Street Akommes ënnersträicht fir 27% vum S&P 500 Am 2Q22

Street Akommes (baséiert op Zacks Akommes) iwwerschreift Gewënn fir d'Majoritéit vun de S&P 500 Firmen. Wéi och ëmmer, et gi vill S&P 500 Firmen, deenen hir Street Earnings hire richtege Gewënn ënnersträichen. Dës Firme si méi rentabel wéi Investisseuren realiséieren an, an de meeschte Fäll, och ënnerwäert.

Dëse Bericht weist:

• d'Prévalenz an d'Gréisst vun de understated Street Earnings am S&P 500
• firwat Street Akommes (a GAAP Akommes) fehlerhaft sinn
• fënnef S&P 500 Firmen mat understated Street Akommes a ganz attraktiv Aktie Bewäertungen

Iwwer 150 S&P 500 Firmen hunn understated Street Akommes

Fir 153 Firmen am S&P 500, oder 31%, ënnersträichen Street Earnings Core Earnings fir den ofgeschlossene zwielef Méint (TTM) Kalenner 2Q22. An den TTMs op en Enn vum 2Q21 hunn 120 Firmen hir Akommes ënnerschat. Meng Core Akommes Fuerschung baséiert op déi lescht iwwerpréift finanziell Donnéeën, dat ass de Kalenner 2Q22 10-Q an de meeschte Fäll. Präisdaten vum 8/12/22.

Wann Street Earnings de Core Earnings ënnersträichen, maachen se dat duerch eng Moyenne vun -15% pro Firma, pro Figur 1. Street Earnings understate Core Earnings vun méi wéi 10% fir ~10% vun S&P 500 Firmen.

Figur 1: Strooss Akommes ënnersträicht vun -28% am Duerchschnëtt am TTM Duerch 2Q22

Déi 153 Firmen mat understated Street Earnings representéieren 27% vum Maartkapital vum S&P 500 ab 8/12/22, wat d'selwecht ass wéi duerch 1Q22, gemooss mat TTM Daten an all Véierel. Duerchschnëtt understated % gëtt als Street Distortion berechent, wat den Ënnerscheed tëscht Street Earnings a Core Earnings ass

Figur 2: Ënnerstëtzt Street Akommes als % vum Maartkapital: 2012 bis 8/12/22

Déi fënnef meescht understated Akommes am S&P 500

Firmen déi Akommes ënnersträichen si méi rar wéi an de leschte Joeren, awer Dir kënnt se fannen wann Dir wësst wou Dir sicht.

Figur 3 weist fënnef S&P 500 Aktien mat Very Attractive Stock Ratings an déi meescht understated Street Earnings (baséiert op Street Distortion als % vu Street Earnings pro Aktie) iwwer den TTM duerch 2Q22. "Street Distortion" entsprécht den Ënnerscheed tëscht Core Akommes pro Aktie a Street Earnings pro Aktie. Investisseuren déi Street Earnings benotzen vermëssen déi richteg Rentabilitéit vun dëse Geschäfter.

Figure 3: S&P 500 Firmen mat de meeschte understated Street Earnings: TTM Duerch 2Q22

*Gemooss als Street Distortion als Prozent vun der Street EPS

An der Rubrik ënnendrënner, Ech Detail der verstoppt a bericht ongewéinlech Elementer déi GAAP Akommes fir VFC Corporation verzerrenVFC
. All dës ongewéinlech Saache ginn aus Core Akommes geläscht.

VF Corporation (VFC) TTM 2Q22 Street Akommes ënnerschriwwen duerch $0.71 / Aktie

Den Ënnerscheed tëscht VF Corporation's TTM 2Q22 Street Earnings ($3.00/Share) a Core Earnings ($3.71/Share) ass $0.71/share, pro Figur 4. Ech nennen dësen Ënnerscheed "Street Distortion", wat gläich ass 24% vum Street Earnings.

D'VF Corporation's TTM 2Q22 GAAP Akommes ($ 2.58 / Aktie) ënnersträicht de Core Akommes mat $ 1.14 / Share.

Dëst Beispill weist wéi Street Earnings vu ville vun de selwechte Mängel leiden wéi GAAP Moossname vum Akommes.

