D'Chips sinn erof ... Lam A Micron si kaaft

Wéi d'Adage geet, wann Wall Street e Verkaf hält, weist keen op. Leider, wéi d'Aktien Mëtt Juni erofgaange sinn, wollten d'Leit op der Main Street keen Deel vun hinnen. Tatsächlech huet d'American Association of Individual Investors (AAII) seng Bull-Bear Sentiment Gauge den 22. Juni 2022 staark a Richtung Pessimismus gekippt, mat där Woch Bearish extrem hannendrun nëmmen Liesungen am drëtten Trimester vun 1990 (wéi e Golfkrich gebrach ass) an 5. Mars 2009, grad wéi Aktien e grousse Buedem während der grousser Finanzkris gesat hunn.

'Et war ëmmer esou, Al Frank, de Grënner vun De virsiichtege Spekulant, gefall ze soen, wéi ëmmer erëm Händler schlussendlech zigging wann se zagged sollen. Et ass quasi onméiglech d'Gyratioune vun engem onheemlechen onbestännegen Maart erfollegräich z'iwwergoen, well d'Majoritéit vun den Investisseuren normalerweis besser fillen iwwer d'Perspektive fir Aktien NËMMEN se an de Präis eropgaang sinn a méi schlëmm NACH se erofgaange sinn.

Net iwwerraschend, dësen emotionalen Buy High, Sell Low Problem ass firwat sou vill mëttelméisseg bis lousy Rendementer op Aktien leiden. Amplaz, ech denken, datt déi, déi mäi laangfristeg Zäithorizont deelen, sollten op Aktien vu gudde Firmen gravitéieren wann se kuerzfristeg Schwieregkeeten aushalen.

Zum Beispill hunn déi breet Indexer wéineg fir 2022 ze weisen, well de S&P 500 nach ëmmer méi wéi 10% vum Joer bis haut ass, den Nasdaq Composite Index ass méi wéi 15% erof an de Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index ass nach méi wäit am roude. Ängscht iwwer d'Verlängerung vun der Nofro fir an iwwerschësseg Inventar vun Halbleiteren hunn zu engem Stuerz an der leschter Grupp vun Aktien gefouert, och wann de President Biden d'CHIPS a Science Act vun 2022 d'lescht Woch ënnerschriwwen huet, angeblech "boost [ing] amerikanesch Hallefleitfuerschung, Entwécklung, an Produktioun." A rezent virsiichteg Bemierkungen vun de CEOs vu grousse Industriespiller wéi Nvidia, Applied MaterialsAMAT
an Analog ApparaterADI
Brennstoff op d'Feier bäigefüügt hunn.

Richteg, d'Aktien am Raum sinn typesch héich zyklesch, awer Chips sinn an dëser Deeg ongeféier alles, a fir déi, déi dës Zort Volatilitéit als Feature gesinn anstatt e Feeler, bleift d'Zukunft hell fir verschidde Firmen iwwer de Halbleiter. Wäert Kette. Oft kréien vill vun der Press Designer vu Veraarbechtung Chips wéi Advanced Micro DevicesAMD
, Nvidia oder QualcommQCOM
, awer manner glamouréis Firmen wéi d'Hiersteller vu Chips, déi an Erënnerung a Späicherausrüstung benotzt ginn, sinn och positionéiert fir vun weltlechen Trends wéi kënschtlech Intelligenz (AI) an nei Serverapplikatiounen ze profitéieren, déi bedeitend Rechenkraaft a Späicherbedürfnisser hunn.

De CEO vu Micron TechnologyMU
, Sanjay Mehrotra huet viru kuerzem gesot datt "eng Verbreedung vun de Client Inventar Upassungen" huet d'Firma gefouert fir "niddereg Industrie Bit Nofro Wuesstem fir DRAM an NAND" (zwee Schlësselproduktkategorien) ze erwaarden, wat en "Erausfuerderung Maartëmfeld am fiskale Q4 2022" erstellt. a fiskal Q1 2023. Awer et war just de leschte Mount, datt den Här Mehrotra op AI weist, dauernd Cloud Adoptioun, elektresch Gefierer (EVs) an déi ubiquitär Konnektivitéit, déi vum 5G als "staark weltleche Fuerderung Chauffeuren ugebuede gëtt, déi d'Erënnerung an d'Späicherindustrie erméiglecht, déi breet Hallefleitindustrie ze iwwerwannen. " Hien huet bäigefüügt datt "De Produktportfolio vum Micron ass wesentlech méi staark ginn, a mir hunn Produktmomentum a verschiddenen attraktive Wuesstumsmäert etabléiert."

De prudente SpekulantInflatioun 101B

Dës Reduktioun vun der kuerzfristeg Nofro wäert och Lam Research beaflossenLRCX
, e Fabrikant an Designer vun Hallefleitveraarbechtungsausrüstung déi benotzt gëtt fir integréiert Kreesleef ze maachen. Schwéier gewiicht géint d'Erënnerungshersteller, déi lescht Jore ware super fir Lam, déi viru just engem Véierel déi héchst Einnahmen an der Geschicht vun der Firma an $8.83 vun EPS generéiert hunn, Erwaardunge vun $7.26 zerstéiert. Dem Lam seng Clientë enthalen Micron, awer och Chip-Making Leader wéi Samsung an Taiwan Semiconductor.

Eng 33% Ride südlech wéi d'Aktien vun MU oder LRCX dëst Joer geholl hunn ass ni Spaass, awer dës Aktiepräisser erop an erof sinn net friem fir d'Gestiounsteams vun enger Firma. Béid Firmen behalen robuste Bilanen mat vill Cash, wat hir jeweileg Forward P/E Multiple (tëscht 12X an 13X NTM EPS) attraktiv mécht, während déi eropgaang Geräter Komplexitéit d'Nofro soll fërderen sou wäit wéi d'Ae gesinn.

Ech wier giereg wann anerer ängschtlech sinn wann et ëm Micron a Lam Research kënnt.