Tarnished LME initiéiert enk Iwwerwaachung wéi Frenzy grips niddereg Liquiditéit Néckel

D'Nickelplattform vun der London Metal Exchange gouf dëst Joer duerch Volatilitéit gerëselt, gedriwwen duerch e kierperleche Mangel u reinen Néckel, d'Sanktiounsspréch op Russland (déi 17% vun der globaler Produktioun vu High-Quality Output ausgemaach huet), eng gigantesch Wette falsch gaang, an zimlech zweifelhafte Gesellschaftsgouvernance Praktiken.

Am Mäerz goufen d'Präisser op en All-Time High vun iwwer $ 100,000 gedréckt, duebel de fréiere Rekord am Joer 2007.  

Sicht Dir no séier Neiegkeeten, Hot-Tipps a Maartanalysen? Registréiert Iech fir den Invezz Newsletter, haut.

Virdrun dëst Joer, an Analyse: Elliott Management, Jane Street verklot LME fir Néckel Debakel, Ech hunn iwwer dem LME seng plötzlech Entscheedung gemellt fir net nëmmen Handelen am Liicht vun engem Blitzschlag vun den Nickelpräisser ze suspendéieren, mee fir virdru gemaachte Bestellunge vu Milliarden Dollar ze annuléieren.

Méi schlëmm huet d'LME d'Emissioun vun offiziellen Präisser suspendéiert.

Viraussiichtlech huet dëst Massenausträg ënner laangjärege Clienten ausgeléist an d'Beschëllegunge vu Cronyismus goufen rampant. Et huet och Prozesser ausgeléist, notamment vum Elliot Management a Jane Street géint den LME.

De Ruff vun der HKEX-Besëtz, London-baséiert Entitéit huet e Kierperschlag gelidden, mat engem Exodus vun Händler, déi Liquiditéit aus dem eelste Metallaustausch op der Welt drainéieren.

Ukënnegung vun der Gestioun, datt nei Maartstabiliséierungsmoossnamen agefouert ginn, hu wéineg gemaach fir déi süchteg Institutiounen ze berouegen, déi komm sinn et ze refuséieren.

Leider, fir den LME, schéngt de laange Schied vun der Kontrovers ni ze wäit.

E frësche Blëtz vu Volatilitéit

No e puer Méint vun der relativer Rou sinn d'Nickelpräisser belagert ginn duerch Attacke vu schwéiere Volatilitéit, mam Austausch ass gezwongen e verstäerkten Iwwerwaachungsprogramm um Mëttwoch, 16.^th November.

Den Tumult um Maart ass net eng komplett Iwwerraschung mam Liquiditéitsmangel, deen d'Maartbewegungen an entweder Richtung verstäerkt. Bloomberg gemellt, datt LME 3-Mount Bänn fir Néckel Kontrakter sinn manner wéi en Drëttel vun deem, wat se am Laf vun Russland d'Sanktiounen no der Ukraine Invasioun waren.

Erwaardungen datt China, de weltgréisste Metallverbraucher, seng Covid Lockdowns géif erliichteren an déi méi schwaach ginn Dollar, Nickelpräisser hu bal $8,000 oder 30%+ an der Woch, déi de 15.

Wärend der Course hunn d'Präisser $ 31,275 beréiert, e 6 Méint Héich.

D'Verlängerung vun den US Inflatiounsdaten a Berichter datt d'chinesesch Regierung frësch Moossnamen lancéiert huet fir déi onroueg z'ënnerstëtzen Propriétéit Maart schéngt och de Kaf ze brennen.

Wéi och ëmmer, nach méi wichteg, de Kafdrock gouf vun de Maartparticipanten ausgeléist, déi virdrun am Joer géint Nickelpräisser wetten haten a sech gehaasst hunn hir Kuerzpositiounen ëmzebréngen wéi d'Kontrakter e Mëttwoch oflafen.