Figur 4: Vergläicht VF Corporation GAAP, Street, a Core Akommes: TTM Duerch 2Q22

Drënner, Detail ech d'Ënnerscheeder tëscht Kär Akommes an GAAP Akommes sou Lieser Mu Fuerschung Audit kann. Ech wier frou Core Akommes mat Street Earnings Aklang ze bréngen, awer kann net well ech net d'Detailer hunn wéi Analysten hir Street Earnings berechnen.

VF Corporation Akommes Verzerrung Score ass staark geschloen a seng Aktie Bewäertung ass ganz attraktiv, deelweis wéinst sengem Rendement op investéiert Kapital (ROIC) vun 11% a Präis-zu-wirtschaftleche Buchwäert (PEBV) Verhältnis vun 0.9.

Figur 5 Detailer d'Ënnerscheeder tëscht VF Corporation Core Akommes an GAAP Akommes.

Figur 5: VF Corporation's GAAP Akommes zu Core Akommes Reconciliatioun: TTM Duerch 2Q22

Méi Detailer:

Total Akommes Verzerrung vun -$1.14 / Aktie, dat entsprécht -$444 Milliounen, besteet aus de folgenden:

Hidden Unusual Expenses, Net = -$1.11/pro Aktie, dat entsprécht -$436 Milliounen a besteet aus

- $ 436 Milliounen u verstoppte Restrukturéierungskäschten an der TTM Period baséiert op

• - $ 4 Milliounen a beschleunegt Ofschätzung am steierlechen 1Q23
• - $ 2 Milliounen an Ofsaz an Employé verbonne Virdeeler am Steier 1Q23
• - $ 0.3 Milliounen am Kontrakt Kënnegung an aner Käschten am steierlechen 1Q23
• - $ 410 Milliounen Reduktioun vun der Drobetrag vun Benotzungsrecht Verméigen am fiskale 4Q22
• - $ 3 Milliounen a beschleunegt Ofschätzung am steierlechen 4Q22
• - $ 5 Milliounen an Ofsaz an Employé verbonne Virdeeler am Steier 4Q22
• - $ 0.7 Milliounen am Kontrakt Kënnegung an aner Käschten am steierlechen 4Q22
• - $ 4 Milliounen Verschlechterung opgeholl an de Locatiounskäschte am fiskale 4Q22
• - $ 0.6 Milliounen a beschleunegt Ofschätzung am steierlechen 3Q22
• - $ 3 Milliounen an Ofbriechen an Employé-Zesummenhang Virdeeler am Steier 3Q22
• - $ 2 Milliounen a beschleunegt Ofbau am steierlechen 2Q22
• - $ 1 Milliounen an Ofbriechen an Employé-Zesummenhang Virdeeler am Steier 2Q22

$ 0.5 Milliounen am TTM Period baséiert op $ 0.7 Milliounen Reduktioun op Erlaabnis fir zweifelhafte Konten am Fiskal 2022 10-K

Rapportéiert ongewéinlech Ausgaben Pre-Tax, Net = -$0.27/pro Aktie, dat entsprécht -$105 Milliounen a besteet aus

- $ 78 Milliounen an aner Ausgaben an der TTM Period baséiert op

- $ 4 Milliounen Verloscht op Scholdeläschung am steierlechen 3Q22

$ 24 Milliounen contra Upassung fir widderhuelende Pensiounskäschten. Dës widderhuelend Ausgaben ginn an net widderhuelend Zeilartikele gemellt, also fügen ech se zréck an ausschléissen se vun der Akommesverzerrung.

Steierverzerrung = $ 0.25 / pro Aktie, dat ass $ 96 Milliounen

Rapportéiert ongewéinlech Ausgaben After-Tax, Net = <$0.01/pro Aktie, dat entsprécht $399 Tausend a besteet aus

• $ 0.4 Milliounen Akommes aus ofgebauten Operatiounen am steierlechen 4Q22

Och wa se net gläich sinn, weisen d'Ähnlechkeeten tëscht Street Earnings a GAAP Akommes fir VF Corporation datt Street Earnings vill vun den ongewéinlechen Elementer am GAAP Akommes verpassen, an d'$0.71 / Share Street Distortion Highlight datt Core Earnings e méi ëmfaassend Set vun ongewéinlechen Artikele beim Berechnung enthalen. D'Aktien vun der VF Corporation haut, Präis vun VF Corporation Aktie online, de Präis vun der VF Corporation.

Offenbarung: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler, a Brian Pellegrini kréien keng Entschiedegung fir iwwer all spezifesch Aktie, Stil oder Thema ze schreiwen.