De rezente synchroniséierte Verkaf vu Aktien a Obligatiounen huet eng vun de populäersten Strategien fir laangfristeg Investisseuren zerstéiert: de 60/40 Portfolio.
Laut Donnéeë vu Strategisten vun der Bank of America Global Research, déi d'lescht Woch publizéiert goufen, ass de 60/40 Portfolio - eng Mëschung vu 60% Aktien a 40% Obligatiounen - bis Enn August 19.4% erofgaang bis Enn August, op der Streck fir säi schlëmmste Joer zënter 1936.
Bis Enn August war de S&P 500 iwwer 16% Joer-bis-Datum erofgaang, während laangfristeg Schatzkammeren iwwer 20% erofgaange sinn an Investitiounsgrad Firmekreditt 13% erofgaang ass.
Aktien hu sech gekämpft September op eng positiv Note d'lescht Woch ugefaangen, mat allen dräi groussen Duerchschnëtter rutschen virum laange Weekend. Déi August Aarbechtsbericht verëffentlecht Freideg huet d'Investisseur Ängscht vun weideren aggressiven Zënssätz vun der Federal Reserve méi spéit dëse Mount ofgeschreckt.
An nom Rallye vu Mëtt Juni niddereg bis Mëtt August Héichten, huet de S&P 500 ongeféier d'Halschent vu sengem ~ 17% Gewënn iwwer dës Period geläscht, en Zeechen fir d'Team bei BofA dëst war just eng "typesch bear Maart Rally". Mat de Verloschter vun der leschter Woch ass de S&P 500 bis elo dëst Joer ongeféier 17.6% erof.
"Den 17% Rallye vun de Juni-Tiefen schéngt just eng typesch Bärenmaartrallye gewiescht ze sinn, déi 1.5 Mol am Duerchschnëtt pro Bierenmaart geschitt ass", huet de BofA geschriwwen. "Eis Stéiermaart Schëlder weisen weider keng richteg Unzeeche vun engem Buedem."
Zréck Mëtt Juli, D'Bank of America huet säin Enn vum Joer S&P 500 Zil op 3,600 reduzéiert aus 4,500 a genannt fir eng "mëll Räzess" fir eng Hit der US Wirtschaft an 2022.
"September war saisonal e schwaache Mount (zweet schwaachsten Avg. Rendement vun + 0.1% & Hitrate vun 56%) a mir erwaarden méi Péng am Maart mat eiser 3,600 Joer-Enn Prognose", huet d'Firma bäigefüügt.
Déi schlecht Leeschtung vum 60/40 Portfolio dëst Joer weist datt d'Erausfuerderunge fir Investisseuren net nëmmen op der Bourse komm sinn, mee och um Obligatiounsmaart. Och wann d'Maartgeschicht eis seet dat ass vielleicht net esou eenzegaarteg Ëmstänn wéi et soss schéngen kann.
"Kuerz, simultan Réckgang vun Aktien a Obligatiounen sinn net ongewéinlech, wéi eis Grafik weist," Vanguard Chef Economist fir Amerika, Roger Aliaga-Díaz, geschriwwen an engem Notiz dëse Summer.
"Méintlech zënter Ufank 1976 gekuckt, sinn déi nominell Gesamtrendemente vu béiden US Aktien an Investitiounsgrad Obligatiounen bal 15% vun der Zäit negativ. Dat ass e Mount vu gemeinsame Réckgang all siwe Méint oder esou, am Duerchschnëtt ", huet den Aliaga-Díaz geschriwwen.
"Verlängert den Zäithorizont awer, a gemeinsame Réckgang hu manner dacks opgefall. An de leschte 46 Joer hunn d'Investisseuren ni eng dräi-Joer Spann vu Verloschter a béide Verméigenklassen begéint.
Wéi den Aliaga-Díaz bemierkt huet, ass d'Zil vun engem 60/40 Portfolio Spaltung tëscht Aktien a Obligatiounen d'Joresrendement vu ronn 7% am Duerchschnëtt z'erreechen. Awer eng duerchschnëttlech jährlech Rendement vu 7% heescht net datt déi meescht Joeren e Rendement vu 7% an de meeschte Jore gesinn.
Daten vum JPMorgan Asset Management, zum Beispill, weist datt wärend dem S&P 500 säin duerchschnëttleche jäerleche Rendement zënter 1980 just iwwer 9% ass, den Index 9% an engem Joer just eemol iwwer dës Spann gewonnen huet.
A fir 60/40 Investisseuren bitt rezent Geschicht e Beispill vu wéi dës duerchschnëttlech Leeschtung mat der Zäit funktionéiere kann.
"Während den dräi Joere virdrun (2019–2021), huet e 60/40 Portfolio en Annualiséierter 14.3% Rendement geliwwert, sou datt Verloschter vu bis zu -12% fir all 2022 just de véier-Joer annualiséierte Rendement op 7% bréngen, zréck. am Aklang mat historeschen Normen ", huet den Aliaga-Díaz geschriwwen.
"Dëst ass net déi éischte Kéier datt den 60/40 an d'Mäert am Allgemengen Schwieregkeete konfrontéiert hunn - an et wäert net déi lescht sinn", huet den Aliaga-Díaz geschriwwen. "Eis Modeller suggeréieren datt weider wirtschaftlech Schwieregkeeten viru sinn an datt Maartrendementer nach ëmmer gedämpft sinn. Awer de 60/40 Portfolio a seng Variatiounen sinn net dout.
Den Dani Romero ass e Reporter fir Yahoo Finance. Follegt hatt op Twitter @daniromerotv
Liest déi lescht finanziell a geschäftlech Neiegkeeten vu Yahoo Finance
Luet d' Yahoo Finance App erof fir Apple or Android
Follegt Yahoo Finance op Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, an YouTube
Quell: https://finance.yahoo.com/news/60-40-strategy-worst-year-since-1936-114330825.html