Telsa am Mix

Maartbedéngungen goufen um Dënschdeg zu weiderer Duercherneen gefouert wéi Prony Resources, Besëtzer vun der Goro Mine an Neikaledonien, an en entscheedende Fournisseur vun Tesla elektresch Batterie Fabrikatioun huet e Leck vun Offluenten erliewt, déi Nebenprodukter ausspillen.   

Handlung vun den Ëmweltautoritéiten huet d'Firma gezwongen séier Moossnamen ze huelen an d'Produktiounsprognose am Q4 ze reduzéieren.

E Spriecher bestätegt gouf datt d'Mindestquantitéite fir Client Bestellungen ze erfëllen, zu Zäit geliwwert ginn.

A wat scho chaotesch 10 Deeg waren, e Méindeg, Berichter iwwer eng Explosioun bei engem indoneseschen Nickelproduzent hunn och zum Iwwerschwemmung vun de Präisser virdrun an der Woch bäigedroen, obwuel dës Fuerderungen spéider refuséiert goufen.

Fir den Iwwerschwemmung ze managen, deen d'Limite vum Austausch verbrach huet, huet de LME e Mëttwoch, 16.^th November.

Zënter dem Oflaf vum Kontrakt ass d'Nofro awer staark zréckgezunn.

D'Präisser sinn kuerz duerno op en Enn vun $26,050 gëschter gefall, 11.9% gefall zënter dem Schluss um Dënschdeg, den 15.^th vum November.

Onsécher Ausbléck

Och wann et e puer reell Faktoren am Spill waren, sou wéi d'Méiglechkeet fir d'Fed-Wanderungen ze verlangsamen, d'Schwächt am Dollar an d'Perspektive vu China nei opzemaachen, gouf den extremen Akaf haaptsächlech duerch d'Reverséierung vu Positiounen um Pabeiermaart gedriwwen, wat nach eng Kéier demonstréiert. , seng Dominanz iwwer kierperlech Dynamik.

Et ass schwéier eng Richtung no vir ze bewäerten wéinst der knapper Liquiditéit an de Kontrakter, besonnesch op der LME.

Wat d'Eröffnung a China ugeet, hunn d'Mäert Zeien datt d'Autoritéiten hir Haltung zu dësem ëmgedréit hunn. Eng Widderhuelung géif bearish beweisen fir Metal Präisser.

Spéider dësem Trimester, der Der OMC gëtt erwaart iwwer d'Indonesien Néckelexportverbuet ze regéieren, deen zënter 2020 op der Plaz ass. Wann et ëmgedréit gëtt, kënnen d'Präisser weider temperéiert ginn.

Schlussendlech en Diskussiounspabeier publizéiert den 11. November op der Websäit vun der LME Notizen,

Zesummegefaasst huet d'LME ofgeschloss, op Basis vu Feedback kritt, datt d'Thes, déi d'Ängscht vun engem onrouege Maart ënnersträichen (besonnesch e genuch groussen Undeel vun de weltwäite Konsumenten, déi refuséieren russesch Metal am Joer 2023 ze akzeptéieren) net vu Beweiser ënnerstëtzt gëtt. zu dëser Zäit. Deementspriechend proposéiert d'LME net d'Garantie vum neie russesche Metal ze verbidden (Optioun C). Zousätzlech huet de Feedback kloer uginn datt Schwellen oder ähnlech Grenzen ze komplex wiere fir praktesch ze sinn (Optioun B). Als solch wäert d'LME mam Status Quo a Bezuch op russesch Metal weidergoen (Optioun A)

Wann et keng Ännerung vum Status Quo ass wéi vun dësem Pabeier proposéiert, wäerte Präisser méiglecherweis duerch zousätzlech russesch Inventairen erofgesat ginn an de globale Wuesstum verlangsamen.

Wann dat gesot gëtt, de Schued, deen dem LME säi Ruff gemaach gëtt, wäert net liicht reversibel sinn, an d'Liquiditéit um Londoner Austausch wäert méiglecherweis weider erofgoen, fir Bursts vu schwéiere Volatilitéit ze brennen.