US Senatoren hunn viraussiichtlech op eng chinesesch Tech Bedrohung dës lescht Woch gewunnt, wéi se d'Chips and Science Act ugeholl hunn, wat $ 52 Milliarde fir d'Halbleiterfabrikatioun ausmécht. Déi richteg Hindernis fir Chip Reshoring läit am frëndlechen, awer prekär, Taiwan. "Zënter den 1980er huet Taiwan eng Versuergungskette opgebaut déi alles bannent Fouss Distanz ass", seet de Mehdi Hosseini, Senior Tech Analyst bei Susquehanna International Group.
TSMC (ticker: TSM) sëtzt am Häerz vun dësem lukrativen Web. D'Schmelz vun der Firma, oder Fabriken, stampen d'Halschent vun de Mikrochips op der Welt aus, dräimol sou vill wéi säin nootste Konkurrent,
Samsung Electronics
(005930. Korea).
Dës Dominanz erhalen ass deier. Awer den Top Manager vun TSMC hunn gefillt datt et d'lescht Joer wäert war, wéi se e Rekord zerstéierend $ 100 Milliarde lancéiert hunn, dräi Joer Investitiounsspréch.
D'Splurge schénge Sënn am Joer 2021 ze maachen, wéi d'global Chip Nofro ëm e Véierel sprang. Mä vläicht wäert et net 2023, wann, wéi déi
Gartner Grupp
virausgesot, wäert de Maart Kontrakt vun 2.5%. Investisseuren hu sech op dës düster Prognose konzentréiert, anstatt op de Gangbuster vum TSMC aktuell Resultater. (Recetten geklomm 37% an Gewënn 76%, Joer iwwer Joer, am zweeten Trimester.) D'Aktien sinn 27% dëst Joer, liicht méi schlecht wéi de
VanEck Semiconductor
Exchange-traded Fund (SMH). Dat ass nach ëmmer gutt genuch fir TSMC fir gefall Chinesen Internet Engelen iwwerschratt ze hunn
Tencent Holdings
(700. Hong Kong) an
Alibaba Group Holding
(BABA) als déi gréissten Emerging Market Firma.
TSMC ass komm wou et ass andeems se rigoréis u säi Strécken halen. Et fabrizéiert Chips entworf vun aneren - Period. "Ee Schlëssel fir TSMC ass datt si e Gelübd gemaach hunn net mat hire Clienten ze konkurréiere", seet de Glenn O'Donnell, e Fuerschungsdirekter beim Beroder Forrester.
Samsung, am Géigesaz, verbreet downstream iwwer Telefonen an aner Konsumentelektronik. US semiconductor icon
Intel
(INTC) huet alles anescht wéi d'Schmelzgeschäft ofginn, awer elo zielt et erëm anzeginn mat enger eegener Investitioun vun 20 Milliarden Dollar.
D'Säit vun net Konkurrenz ass schwéier Ofhängegkeet vun e puer Schlësselclienten. E Véierel vun D'Geschäft vun TSMC, schätzt Hosseini, kënnt aus
Apple
(AAPL), déi gemellt Véierel Ofsaz a Gewënn déi schmuel Schätzunge schloen.
NVIDIA
(NVDA),
Qualcomm
(QCOM), an
Advanced Micro Devices
(AMD) liwweren weider 5% all. TSMC konnt säi Wee net aus der Erweiderung vum Verkaf vun iPhones verbréngen wann d'global Inflatioun oder soss eppes d'Nofro géif reduzéieren.
Déi gutt Noriicht ass datt TSMC produktiv fir den nächsten Opschwong investéiert, soen Investisseuren. E puer 80% vu senger Capex Infusioun zielt op "Leading Edge" Chips manner wéi 10 Nanometer déck, seet de Krish Sankar, Senior Research Analyst bei Cowen. Dës kaschten vill méi, an d'Nofro no soll besser halen. "D'Leit si besuergt méi iwwer [déck] Handelsrand Chips," beobachtet hien.
D'Firma hedging seng geographesch Spillwette e bëssen, mat grousser nei Fabréck fir d'USA a Japan geplangt. Déi japanesch Ariichtung, fir déi TSMC Partnerschaft mat
Sony Group
(SONY) an Auto Deeler Fournisseur
Dicht
(6902.Japan), ass gutt positionéiert fir de lokalen elektresche Gefier Stroum ze fidderen, seet Hosseini.
Samsung, Intel, an anerer hunn eng schwéier Zäit fir Terrain ze gewannen, warnt Chetan Sehgal, e Portfolio Manager bei Templeton Developing Markets Trust. "TSMC huet Pole Positioun an enger Industrie wou Nummer 2 ass oft net gutt genuch,"Hien kommentéiert. "Mir gleewen weider datt et zu de beschten Aktien an opkomende Mäert ass."
Oder wäert sinn, schlussendlech.
Email: [Email geschützt]
