(Bloomberg) - D'Verlängerung vun der Disconnectioun tëscht Aktien a Obligatiounen suggeréiert en 20% Downside Risiko fir Aktien, wann Obligatiounen bewisen sinn, datt d'Inflatiounsvolatilitéit korrekt ass, laut Modeller vum JPMorgan Chase & Co.
Déi meescht gelies vum Bloomberg
D'Vue beliicht wéi vill Investisseuren a verschiddene Verméigenklassen kämpfen fir Sënn vun der Maartlandschaft zënter der Pandemie ze maachen. D'Divergenz ass dës Woch voll ugewisen, mam S&P 500, deen op e Stiermaart erakomm ass, grad wéi Wette fir eng aner Federal Reserve Tariferhéijung am Juli an no Zentralbanken an Australien a Kanada falsch Fouss Händler.
"Obligatiounsmäert sinn ëmmer nach Präisser an enger nohalteger Period vun erhiewter makroökonomescher Onsécherheet, och wann et e bescheidenen Réckgang an de leschten dräi Méint gouf", hunn Strategisten dorënner Nikolaos Panigirtzoglou a Mika Inkinen an enger Notiz geschriwwen. "Am Géigesaz, Aktiemäert kucken 'Präis fir Perfektioun' mam S&P elo iwwer e faire Wäertschätzung duerch d'Erhéijung vun der makroekonomescher Volatilitéit zënter der Pandemie."
D'Inflatiounsvolatilitéit stellt awer och e Risiko fir Obligatiounen aus, laut de Strategisten. "Wann Obligatiounsmäert duerch d'Erhéijung vun der Inflatioun Vol zënter Ufank 2021 géife kucken, 10-Joer real US Treasury Yields kéinte ëm ongeféier 70 Basispunkte falen", hunn se geschriwwen.
Liest méi: S&P 500 erreecht Bull-Market Milestone als Händler Mull Fed Path
Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Quell: https://finance.yahoo.com/news/stocks-drop-20-bonds-inflation-031720901.html