D'Aktien sinn ënnerzegoen an d'Tariffer klammen. Et ass schmerzhaf, awer mir si Richtung Normal.

D'Federal Reserve ass d'Erhéijung vun Zënsen am schnellsten Tempo a véier Joerzéngte fir ze squashen déi wäermst Inflatioun a grad esou laang. Schonn ass säin Zil fir kuerzfristeg Tariffer bis zu just iwwer 3% vu méi no bei Null am Ufank vum Joer. Wéi héich wäert et goen? Méi héich wéi d'Inflatioun, sécherlech, awer d'Inflatiounsquote vun elo un ass méi wichteg wéi dee vum leschte Joer. D'Cleveland Fed bakt eng Joer-viraus Inflatiounsprognose mat Swaps, Ëmfroen a Bonddaten fir Zutaten op. Seng lescht Liesung ass 4.2%.

Oder mir kënnen nëmmen d'Punkte kucken. Virun 10 Joer huet d'Fed ugefaang e Véierel Chart Deck vu wirtschaftleche Prognosen ze publizéieren, a virun XNUMX Joer huet et eng Punkt Komplott weist, wou seng individuell Participanten mengen Tariffer riicht. D'Punkte sinn "Bewäertunge vun der passender Währungspolitik", net Prognosen, seet d'Fed gär. Gudd ze wëssen. D'Punkte si just méi héich verréckelt. Déi nei Mëttelpunkt-Prognose - ech mengen d'Bewäertung - ass datt d'Fed-Fonds Zil 4.5% bis 4.75% bis Enn vum nächste Joer erreechen.

D'Punkte hunn d'Wall Street an eng frësch Tizzy dës lescht Woch geschéckt. Awer wierklech, si soen datt mir op normal goen, net dovunner ewech. Den duerchschnëttleche monatlecht Fed-Fonds-Taux an Daten zréck op 1954 ass 4.6%. Hypothéiksraten ginn och méi normal. Den 30-Joer fixen Taux ass viru kuerzem op 6.3% eropgaang, géint 2.9% virun engem Joer. Awer den Duerchschnëtt an den Donnéeën zréck op 1971 ass 7.8%.

Wat fir Investisseuren wichteg ass, ass ob Moossname wéi dës iwwer laangfristeg Moyenne schéissen, a wéi vill ass schonn an Aktien a Obligatiounen geprägt. D'Äntwerten sinn onwahrscheinlech, a vläicht vill.

"D'Wirtschaft wäert wahrscheinlech net fäeg sinn dësen Niveau vun den Tariffer fir all Zäit z'erhalen", seet de Michael Darda, de Chefeconomist a Maartstrateg bei MKM Partners, iwwer de Fed-Fonds Taux potenziell 4.5% fréi d'nächst Joer. D'Punkten stëmmen. Si proposéiere datt nom nächste Joer de Fed-Fonds Taux an 2024 an 2025 falen, ëm insgesamt 1.75 Prozentpunkte.

Den Darda mengt datt et méi séier wäert geschéien; hie gesäit d'Inflatioun falen op 2% an engem Joer bis annerhalleft Joer. "E puer vun dëse méi lues bewegende, plakeg Moossname wäerte méi laang daueren bis moderéiert," seet hien iwwer Saachen wéi Léin a Loyer. "Awer si wäerte moderéieren."

Darda recommandéiert datt Investisseuren kafen der

iShares 20+ Joer Schatzkammerobligatioun
Exchange-gehandelt Fonds (ticker: TLT) a kuerz Gold. D'ETF huet dëst Joer 29% verluer - ongeféier sechs Punkte méi wéi Aktien - a seng Holdings hunn eng duerchschnëttlech Rendement op d'Reife vun 3.8%. Et kéint am Präis eropgoen wann d'Inflatioun méi séier moderéiert wéi erwaart. D'Gold Säit vum Handel huet mat Darda d'Observatioun ze dinn, datt obwuel Gold eng Inflatioun Hedge genannt ass, et eng aarmséileg war, amplaz géint real Obligatioun nozeginn plënneren, oder Obligatiounen nozeginn minus Inflatioun.

Bis elo dëst Joer ass de Rendement op enger fënnef-Joer Treasury Inflation Protected Security vun negativen 1.6% op positiv 1.5% gesprongen. Gold sollt gefall sinn, awer et ass nëmme liicht erof. Den Darda mengt datt et op $ 700 eng Unze oder manner muss falen, oder d'real Tariffer mussen zréckkommen. Gold huet viru kuerzem just iwwer $ 1,670 bruecht. Setzt et zesummen, a wann den Darda falsch ass iwwer d'Tresorier Säit vu sengem Handel, erwaart hien datt déi aner Säit vun engem Goldcrash ausbezuelt.

De Julian Emanuel, deen d'Aktien, Derivate a quantitativ Strategien Team bei Evercore ISI féiert, huet sech op deeselwechte Schatzkäschtefong bullish gemaach. Hie recommandéiert Uriff ze kafen a Putz ze verkafen. Fir Investisseuren déi weder Optiounen handelen nach kuerz verkafen, ass eng aner Manéier fir dës Empfehlungen z'interpretéieren datt et Zäit ass fir zréck an Obligatiounen ze tauchen.

"De 60/40 Portfolio an de leschten zwee Joer ass méiglecherweis an de 65/35 oder de 70/30 verwandelt", seet den Emanuel vun der traditioneller Aktie / Obligatioun Split. "Fir déi éischte Kéier zënter 2019 gëtt et Wäert a méi laangfristeg Obligatiounen."

Wat d'Aktien ugeet, wat vun hei geschitt hänkt dovun of, ob mir eng Räzess kréien, seet den Emanuel. Wann net, sinn d'Aktien méiglecherweis no ënnen, awer wann jo, da kéint et en anere Been sinn, seet hien.

Egal wéi, hie recommandéiert Wäertaktien mat héije gratis Cash Rendementen an e Rekord fir vill Cash un d'Aktionären zréckzeginn duerch Dividenden an Akeef vun Aktien. E rezenten Écran fir esou Firmen ass opgedaucht

Bank of America

(BAC); Hausbauer

Lennar

(LEN); Ueleg Raffiner

Valero Energie

(VLO);

Comcast

(CMCSA), der Kabel Firma; an

Facebook

Besëtzer

Meta Plattformen

(META).

Elo ass eng gutt Zäit fir al-Economie Aktien wéi déi an den Industrien, Materialien, Energie, a Bankesekteuren, seet de Graeme Forster, deen international Equity Strategie fir Orbis bedreift, e südafrikanesche Verméigenmanager deen ongeféier $ 30 Milliarde iwwerwaacht. Wann Bewäertunge fir Firmen wéi dës niddereg sinn, tendéieren hir Manager ze ënnerinvestéieren, wat schlussendlech zu Mangel, Inflatioun a Steigerung Zënssätz féiert, sou wéi mir elo gesinn, seet de Graeme.

"Dir gesitt d'Entreprisen aus der aler Wirtschaft no uewen, an d'Entreprisen an der neier Wirtschaft no ënnen," füügt hien derbäi. Zu senge Liiblingsaktien sinn

Shell

(SHEL), deen e grousst Energiehandelsgeschäft huet, dat an der grousser Nofro amgaang global Mangel ass, an

Glencore

(GLEN.UK), déi Schlësselmetalle produzéiert an handelt a profitéiert vu Solar- a Wandenergielagerung an d'Verréckelung op elektresch Gefierer.

Schreift Iech Jack Hough am [Email geschützt]. Follegt hien op Twitter an abonnéiert seng Barron's Streetwise Podcast.