Ägypten, Ghana, Libanon, Nigeria, Pakistan, Sri Lanka a Simbabwe genannt.

Geschicht weider

Wat seet de Bloomberg Economics

"Steigerend global Zënssätz a méi héich Wuerenpräisser hunn vill Entwécklungslänner mat engem fixen Wechselkurs ausgesat. D'Schocken hunn e puer Natiounen gezwongen, staark ze devaluéieren, anerer kënne geschwënn nokommen. Eng Spike an der Inflatioun wäert entstoen. Politesch a sozial Stabilitéit ass a Gefor."

-Ziad Daoud, Chef Emerging Markets Economist

Wéi China onerwaart de Yuan am August 2015 devaluéiert huet, huet et zu engem weltwäite Verkaf gefouert, $ 13 Billioun vun der Aktiemaartkapitaliséierung a sechs Méint geläscht. All sou Reverberatioune sinn dës Kéier onwahrscheinlech, mat méi klenge Mäert déi Drock hunn fir hir Währungen wesentlech méi schwaach ze drécken.

Hei ass e Bléck op e puer vun den Natiounen déi Investisseuren am meeschte Risiko gesinn:

Argentinien

Argentinien huet probéiert eng plötzlech Devaluatioun ofzehiewen, Reegelen z'entdecken iwwer wien Zougang zu Dollar huet a wéi dat zu enger Dutzend iwwerlappend Währungssätz entstanen ass. Den offiziellen Taux ass 190 Pesos, awer en Dollar kascht 373 op de Stroosse vu Buenos Aires. Den IWF, deen 44 Milliarden Dollar u Finanzéierung engagéiert huet, huet d'Restriktiounen opgeruff. Gefrot iwwer d'Méiglechkeet vun der Devaluatioun, huet en Zentralbank Spriecher op de Budget 2023 vun der Regierung bezeechent, wat beweist datt de Peso d'Joer wesentlech méi schwaach wäert ophalen wéi den offiziellen Taux, bei 269 Pesos pro Dollar, awer nach ëmmer wäit vum Schwaarzmaart Taux .

Nigeria

Déi gréisste Wirtschaft vun Afrika gëtt wäit erwaart d'Naira no de Wahle méi spéit dëse Mount ze devaluéieren, mat der medianer Schätzung zesummegestallt vum Bloomberg fuerdert et ëm e Fënneftel ze falen. D'Währung handelt mat ongeféier 755 pro Dollar am informelle Maart, während den offiziellen Taux ongeféier 460 ass. Wéi Argentinien bedreift Nigeria verschidde Währungssätz fir verschidden Transaktiounen. All dräi Spëtzekandidaten hunn sech verpflicht dat opzehalen. En Zentralbank Spriecher huet net op en Uruff an SMS iwwer dëst Thema geäntwert.

Malawi

De Malawi huet de kwacha am Mee ëm 25% devaluéiert fir e Mangel un auslännesche Währungen unzegoen. Iwwerdeems d'Verbreedung tëscht dem offiziellen Taux an Maart Taux am Ufank schmuel, et nach eng Kéier aus September erweidert, an der Währung geschwächt zu engem Rekord op 8. Februar, nodeems d'Zentralbank am Januar sot et periodesch Dollar Ofsaz maachen géif. D'Zentralbank huet net direkt op eng Ufro fir Kommentar geäntwert.

Äthiopien

Äthiopien huet sech géint d'Spekulatioun zréckgedréckt datt et seng Währung kéint devaluéieren an huet den inoffizielle Maart geknackt. De Birr handelt bei ongeféier 99 pro Dollar, am Verglach mam offiziellen Taux vun 53.5. Déi ostafrikanesch Natioun huet ugefaang en Deal am Joer 2021 mam IWF ze sichen, an de Kreditgeber sot am Januar datt et e "konstruktivt a sënnvoll" Engagement mat der Äthiopien Regierung sicht. De Fortschrëtt vun der Scholdrelief gouf duerch zwee Joer Biergerkrich behënnert. D'Zentralbank huet net direkt op eng Ufro fir Kommentar geäntwert.

Bangladesch

Bangladesch huet Pläng ugekënnegt fir op eng vereenegt Austauschkurs mat enger 2% Variatioun bis Juni ze plënneren. Awer déi südasiatesch Natioun, déi seng Währung op 107 pro Dollar setzt, kann och eng Devaluatioun vun 26% brauchen, laut Bloomberg Economics. Fir den Export ze stäerken an d'Import ze bekämpfen, muss den Taka op 145 falen, sot den Analyst Ankur Shukla. En Zentralbank Spriecher sot, hie gesäit kee Besoin fir devaluéieren.

Wat fir ze kucken

• Wärend Politiker op de Philippinen erwaart eng aner Tariferhéijung ze liwweren fir d'Inflatiounserwaardungen an der nächster Woch ze verankeren, kënne si fir eng manner aggressiv 25-Basis-Punkt Beweegung entscheeden.

• D'Bank Indonesia, déi zënter August an engem Spannungszyklus war, ass bereet Tariffer ophalen ze halen.

• D'People's Bank of China kann hiren ee-Joer Zënssaz stänneg halen, awer nach ëmmer eng Reduktioun méi wäit gesinn, laut Bloomberg Economics.

• Händler wäerten iwwerwaachen ob d'Schlagzeilinflatioun an Indien an der Reservebank vun 2% bis 6% Zilberäich gehale gëtt.

• Russland wäert Véierter Véierel PIB Daten verëffentlecht, mat Bloomberg Economics prognostizéiert e 4% Joer-iwwer-Joer Réckgang.

• Argentinien CPI Daten wäerten am Fokus sinn nodeems d'Natioun 2022 zougemaach huet mat Inflatioun bei 94.8%, déi héchst an iwwer dräi Joerzéngte.

• Eng ganz Rëtsch wirtschaftlech Indikatoren a Kolumbien - vum Retailverkaf bis zum PIB vum véierte Véierel - ass um Kalenner.

-Mat Hëllef vum Arun Devnath, Sydney Maki, Faseeh Mangi a Patrick Gillespie.

Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP