Déi bescht Dividenden ze kafen fir e 2023 'Bond Bounce'

De Moment hu mir e fantastesche Setup geschitt an de Schatzkammeren - a mir wäerte se benotze fir de bal 4% Rendement d'10-Joer Pai an eng schein 7.9%+, monatlecht bezuelt, fir ze booten.

An et gëtt méi: mir ginn eis eng rar "duebel Remise" op eise Obligatiounen kafen.

Mir maachen et andeems mir scho reduzéiert Obligatiounen huelen (dank dem Jay Powell sengem Dirty Harry Akt iwwer Tariffer) an eng Demande vun engem zweeten Remise andeems Dir zwee zougemaach Fongen (CEFs) kaaft, iwwer mir schwätze e bëssen.

An de leschte 15 Joer ass d'Ausbezuelung vum 10-Joer vill Mol méi héich gezoomt, bis et an de 4% "Plafong" schmaacht. E Réckgang vun der Ausbezuelung an e Bump bei de Präisser (wéi d'Präisser an d'Ausbezuelen an entgéintgesate Richtungen bewegen) entstinn.

Mir hu just erëm 4% zréckgezunn, wat eng logesch Plaz fir d'10-Joer ass fir en Otem ze huelen, well et d'Neiegkeeten vun der Silicon Valley Bank gefollegt huet. Wann d'Plafong vu 4% erëm hält, sollten d'Obligatiounen - an d'Fongen, déi mir hei ënnen verdéiwen - rallyen.

Fir sécher ze wëssen, wësse mir Contraire datt de "4% Deckel" nëmmen hält bis en net. Awer mat enger Powell-fabrizéierter Räzess méiglecherweis, bréngt e Réckgang an de Rendementer wann et ukommt (als Rezessiounen ëmmer Investisseuren an Obligatiounen schécken), schéngt et fir de Moment séier ze halen.

Dëst, iwwregens, ass dee selwechte "Spull 'n' Widderhuelung" Handel dee mir a mengem gezunn hunn Contrarian Akommes Rapport Service am Hierscht, d'leschte Kéier datt d'10-Joer Rendement vu senger 4% Plafong gesprongen ass.

Deemools hu mir de "Bond Bounce" duerch zwee ETFs gespillt, de D'Aktien vun der iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF haut, Präis vun LQD
LQD
), déi mir an der Oktober-Emissioun opgeholl hunn, an de D'Aktien vun TLT iShares 20+ Year Treasury Bond ETF haut, Präis vun TLT
TLT
), eis November kafen.

Jong, hunn dës Beweegunge bezuelt!

Wat ass eist Spill haut? TLT gesäit gutt hei, a fir eng Kéier et eigentlech bezilt (och wa säi verëffentlechte Rendement just 2.7% ass, ass seng SEC Rendement, eng méi richteg Moossnam, 3.9%).

Awer wann Dir méi grouss Ausbezuele wëllt - a méi grouss potenziell Upside - kuckt op CEFs obligatoresch, aus dräi Grënn:

1. Déif Rabatter: CEFs handelen op verschiddene Niveauen wéi hir Portfoliowäerter, an dacks mat enger Remise. Dës Remise op NAV, wéi se genannt ginn, existéieren net mat ETFs.
2. CEFs bezuelen vill méi héich Ausbezuelen wéi ETFs. Déi duerchschnëttlech CEF bezillt haut ongeféier 8%.
3. CEFs gi vu Mënschen bedriwwen, anstatt Algorithmen, an dat ass besonnesch wichteg am Bondland, wou déif verbonne Manager de beschten Zougang zu de beschten neien Themen kréien.

Hei sinn zwee Obligatiouns-CEFs déi 7.9% an 10% Dividenden hunn fir op Är Lëscht ze setzen, an der Reiefolleg vu Qualitéit (vu gutt bis super).

Gutt: PGIM High-Yield Bond Fund (ISD)

Ee vun de gréisste Bond-CEF Rendementer um Bord ass d'10.4% Ausbezuelung vun ISD. De Fonds hält 588 Obligatiounen am Ganzen, haaptsächlech vun US Firmen.

Kredittqualitéit ass richteg an eisem "sweet spot": de gréissten Deel vu sengem Portfolio ass am B bis BBB Gamme, just ausserhalb vun der Investitiounsgrad Linn. Dat ass wou e puer vun de beschten Obligatiounsknäppchen leien, well déi meescht vun de grousse Spiller sinn limitéiert op Investitiounsklass Pabeier.

Ausserdeem huet d'ISD 10% Ausbezuelung tatsächlech gewuess -zweemol méi héich am Joer 2019 sprangen, ier se stänneg duerch de folgenden dräi-Joer Dumpster Feier hält.

Ausserdeem gëtt de Fonds vum Prudential geleet, e Grondsteen vun der Finanzwelt, sou datt Dir wësst datt d'Gestioun en "In" huet wann nei Obligatiounen ausgestallt ginn. Dat ass wichteg am Obligatiounsmaart, deen net sou "demokratesch" ass wéi Aktien: Verbindungen zielen, dofir schloen vill méi Obligatiounsfongen hir Benchmarks wéi op der Aktiesäit.

Dat ass iwwregens de Fall mat ISD, déi laanscht de Benchmark geklommen ass D'Aktien vun der SPDR Bloomberg High Yield Bond ETF haut, Präis vun JNK
JNK
) zënter der Grënnung am Joer 2012.

Schlussendlech kréie mir eng gutt 10.8% Remise op ISD, sou datt mir am Fong säi Obligatiounsportfolio fir 89 Cent op den Dollar kafen.

Grouss: AllianceBernstein Global High Income Fund (AWF)

AWF bréngt 8.0% haut an hält de gréissten Deel vu sengem Portfolio (74%) an net-Investitiounsgrad Obligatiounen, meeschtens am B bis BBB Gamme, wéi ISD. An trotz sengem Numm sinn méi wéi zwee Drëttel vum AWF Portfolio an den USA.

Awer AWF huet e Been op d'Zuel vun de Obligatiounen déi se hält - 1,580 um leschte Grof. Dat eliminéiert de Risiko datt eng Default Obligatioun oder zwee eis Rendementer schueden.

AWF limitéiert och eis Dauer Risiko well seng Obligatiounen duerchschnëttlech Dauer bis Reife 5.9 Joer ass, an der Mëtt vum Spektrum. (Wat méi laang d'Dauer vun enger Obligatioun ass, dest méi grouss ass de Risiko vun engem Réckgang wéi d'Tariffer eropgoen an nei, méi héich Rendement Obligatiounen ginn erausginn.)

A schlussendlech, och wann de Bond-Bounce-Bandwagon erëm e bësse voll ufänkt, hu mir nach ëmmer eng Chance fir AWF mat enger Remise vu 5% ze kafen.

Sécher, dat ass manner vun engem Deal wéi ISD's 8%, awer AWF ass nach ëmmer dee bessere Kaf hei, wéinst senger vill méi laanger Geschicht - AWF ass zënter 1993 ronderëm an huet en 1,300% + Rendement geliwwert zënter, duerch eropgaang Tariffer, falende Tariffer, Bomm a Bust.

Ausserdeem, wéi ISD, ass et Stëbs JNK, den High Yield Bond Benchmark, zënter dem Start vun der ETF am Joer 2007, trotz engem haarde Jorzéngt oder sou fir Obligatiounen.

Schlussendlech ass d'Ausbezuelung zolidd: AWF huet et all Mount duerch déi lescht dräi Joer weidergespillt a souguer e speziellen Dividend am Januar bezuelt - bis zu $ ​​0.0977 pro Aktie, zousätzlech zu senger üblecher $ 0.0655 monatlecht Ausbezuelung.

De Brett Owens ass Chefinvestissstrateg fir Géigesäitege OutlookAn. Fir méi super Akommes Iddien, kritt Är gratis Exemplar säin leschten Spezialbericht: Äre Fréi Pensiounsportfolio: Enorme Dividenden - All Mount - Fir ëmmer.

Offenbarung: kee